Vertex Review: DEX ที่โดดเด่นและครบถ้วนบน Arbitrum

　　ข่าว Bitcoin Ethereum

　　การแลกเปลี่ยน cryptocurrency แบบกระจายศูนย์เป็นหนึ่งในแนวคิดที่น่าตื่นเต้นเสมอในพื้นที่ crypto จนถึงทุกวันนี้ พวกเขามักจะถูกปกคลุมไปด้วยความลึกลับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ยังใหม่กับสนาม Vertex ได้รับการยกย่องว่าเป็น DEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ) ที่โดดเด่นในการออกแบบ – เป็น DEX ใหม่ที่สร้างขึ้นเพื่อเชื่อมช่องว่างระหว่างความสามารถในการใช้งานของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์กับความโปร่งใสและการตรวจสอบตนเองของแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจ ในการทบทวน Vertex นี้ เราจะพูดถึงโครงการที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อขจัดความลึกลับบางอย่างออกไป

　　เวอร์เท็กซ์คืออะไร？

　　Vertex วางตำแหน่งตัวเองเป็นแพลตฟอร์ม Defi Hub บนระบบนิเวศ Arbitrum เพื่อให้บริการต่างๆ แก่ผู้ใช้ เช่น การซื้อขายทันที ตราสารอนุพันธ์ และการยืมและให้ยืม Crypto ในแอปพลิเคชันเดียว

　　Vertex ขับเคลื่อนโดย Central Limit Order Book (CLOB) แบบครบวงจรและผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติแบบบูรณาการ (AMM) ซึ่งมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นเมื่อตำแหน่งจากคู่ตลาด LP ถูกป้อนลงในสมุดคำสั่งซื้อ ค่าธรรมเนียมก๊าซและ MEV ลดลงบน Vertex ด้วยการซื้อขายเป็นชุดและรูปแบบการรวมที่มองโลกในแง่ดีของ Arbitrum เลเยอร์ที่สอง (L2) ซึ่งสัญญาอัจฉริยะของ Vertex จะควบคุมเครื่องมือและผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยง

　　ด้วยการล่มสลายของ UST Stablecoin เมื่อต้นปีที่ผ่านมา ทีมงาน Vertex ถูกบีบให้ล้มเลิกแผนเดิมและทบทวนขั้นตอนต่อไปใหม่ ภารกิจใหม่ของพวกเขาคือการสร้างหนังสือสั่งซื้อแบบ cross-margin แบบกระจายอำนาจ ผสานรวมในแนวตั้งสำหรับผลิตภัณฑ์เฉพาะทาง ผลิตภัณฑ์เฉพาะทาง และผลกำไร กล่าวอีกนัยหนึ่ง การสร้างการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์สามารถจับคู่กับข้อเสนอผลิตภัณฑ์และประสบการณ์ผู้ใช้ของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เช่น Binance และ FTX

　　จุดเด่นของ Vertex

　　แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์เช่น FTX มีประวัติถาวรในการพิสูจน์ว่าแพลตฟอร์มการดูแลที่มิชอบมีต่อผู้ใช้อย่างไร Decentralized exchanges (DEXes) ถูกสร้างขึ้นเป็นทางเลือกสำหรับแพลตฟอร์มเหล่านี้ โดยมอบความสามารถในการแลกเปลี่ยน cryptocurrencies โดยไม่ต้องสร้างบัญชี (ไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาต) และไม่ต้องใช้กระเป๋าเงินที่ลงชื่อ (ไม่จำเป็นต้องเชื่อถือ)

　　เมื่อเปรียบเทียบแล้ว นี่เป็นนวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ เหตุใด DEX ส่วนใหญ่จึงยังล้าหลังกว่าคู่แข่งที่รวมศูนย์ ในขณะนี้ Vertex เชื่อว่าการแลกเปลี่ยน DEX ในปัจจุบันจำเป็นต้องเป็นไปตามความสะดวกสบายและมาตรฐาน UI/UX ที่แพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ส่วนใหญ่มีให้ นี่ควรจะเป็นผลรวมของสิ่งต่อไปนี้:

• 　　อินเทอร์เฟซการซื้อขายไม่เป็นมิตร

• 　　UX ที่ซับซ้อนสำหรับผู้ใช้ Web2

• 　　การออกแบบผลิตภัณฑ์ขนาดใหญ่ใน DeFi → สร้างการแยกส่วน

　　ประสบการณ์การซื้อขาย Web3 ครั้งแรกอาจล้นหลามสำหรับผู้ใช้ Web2 บางรายที่พวกเขาต้องการเลิกใช้ทันที การใช้ Metamask แนวคิด/ส่วนต่อประสาน UI ใหม่ (เช่น การแลกเปลี่ยน) และการใช้โปรโตคอลที่เพิ่มขึ้นเพียงเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเลเวอเรจอาจทำให้ผู้เรียนใหม่ตอบสนองความต้องการอย่างรวดเร็วบน CEX ที่พวกเขาชื่นชอบได้อย่างรวดเร็ว

　　ปัจจุบัน DEX ส่วนใหญ่ตอบสนองความต้องการขั้นพื้นฐานของเทรดเดอร์ขั้นสูงเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน CEX นำเสนอเครื่องมือสำหรับเลเวอเรจและการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งให้บริการแก่ตลาดที่หลากหลาย (ซื้อขายทันที/perps) ให้ผลตอบแทนสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน การเชื่อม และที่สำคัญที่สุดคือทำให้สามารถซื้อขายสกุลเงิน fiat ได้อย่างรวดเร็วและสะดวกทุกที่ทุกเวลา

　　ดังนั้น Vertex จึงยกเครื่อง DEX ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพื่อให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ โปรโตคอลนี้จะนำเสนอความยืดหยุ่นชั้นนำด้วยส่วนต่อประสานผู้ใช้ที่หลากหลาย ตลาดเงินสำหรับการให้ยืมและการยืม การซื้อขายข้ามมาร์จิ้นและ perps และสภาพคล่องสูงจากการผสานรวมคู่ของสมุดคำสั่ง AMM+

　　ผู้ใช้จะได้รับประโยชน์จากการตรวจสอบตนเอง โปรโตคอลที่ไม่มีการอนุญาต และ UX ธุรกรรมที่ไร้ความเชื่อถืออย่างสมบูรณ์ในด้านการกระจายอำนาจ โปรโตคอลนี้ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าในผลิตภัณฑ์ แม้กระทั่งการใช้คำสั่งเปิด/ปิดและการเชื่อมโยงอินเทอร์เฟซ

　　Vertex เลียนแบบโมเดล CEX โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือกักขัง แต่เวลาทำงานขึ้นอยู่กับเครือข่ายแบบกระจายอำนาจ และต่อสู้กับการกระจายตัวด้วยแนวทางแบบบูรณาการบนการแลกเปลี่ยน Vertex เดียวกัน และสุดท้าย จะช่วยให้เทรดเดอร์เพลิดเพลินไปกับการแลกเปลี่ยน CEX และ DEX ที่ดีที่สุด

　　นอกจากนี้ Vertex DEX ยังเป็นการรวมกันของสองโมเดล: CLOB (สมุดคำสั่งที่จำกัดส่วนกลาง) และ AMM (ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ) บัญชีใดบน Vertex จะถูกตั้งค่าเริ่มต้นให้ใช้ cross margin ด้วย Cross margin สินทรัพย์ในบัญชีผู้ใช้จะถูกใช้เป็นหลักประกันเมื่อ Margin ต่ำกว่ามาตรฐาน

　　ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและ MEV จะลดลงโดยการทำงานบน Arbitrum ชั้นที่ 2 โดยใช้โมเดล Optimistic Rollup ซึ่งสัญญาอัจฉริยะของ Vertex จะควบคุมความเสี่ยงและดำเนินการผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ

　　ผลิตภัณฑ์ของ Vertexตลาดนัด

　　สถานที่ซื้อขายและแลกเปลี่ยนทรัพย์สินระหว่างกัน ที่ Vertex แพลตฟอร์ม DEX นี้รวมกลไก Orderbook DEX และ AMM DEX เพื่อให้บริการแก่เทรดเดอร์

　　สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับตลาดการเงินอื่น ๆ ที่คุณสามารถซื้อและขายสินทรัพย์เพื่อการส่งมอบในอนาคต – เรียกว่าตราสารอนุพันธ์ (เช่น ถาวรและฟิวเจอร์ส) เนื่องจากราคาของพวกมันมาจากสินทรัพย์อ้างอิง ตลาดสปอตอนุญาตให้คุณซื้อหรือขายสินทรัพย์ crypto ในรายการที่จับคู่กับเหรียญ stablecoin สกุลเงิน USD

　　เปิดตัวตลาดสปอตบน Vertex รวมถึง:

• 　　wBTC/USDC

• 　　ETH/USDC

• 　　อื่น ๆ จะถูกเพิ่มเมื่อเวลาผ่านไป

　　ตลาดถาวร

　　ตลาดอนุพันธ์ที่ Vertex ให้เลเวอเรจสูงถึง 10 เท่าสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพ ตลาดถาวรบน Vertex ซื้อขายได้ตลอด 24/7 – หมายความว่าคุณสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้ตลอดเวลาทั้งกลางวันและกลางคืน ในขณะที่ยังคงดูแลสินทรัพย์สปอตของคุณบนเครือข่าย

　　การเปิดตัวตลาดถาวรบน Vertex จะประกอบด้วย:

• 　　BTC/USDC

• 　　ETH USDC

• 　　ตลาดเพิ่มเติมจะเปิดใช้งานในไม่ช้าหลังจากเปิดตัว

　　ตลาดเงินแบบบูรณาการ

　　Vertex รวมตลาดทุน (การยืมและให้ยืม) เข้ากับ DEX โดยตรง โดยที่ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์ในตลาดอ้างอิงสำหรับมาร์จิ้นและเพิ่มเลเวอเรจตามความต้องการของผู้ใช้ การดำเนินการเหล่านี้จะเป็นแบบออนไลน์ทั้งหมดบน Arbitrum สกุลเงินที่รองรับสำหรับการให้ยืม ได้แก่ USDC, wBTC และ wETH

　　รายได้ของ Vertex Protocol

　　แหล่งรายได้ของ Vertex จะมาจากค่าธรรมเนียมที่ผู้ใช้ต้องจ่ายสำหรับการเข้าร่วมในกิจกรรมต่อไปนี้:

• 　　ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน DEX: ผันผวน 0.01 – 0.03%

• 　　อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับผู้กู้: อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ไม่คงที่

• 　　ค่าธรรมเนียม Sequencer: ค่าธรรมเนียมเริ่มต้นเมื่อผู้ใช้ใช้บริการ Vertex Sequencer รวมถึงกิจกรรมต่างๆ

• 　　การชำระบัญชีคำสั่งซื้อ: 0.25 USDC/คำสั่งซื้อ

• 　　การถอนหลักประกัน: หักโดยตรงกับสินทรัพย์นั้น (USDC, BTC, ETH)

• 　　โทเค็น Mint LP: 0.1 USDC

• 　　เบิร์น LP Token: 0.1 USDC

• 　　การดำเนินการตามคำสั่งตลาด 0.025 USDC

　　โทเคโนมิกส์

　　$VRTX เป็นโทเค็นของโปรโตคอล Vertex ด้วย $VRTX คุณสามารถถือและเดิมพันในอนุพันธ์ xVRTX เพื่อให้มีสภาพคล่อง โอนได้ (คล้ายกับ xSUSHI) หรือล็อคไว้กับโทเค็นที่ปรับปรุงแล้ว voVRTX ที่โอนไม่ได้

　　ผู้ใช้จะได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ถูกกว่าเมื่อชำระเงินด้วย $VRTX นอกจากนี้ยังสามารถใช้ $VRTX เพื่อเข้าร่วม “การประมูลตะกร้า” ซึ่ง Vertex ประมูลรายได้ส่วนหนึ่งเป็นงวดๆ (ค่าธรรมเนียมธุรกรรม USDC/BTC/ETH)

　　ซึ่งแตกต่างจาก CEX ผู้ใช้ Vertex ยังคงรักษาการกำกับดูแลแบบกระจายบนแพลตฟอร์ม ผู้ถือ xVRTX จะสามารถสร้างข้อเสนอใหม่หรือลงคะแนนในการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม เอกสารโปรโตคอลอย่างเป็นทางการแนะนำว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นในภายหลัง การเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็นการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจโดยสมบูรณ์นั้นคาดว่าจะเกิดขึ้นเนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่มีศักยภาพขั้นต่ำ (MVP) ของ Vertex เติบโตเต็มที่ตั้งแต่เริ่มต้น

　　โทเค็น voVRTX จะทำหน้าที่เป็นกลไกพื้นฐานสำหรับการกำกับดูแลและการจัดสิ่งจูงใจ นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายตะกร้าและการประมูล คุณสามารถรับได้จากการล็อค xVRTX และ voVRTX เพิ่มค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากการปล่อยมลพิษและสิทธิ์ในการออกเสียง

　　ผู้ใช้ที่ถือครอง xVRTX มีสองทางเลือกในการรับผลกำไรเพิ่มเติม: การจำนำหรือการค้ำประกัน

　　Pledgers ล็อคเงินเดิมพันเป็นเวลา 2 สัปดาห์ขึ้นไป (สูงสุด 6 เดือนโดยเพิ่มขึ้นสูงสุด 2.5 เท่า) และรับการส่งเสริมจากยอดคงเหลือ voVRTX ที่สะสมไว้

　　ผู้เข้าร่วมการประกันสเตคจะถูกล็อคเป็นเวลา 3 สัปดาห์ขึ้นไป โดยที่มากถึง 50% ของเงินเดิมพันของพวกเขาทำหน้าที่เป็นหลักประกันในกองทุนประกัน ล็อกเกอร์เหล่านี้ได้รับกำไรสูงสุด 2.5 เท่าทันที และยังมีความสามารถพิเศษในการชำระสถานะที่ยังไม่ได้จดจำนองเพื่อผลกำไรเพิ่มเติม

　　VRTX ถูกแจกจ่ายตามอัตราส่วนต่อไปนี้:

• 　　สิ่งจูงใจต่อเนื่อง: 37%

• 　　การก่อตั้ง: 20%

• 　　ระยะโทเค็นเริ่มต้น: 9%

• 　　นักลงทุนรายแรก: 8.5%

• 　　คลัง: 8%

• 　　กองทุนระบบนิเวศ: 8%

• 　　ผู้ร่วมสมทบในอนาคต: 5%

• 　　สภาพคล่อง MM: 3%

• 　　สภาพคล่อง VRTX เริ่มต้น: 1.5%

　　ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำมาก

　　ที่ Vertex ทีมไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อขายสำหรับผู้สร้าง ในขณะที่ค่าธรรมเนียมสำหรับผู้รับก็ค่อนข้างถูกเช่นกัน ตั้งแต่ 0.01 ถึง 0.03% (เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนภายนอก ประมาณ 0.1%) ซึ่งหมายความว่า Vertex ถูกกว่า 10 เท่า .

　　ทำไมต้องเลือก Vertex？

• 　　Trade Spot & Perpetuals – ซื้อและขายสินทรัพย์ที่คุณชื่นชอบ แลกเปลี่ยนจุดขายบนมาร์จิ้นหรือใช้เลเวอเรจตลอดเวลาเพื่อขยายความเสี่ยงหรือป้องกันความเสี่ยง

• 　　Universal Cross-Margin – ใช้ประโยชน์จากพอร์ตโฟลิโอมาร์จิ้น จัดการบัญชีมาร์จิ้นสากลหนึ่งบัญชีรวมยอดคงเหลือและสถานะทั้งหมดของคุณเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด — ไม่ต้องสลับไปมาระหว่างบัญชีอีกต่อไป

• 　　ความเร็วดุจสายฟ้า – Vertex เร็วพอๆ กับ CEX ที่คุณชื่นชอบโดยมีเวลาแฝงในการจับคู่คำสั่งที่ 10 – 30 มิลลิวินาที ดำเนินการซื้อขายอย่างราบรื่น

• 　　รับและยืม – ตลาดการเงินแบบบูรณาการของ Vertex ช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนจากเงินฝากโดยอัตโนมัติ ยืมสินทรัพย์เทียบกับหลักประกันของคุณด้วยหลักประกันหลายประเภท

• 　　การดูแลตนเอง – Vertex ไม่ใช่การดูแลตนเอง มีเพียงคุณเท่านั้นที่สามารถควบคุมทรัพย์สินของคุณได้ นำการควบคุมกลับมาจาก CEX

• 　　แอพที่ใช้งานง่ายและคล่องตัว – แตะ UI ที่ซับซ้อนแต่เรียบง่าย ผสานรวมเปิด/ปิดทางลาดและบริดจ์ คุณจึงไม่ต้องออกจากแอป

　　สรุป

　　Vertex กำลังนำเสนอการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในเวอร์ชันที่ทันสมัยบน Arbitrum แพลตฟอร์มนี้จะมีคุณสมบัติตามปกติทั้งหมดของ CEX ที่ DEX ส่วนใหญ่ขาด รวมถึงการให้ยืม ตลาดการกู้ยืม การเชื่อมโยงอินเทอร์เฟซ เปิด/ปิดคำสั่ง และเครื่องมือการซื้อขายขั้นสูง เช่น ครอสมาร์จิ้น คำสั่งจำกัด และเลเวอเรจ

　　Vertex มีหลายสิ่งหลายอย่างที่จะมอบให้กับผู้ใช้ และศักยภาพนี้จะเพิ่มขึ้นตามกาลเวลาเท่านั้น สรุปแล้ว Vertex จะนำ DEX ไปสู่อีกระดับ และด้วยสิ่งนี้สามารถสร้างแรงบันดาลใจให้เกิดการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ที่ “ทันสมัย” ใน DeFi