모건스탠리는 “레버리지 청산”이 한국 AI 매매 진입 시점을 제공한다고 평가하며, 국내 주식 비중을 ‘비중확대’로 상향했습니다. 이 은행은 코스피가 36% 상승해 9,000까지 오를 것으로 전망합니다.
다니엘 케이 블레이크가 이끄는 전략가들은 이번 매도세가 주로 기술적 요인 때문이었다고 설명했습니다. 모건스탠리는 이전에는 한국 주식 비중을 ‘중립’으로 평가했었습니다.
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삼성전자와 SK하이닉스가 모건스탠리의 코스피 전망을 뒷받침합니다
코스피는 뚜렷한 변동성을 보였습니다. 이 지수는 6월 고점 대비 30% 이상 급락했습니다. 개별 주식 레버리지 상장지수펀드(ETF)의 급증과 집중된 지수 비중이 하락폭을 키웠습니다.
하지만 분석가들에 따르면,
“우리는 레버리지 ETF, 헤지펀드 레버리지, 개인 신용거래 해소의 중반을 지났습니다.”
모건스탠리는 코스피가 단기적으로 5,500~10,500 사이에서 움직일 것으로 봅니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 밸류에이션 지지 역할을 하리라 예상합니다. 산업, 방위산업, 금융업에도 긍정적 바람이 불 것으로 전망합니다.
또한 태국 주식 비중도 ‘비중확대’로 상향했습니다. 저평가 밸류에이션, AI 투자 및 에너지 안보 테마를 이유로 들었습니다. 한편, 호주 주식은 금리 인상과 부동산세 개혁 후 추가 상승 여력이 제한적이라며 ‘비중축소’로 내렸습니다.
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코스피 추가 하락 속 AI 관련주 변동성 확대
한국 증시는 다시 하락세로 전환했습니다. 코스피는 금요일 18% 급등 이후 월요일에 하락세로 돌아섰습니다.
월요일 오후 6시 30분 기준 코스피는 6,304.80에 거래됐으며, 전 거래일(6,595.45)보다 4.41%(290.65포인트) 하락했습니다. 삼성전자는 7.43% 내린 243,000원, SK하이닉스는 7.51% 떨어진 1,589,000원을 기록했습니다.
코스피 지수 성과. 출처: Google Finance
이러한 약세는 일본으로도 확산되었습니다. 닛케이225 지수는 2.09% 하락한 63,018.33을 기록했습니다. 반도체 장비업체인 어드반테스트와 도쿄일렉트론이 각각 2.86%, 2.34% 내렸습니다.
미국 주식 선물은 반대 방향으로 움직였습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 공습 계획을 취소했다고 밝힌 뒤 소폭 상승했습니다.
BREAKING: US stock market futures rise after President Trump calls off strikes on Iran and says a deal is near:
1. S&P 500: +0.5%
2. Nasdaq 100: +0.8%
3. Dow Jones: +0.4%
4. WTI Crude: -7.5%
5. Brent: -10.0%
6. Gold: +0.7%
Peace deal headlines are back.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 2, 2026
모건스탠리가 언급한 디레버리징이 실제로 마무리됐는지는 향후 몇 주 내에 더 명확해질 것입니다.