Протокол Lombard объявил о запуске новой финансовой инициативы в рамках платформы Bitcoin Earn. Согласно анонсу, институциональный маркетмейкер Flow Traders стал первым пилотным участником программы Bitcoin Onchain Credit Strategy, получив доступ к кредитованию в стейблкоинах.
Продукт связывает корпоративный спрос на ликвидность с держателями биткоинов, желающими получать доходность от фиксированной премии, которую выплачивает регулируемый контрагент.
Архитектура кредитования
Традиционные децентрализованные кредитные сервисы требуют от заемщиков самостоятельного размещения залога в публичных автоматизированных алгоритмах, что затрудняет работу лицензированных институционалов.
Новый механизм разделяет функции заемщика и поставщика обеспечения. Косвенное покрытие кредитной линии формируется за счет депозитов пользователей в биткоинах, а сам заемщик выплачивает фиксированную годовую ставку за использование капитала.
Первым контрагентом выступил нидерландский маркетмейкер Flow Traders, котируемый на бирже Euronext Amsterdam и регулируемый в нескольких юрисдикциях.
Согласно анонсу, фирма задействует стейблкоины для поддержания торговых операций с биржевыми фондами (ETF).
«Ликвидные провайдеры, такие как Flow Traders, используют финансирование в стейблкоинах для эффективной поддержки торговых операций с цифровыми активами. Стратегия Lombard связывает держателей биткоина с институциональной финансовой деятельностью, которая обусловлена реальным спросом и слабо коррелирует с условиями рынка DeFi», — отметил глобальный руководитель направления цифровых активов Flow Traders Майкл Ли.
По теме: xStocks расширит покрытие на акции Гонконга, Британии и Кореи
Технологическая база
Для реализации кредитного конвейера разработчики задействовали три технологических слоя. Так, платформа Cap Protocol на базе сети Ethereum выступает кредитной инфраструктурой, оформляющей заем.
Протокол Symbiotic в свою очередь управляет распределением залогового покрытия LBTC на основе программных условий.
Lombard обеспечивает учет, прием депозитов и обработку заявок, задействуя протокол межсетевого взаимодействия Chainlink CCIP для безопасного перевода токенов BTC.b из сети Avalanche в хранилище Ethereum.
Новая стратегия вошла в состав продукта Bitcoin Earn, превратив его в аналог фонда фондов. Теперь базовый депозит сочетает две независимые стратегии:
- Bitcoin Money Market (под управлением Sentora):плавающая доходность, зависящая от ставок на децентрализованном рынке лендинга.
- Bitcoin Onchain Credit Strategy (на базе Cap Protocol):фиксированная ставка, выплачиваемая заемщиком Flow Traders.
Согласно анонсу, программа принимает активы LBTC, BTC.b и нативный биткоин, начисляя дополнительные баллы BARD.
Кроме того, сервис недоступен для граждан США и Великобритании.
По теме: мнение — участники крипторынка выбирают высокую доходность в ущерб безопасности
Вместе с тем, по словам соучредителя Strategy Майкла Сэйлор, биткоину, в отличие от Ethereum, не нужна доходность, так как актив должен оставаться «чистым цифровым капиталом».
Бизнесмен представил пятиуровневую «пирамиду цифровых активов», в которой биткоин позиционируется как основа для кредитных, денежных, доходных и акционерных структур.
В начале июля команда Aave Labs запустила инструмент Stable Vaults — программный комплекс, позволяющий финтех-компаниям, биржам и кошелькам интегрировать фиксированную доходность в стейблкоинах, автоматически перераспределяя резервы между различными блокчейнами для максимальной выгоды.
По теме: Goldman Sachs подал заявку на запуск биткоин-ETF с фокусом на доходность