Биткоин начинает неделю на новых августовских максимумах: трейдеры оценивают влияние ключевых данных по инфляции в США.
Главное:
- Данные по CPI и PPI в США выйдут на фоне меняющихся ожиданий рынка относительно повышения ставки ФРС в 2026 году.
- Японская иена вновь в центре внимания: она приближается к ключевой отметке 160 за доллар США.
- Трейдеры Bitcoin (BTC) считают область около $65 800 критически важной для быков после того, как BTC/USD обновила максимумы с начала месяца.
- Крупные держатели биткоина отличаются от розничных инвесторов после заметного двухмесячного периода накопления.
- Наборы ончейн-индикаторов по-прежнему указывают на продолжение медвежьего рынка во второй половине года.
CPI и PPI выйдут в решающий для ФРС момент
Ключевые данные по инфляции в США выйдут на фоне меняющихся рыночных ожиданий относительно дальнейшей политики ФРС по процентным ставкам.
Июльские значения Индекса потребительских цен (CPI) и Индекса цен производителей (PPI) опубликуют в среду и четверг соответственно.
Сроки публикации имеют значение: недавние инфляционные сигналы в США оказались неоднозначными для наблюдателей за ФРС, а завершение войны между США и Ираном по-прежнему остается под вопросом. Это прежде всего влияет на CPI, учитывая чувствительность цен на нефть к событиям вокруг судоходного маршрута через Ормузский пролив.
«Цены на сырую нефть остаются зажаты между противодействующими силами: рынки оценивают перспективы прорыва в вопросе Ормузского пролива на фоне условий Ирана для открытия стратегического водного пути», — заявила в понедельник Reuters основательница исследовательской компании SS WealthStreet из Нью-Дели Сугандха Сачдева.
И CPI, и PPI за прошлый месяц оказались ниже ожиданий, а первый показатель показал самое большое месячное снижение с апреля 2020 года. Опубликованные на прошлой неделе данные по занятости вне сельского хозяйства продолжили эту тенденцию, указав на более слабые, чем ожидалось, условия на рынке труда.
Оба фактора повысили вероятность смягчения политики ФРС: рынки сменили ожидания повышения ставки на 0,25% на паузу как наиболее вероятный исход заседания 16 сентября. Согласно инструменту FedWatch CME Group, на понедельник вероятность паузы составляла 56%.
«Неделю назад рыночные ожидания уверенно указывали на повышение ставки на следующем заседании ФРС в сентябре. Теперь они немного склоняются к сохранению ставок без изменений и предполагают лишь одно повышение перед паузой, которая продлится далеко в следующем году», — написала торговая аналитическая компания Mosaic Asset Company в последнем выпуске рассылки The Market Mosaic.
Сравнение вероятностей целевой ставки ФРС на сентябрьском заседании FOMC (скриншот). Источник: CME Group
Mosaic добавила, что опубликованные на прошлой неделе данные ISM по производственному сектору и сфере услуг указывали: экономика США «держится вполне хорошо». В то же время эти показатели вызвали обеспокоенность из-за признаков будущей «стагфляции» — возобновления роста инфляции в сочетании с медленным экономическим ростом и растущей безработицей.
Иена развернулась через несколько дней после вмешательства США
Действия США на валютном рынке Японии остаются в фокусе трейдеров после первой совместной интервенции США и Японии с конца 1990-х годов.
После того как в начале августа JPY/USD ослабла до самых низких уровней с 1986 года ФРС Нью-Йорка от имени Министерства финансов США купила иены за евро через Фонд стабилизации валютного курса (ESF), валютный резерв.
Тогда министр финансов Скотт Бессент допустил возможность новых интервенций в будущем.
«Мы решительно поддерживаем рыночные и монетарные меры Японии, направленные на устранение существенной недооцененности иены», — написал он в X.
Между тем после первоначального укрепления примерно до 156 за доллар иена вновь начала слабеть. На момент написания она торговалась выше 158,50, снова приближаясь к ключевому уровню 160.
Старший научный сотрудник по экономическим исследованиям Института Брукингса Робин Брукс, анализируя историю интервенций в отношении иены, предупредил: сам по себе этот механизм не изменит статус-кво.
«Можно было бы предположить, что на фоне всего, что обрушивается на рынки, иена укрепилась бы сильнее, чем во время двух предыдущих интервенций ранее в этом году. Но этого не произошло», — написал он в блог-посте в пятницу. Он добавил:
«Динамика цены сопоставима с проверкой ставок ФРБ Нью-Йорка 23 января, незадолго до всеобщих выборов в Японии 8 февраля. Это не впечатляет и подтверждает мое общее мнение: эта интервенция, как и предыдущие, не остановит ослабление иены».
Ранее Cointelegraph писал о долгосрочных последствиях иеновой кэрри-трейд-сделки — ключевого источника ликвидности для криптотрейдеров и участников рынков рисковых активов.
«Для глобальных рынков важен не столько эффект отдельной интервенции, сколько то, изменят ли более высокие доходности в Японии стимулы местных инвесторов вкладывать капитал за рубеж», — торговая компания QCP Capital отметила на прошлой неделе.
Трейдер заметил бычьи дивергенции BTC: $65 800 — ключевой уровень
Биткоин обновил месячный максимум на отметке $65 420 к недельному закрытию в воскресенье, после чего консолидировался с возвращением традиционных рынков (TradFi).
По данным TradingView, BTC/USD оставалась в устойчивом диапазоне, а 50-месячная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $65 827 ограничивала рост.
Однодневный график BTC/USD с 50-месячной EMA. Источник: Cointelegraph/TradingView
В последнем обзоре рынка криптотрейдер Михаэль ван де Поппе выделил три сигнала возможного прорыва BTC на классических технических индикаторах. На трехдневном и недельном таймфреймах индикаторы схождения/расхождения скользящих средних (MACD) и относительной силы (RSI) формируют «сильные» бычьи дивергенции, сообщил он в выходные.
На графике индикаторы формируют более высокие минимумы, тогда как цена обновляет более низкие. Ван де Поппе назвал $65 800 следующей целью для быков.
«Если $65 800 будет пробит — это критический недельный уровень, — ожидаю волатильного движения вверх: после этой консолидации ликвидность на короткой стороне будет вынуждена выйти из позиций», — заявил он.
Недельный график BTC/USDT с данными MACD и RSI. Источник: Михаэль ван де Поппе на X.com
Последние данные книги заявок от CoinGlass показывают рост ликвидности по обе стороны от спотовой цены. Уровень $65 800 — ключевая зона потенциальных ликвидаций коротких позиций. Новые августовские максимумы, похоже, не застали трейдеров врасплох: на момент написания за 24 часа по всем криптоактивам ликвидировали короткие позиции на $53 млн.
Автор платформы ончейн-аналитики CryptoQuant Эндрю Камски обратил внимание на прорыв нисходящего клина на дневном графике. По его оценке, «окно для принятия решения» определит судьбу диапазона к 17 августа.
«Отскок от $66.4K к $66.8K, за которым последует серия более высоких минимумов, может запустить формирование восходящего треугольника и открыть еще одну возможность для прорыва вверх. Возвращение внутрь клина ослабит бычью конфигурацию, а пробой ниже его поддержки отменит ее и укажет, что рынок формирует другую структуру», — заявил он.
Камски назвал $72 000 возможной целью роста.
Накопление BTC крупными инвесторами достигло многомесячного максимума
Крупные держатели биткоина привлекают внимание на этой неделе: новый анализ сигнализирует о «резком переходе к накоплению».
Ончейн-данные CryptoQuant показывают, что адреса с балансом более 10 000 BTC быстро наращивают запасы биткоина. За 60 дней к 9 августа баланс этой группы вырос на 46 420 BTC — это крупнейший прирост с 15 марта.
«Что еще примечательнее, последнее значение почти вдвое превышает пик накопления в 23 238 BTC, зафиксированный в середине марта. Это указывает на заметное ускорение активности среди адресов с крупнейшими балансами», — прокомментировал CryptoQuant.
Крупные ходлеры в последнее время действуют иначе, чем небольшие кошельки, которые обычно связывают с розничными инвесторами. После накопления в июле адреса с балансом от 0,1 BTC до 1 BTC распределили около 9700 BTC за 60 дней к 9 августа.
«Расхождение примечательно: формируются две разные тенденции. Адреса с крупнейшими балансами BTC наращивают экспозицию, а мелкие держатели ее сокращают», — заявил CryptoQuant. Накопление совпало с предстоящими публикациями данных по CPI и PPI в США.
На прошлой неделе Cointelegraph сообщил, что CryptoQuant зафиксировал «сильное накопление» в диапазоне $62 000–65 000: около 0,7% от общего предложения BTC — примерно 155 000 монет — в последний раз перемещались ончейн в этом диапазоне. При этом рекордное расхождение между объемами торгов на спотовом и фьючерсном рынках поставило под сомнение способность биткоина восстановить утраченные позиции.
Сооснователь платформы ончейн-аналитики Glassnode Рафаэль Шульце-Крафт, комментируя соотношение дневного оборота на спотовом рынке к размеру рынка, назвал спотовые рынки «практически мертвыми».
«Коэффициент дневного спотового оборота составляет лишь 0,32% — это минимум за всю историю наших наблюдений, а долларовый объем год к году снизился примерно на 64%. Классическая апатия. Для более здорового движения вверх участники должны вернуться», — написал он подписчикам в X на прошлой неделе.
Индикаторы указывают на продолжение медвежьего рынка биткоина
Совокупность ончейн-метрик биткоина и связанных с ними ценовых индикаторов указывает на необходимость дальнейшего охлаждения рынка перед надежным долгосрочным разворотом.
По теме: BIP-110 заканчивается бесславно, голосование по CLARITY отложено: Дайджест ходлера, 9 августа
В отдельном исследовании Шульце-Крафт обнаружил рекордную фазу «капитуляции» по 45 ценовым индикаторам, которые формируют тепловую карту позиции биткоина в цикле Glassnode. Она сопоставляет состояние рынка в четырехлетних ценовых циклах BTC; текущие условия характерны для финальной стадии медвежьего рынка.
«Сейчас это самый холодный отрезок со времен FTX: поздняя стадия медвежьего рынка, но еще не тот единодушный глубокий синий цвет, который раньше обозначал дно», — прокомментировал Шульце-Крафт последние показания тепловой карты на прошлой неделе.
Аналогичный набор CoinGlass, который компания называет индикаторами пика бычьего цикла, достиг 32% пути к идеальной зоне «продажи».
Эти показатели совпадают с оценками всё большего числа трейдеров биткоина, которые изучают исторические закономерности, чтобы спрогнозировать цену BTC до конца 2026 года. На этой неделе трейдер и аналитик Rekt Capital провел особенно явные параллели с медвежьим рынком 2022 года.
«Биткоин формирует более низкие максимумы относительно июльской верхней тени. В 2022 году август фактически сформировал более высокий максимум по сравнению с предыдущим июлем», — говорится в его публикации на выходных.Rekt Capital вновь отметил неспособность биткоина вернуться
выше 50-месячной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая сейчас находится на $65,827. Он назвал ее классическим предвестником финальной капитуляции на медвежьем рынке. «Независимо от структуры, 4 года назад биткоин находился в позиции для медвежьего ретеста 50-месячной EMA (фиолетовая), от которой затем отскочил и позднее снизился. Сейчас техническая картина такая же», — добавил он.Одномесячный график BTC/USD с EMA 21 и 50. Источник: Rekt Capital в X.com
Рынки ждут паузы ФРС в повышении ставок перед CPI: пять вещей, которые нужно знать о биткоине на этой неделе
К воскресному недельному закрытию биткоин достиг нового августовского максимума. Рынки переключили внимание на ближайшие отчеты по инфляции в США, важные для политики ФРС по ставкам.
