Всего 1% компаний обеспечивает 80% всех трат на ИИ-сервисы OpenAI и Anthropic. К таким выводам пришли аналитики Ramp. Рост расходов на ИИ уже два месяца как почти замер — рынок держится на нескольких крупных клиентах.
В сентябре траты на ИИ в пересчете на одного сотрудника в этом топ-1% составили $9568 — рост на 11,7% за месяц, но на 3,1% ниже июльского максимума. Главный экономист Ramp Ара Каразиан отметил, что замедление связано прежде всего со снижением цен на топовые модели нейросетей.
Что изменится, если стартапы начнут экономить
Ramp отслеживает, как американский бизнес оплачивает ИИ-сервисы. Аналитики отметили, что доля топ-1% компаний нестабильна из-за малочисленности этой группы.
Спонсорский материал
Спонсорский материал
Траты на ИИ выросли для топ-1%. Источник: Ramp
Экономист Брэд Делонг отметил, что среди объектов наблюдения Ramp много технокомпаний, а сами данные не учитывают бесплатные ИИ-инструменты.
В Ramp обратили внимание на то, что объем токенов — расчетных единиц для оплаты ИИ-моделей — продолжает расти. Но расходы на них в августе и сентябре почти не увеличились.
По словам корреспондента CNBC Кейт Руни, примерно 80% крупнейших потребителей ИИ поддерживают венчурные фонды. Она подчеркивает, что повышение ставок или закрытие окна для IPO напрямую ударит по венчурному финансированию, и цепочка последствий затронет сначала разработчиков моделей, затем облачные сервисы и производителей чипов.
Портфели зависят от ИИ-бума
Управляющая компания Apollo также предупреждает о стагнации роста расходов на ИИ.
Гендиректор Citadel Кен Гриффин напомнил о риске избытка чипов. В интервью Bloomberg он отметил, что на рынке может сложиться переизбыток графических процессоров (GPU), и это приведет к снижению цен на них.
Скептики ссылаются на то, что спрос не исчез. В сентябре платные ИИ-сервисы использовали 55,9% компаний, работающих с Ramp. Руни отметила, что для устойчивого роста нужны новые пользователи среди компаний.
По оценке Goldman Sachs, траты на развитие искусственного интеллекта обеспечивают примерно половину роста прибыли компаний индекса S&P 500. Банкиры советует тем, кто опасается негативных последствий ИИ-бума, держать в портфеле защитные акции из секторов здравоохранения и потребительских товаров.
В The Kobeissi Letter отметили, что на 15 крупнейших компаний приходится рекордные 46,7% веса S&P 500. Для сравнения: в 2000 году, на пике доткомов, этот показатель был 27,2%.