Реализованная волатильность продолжает снижаться, поскольку курс удерживается в диапазоне $63 000–65 000, что создает предпосылки резкого скачка в случае ослабления напряженности вокруг Ормуза. К такому выводу пришли в QCP Capital.
Мнение базируется на росте открытых маркетмейкерами шортов по гамме накануне решения ФРС по ключевой ставке 29 июля. Эскалация на Ближнем Востоке привела к перекосу в сторону путов, но приток в ЕTF ослабил эту тенденцию.
Аналитики отметили спрос на коллы с исполнением к концу месяца. В результате подавленной волатильности опционы оставались относительно недорогими по сравнению с потенциальным риском экстремальных колебаний, связанным с нефтью.
По теме: в биткоине снизился леверидж и ослабло давление продавцов
Негативный внешний фон
Это происходит в условиях обострения конфликта между США и Ираном, которая вызвала опасения по поводу возможных перебоев с поставками. Их усилил возврат США блокады иранских портов вблизи Ормузского пролива. Динамика цен по-прежнему остается крайне чувствительной к новостям.
В акциях возобновилось беспокойство касательно капитальных затрат, связанных с искусственным интеллектом. Лидерами распродажи стали бумаги производителей полупроводников из-за опасений, что гиперскейлеры сократят расходы на ИИ-инфраструктуру.
Высвобожденные средства перешли в защитные секторы и энергетику.
По теме: инвесторы начали возвращать капитал из ИИ в биткоин
Не упустить отчеты
Преподаватель CryptoPrime Андрей Коновалов в разговоре с Cointelegraph RU согласился с позицией QCP Capital, но с оговорками. Специалист напомнил о предстоящих отчетах: Alphabet отчитывается 22 июля, Meta и Microsoft — 29-го прямо в день заседания ФРС, Amazon и Apple — 30-го.
По его мнению, именно отчетности могут оказаться важнее Федрезерва. Также Коновалов отметил вероятность жесткой риторики главы монетарных властей и необходимость отслеживания динамики на Ближнем Востоке.
«Шансы на рост после заседания ФРС действительно есть, и сейчас они выглядят немного выше, чем раньше. Но для этого должно совпасть сразу несколько факторов: крупные ИТ-компании должны продемонстрировать хорошие отчеты, глава Федрезерва не должен сделать слишком жестких заявлений, а ситуация на Ближнем Востоке не должна ухудшиться. Если хотя бы один из этих драйверов окажется негативным, биткоин может быстро вернуться к отметкам $60 000–61 000. Поэтому пока я бы не спешил говорить о начале нового сильного ралли — сначала рынок должен переварить все ключевые события. До тех пор — осторожность», — призвал преподаватель CryptoPrime.