Теперь, после десяти лет в криптоиндустрии, я считаю, что наиболее важным реальным применением токенизации, блокчейна и смарт-контрактов может стать токенизация деривативов на погодные условия, а не просто создание цифрового хранилища традиционных активов, приносящих доход, таких как облигации.
Позвольте объяснить, почему.
Погодные деривативы — это финансовые инструменты, которые выплачиваются при достижении определённых климатических условий заданных порогов. Например, коммунальная компания может приобрести контракт, который выплачивает средства, если зимние температуры остаются необычно высокими, что снижает спрос на отопление и доходы. Авиакомпания может хеджировать расходы, связанные с отменой рейсов из-за штормов. Фермер в Индии может защититься от неудачного муссона.
Эти инструменты существуют именно потому, что погодные условия являются одним из крупнейших незащищённых финансовых рисков в мировой экономике. По оценкам Всемирной метеорологической организации, стихийные бедствия, связанные с погодными условиями, вызвали глобальные экономические потери свыше 2 триллионов долларов только за последнее десятилетие.
Традиционный рынок погодных деривативов находится в состоянии кризиса
Проблема заключается в том, что рынок, созданный для управления этим риском, сам по себе сломан.
Погодные деривативы являются высокоспецифическими, в основном индивидуальными контрактами, основанными на локализованных рисках, и часто краткосрочными, что значительно ограничивает активность вторичной торговли. Общий номинальный объем рынка составляет примерно 25 миллиардов долларов, что является погрешностью округления по сравнению с рынками процентных ставок или кредитных деривативов, а также столь же поразительной погрешностью округления относительно 2 триллионов долларов убытков, связанных с погодными явлениями, за последнее десятилетие — не говоря уже о масштабах потенциальных будущих катастроф.