По словам основателя Visser Labs Джорди Виссера, криптовалюты могут принести больше прибыли от бума искусственного интеллекта, чем сами акции компаний, связанных с ИИ.
Повторить стремительный рост акций компаний, связанных с ИИ, становится труднее, говорит Джорди Виссер в интервью Cointelegraph для Trade Secrets. В то же время ИИ-агенты создают спрос на криптоплатежи и токенизированные активы.
«Без ИИ, думаю, криптовалюты не переживали бы этот бычий рынок», — говорит он.
Капитальные расходы гипермасштабируемых компаний и свободный денежный поток (слева), а также форвардные оценки по сравнению с S&P 500 (справа). Источник: JPMorgan Asset Management
В результате своей гипотезы он расширил собственные активы за пределы биткоина, эфира и Solana, включив в них более широкий набор токенов.
Трёхдесятилетняя карьера Виссера включает работу управляющим директором в Morgan Stanley и директором по инвестициям в Weiss Multi-Strategy Advisers. Сейчас он руководит исследовательским направлением 22V AI Macro Nexus Research.
ИИ — это момент смартфона для криптовалют
Более широкая ставка ветерана Уолл-стрит заключается в том, что ИИ-агенты позволят людям поручать программному обеспечению совершать сделки и другие финансовые операции от их имени.
«ИИ-агенты фактически для криптовалют — то же, чем были App Store или смартфон», — говорит он.
В таком сценарии пользователи будут отдавать распоряжения своим агентам, а программное обеспечение — заниматься исполнением. Расширение использования таких агентов будет стимулировать активность в сфере токенизированных активов и криптоплатежей, расширяя инвестиционные возможности за пределы компаний, поставляющих вычислительные мощности.
Связанная тема: Потенциал ИИ стимулировать спрос на криптовалюты остаётся «недооценённым»: BlackRock
Однако криптовалютный прогноз Виссера по-прежнему связан с вложениями в ИИ, к которым он стал относиться более осторожно. Одной из угроз для его бычьего сценария он считает сильный спад в сфере ИИ, который потянет за собой фондовые рынки.
«Не думаю, что это положит конец бычьему рынку, но, безусловно, считаю, что это приведёт к повторному тестированию минимумов, которые мы только что видели», — говорит он.
«Шоу фейерверков» вокруг ИИ закончилось
По словам Виссера, в середине мая он начал сокращать вложения в производителя чипов памяти Micron, решив, что хедж-фонды и розничные инвесторы слишком массово вошли в сделку вокруг ИИ.
«Одна из причин, по которой биткоину и Ethereum было так тяжело, заключается в том, что всё внимание было полностью сосредоточено на ИИ», — говорит он.
By mid-May, Bitcoin was down 10.85% for the year and Ether about 25.86%. Источник: TradingView
ИИ открывал перед инвесторами потенциально более привлекательные перспективы, подкрепленные ростом выручки компаний. В отчете Microsoft за квартал, опубликованном 29 апреля, утверждалось, что ее ИИ-бизнес приносил выручку в пересчете на год в размере $37 млрд — более чем вдвое больше, чем годом ранее. Тем временем Micron сообщила в марте, что ее выручка за второй финансовый квартал почти утроилась и достигла $23,86 млрд.
Однако, по словам Виссера, инвесторы в ИИ теперь сталкиваются с менее благоприятным рынком. Портфель из 100 акций ИИ, за которым он следит, вырос примерно на 40% с начала года, но при расчете за скользящий 126-дневный период стал более волатильным, чем биткоин.
Связанный материал: Агенты могут торговать 24/7, но Ят Сиу предупреждает: доступ может быть потерян в любой момент
С тех пор опасения по поводу финансирования затронули инфраструктуру ИИ, поскольку сейчас ее строительство обходится дороже, чем компании получают от своего существующего бизнеса.
Например, Oracle потратила $55,7 млрд на капитальные расходы в 2026 финансовом году при операционном денежном потоке в $32 млрд и привлекла $43 млрд долгового финансирования.
«Я не говорил, что ИИ закончился. Закончилось шоу с фейерверками ИИ», — говорит Виссер.
Он по-прежнему видит впереди несколько лет роста спроса на вычислительные мощности со стороны ИИ-агентов, но считает, что инвесторам следует умерить ожидания доходности акций.
Виссер расширяет свои криптовалютные ставки
До августа криптовалютные активы Виссера состояли исключительно из биткоина, эфира и Solana. Хотя биткоин остается его крупнейшей позицией, с тех пор он начал приобретать более широкий спектр токенов.
Dogecoin — явный сигнал возвращающегося интереса со стороны розничных инвесторов, за которым он следит и который считает необходимым для поддержания более широкого ралли.
«Они — энергия этого пространства, и именно они будут подпитывать его по мере вовлечения других людей», — говорит он.
Чтобы отслеживать этот более широкий рынок, Виссер поддерживает индекс из 42 токенов и четырех публично торгуемых акций с равными весами. По его словам, с июня он опережает биткоин, и он планирует удерживать все составляющие индекса.
Конфиденциальность — тема, в которую он уже инвестировал.
«Я не делаю ставку на одну компанию, но верю в конфиденциальность», — говорит Виссер.
Он считает, что ИИ повысит важность конфиденциальности и защиты личности по мере роста мошенничества и других форм злоупотреблений. Zcash и Monero входят в число проектов, соответствующих этой инвестиционной тезе.
Журнал: ИИ-агенты помогают спасти хардфорк Ethereum Glamsterdam, сайт «Укради мой биткоин»: дайджест Hodlers Digest