비트코인(BTC)은 9월을 6.33% 상승으로 마감하며, 2013년 이후 손실이 평균이었던 달의 흐름에서 벗어났습니다. 하지만 상승 랠리를 이끈 매수세는 10월이 시작되자 감소했습니다.
현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)는 수요일에 9일 연속 순유입 행진을 멈췄습니다. 장기 보유자들은 매도를 늘렸습니다. 한편, 현재 가격 바로 위에는 대규모 매도 주문 벽이 존재합니다.
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9월은 손실의 흐름을 끊었습니다
암호화폐 파생상품 데이터 플랫폼 코인글래스(Coinglass) 자료에 따르면, 2013년 이래 9월은 비트코인에 평균 2.41% 손실을 안겼습니다. 그러나 2023년부터 2026년까지 4년 연속 9월이 상승 마감했습니다.
2013년 이후 비트코인 월별 수익률. 출처: 코인글래스(Coinglass)
이번에는 비트코인이 전통 자산을 앞질렀습니다. 암호화폐 온라인데이터 플랫폼인 센티멘트(Santiment)는 금 가격이 9월에 6% 이상 하락했고, S&P 500 역시 소폭 하락했다고 밝혔습니다.
암호화폐 온체인 플랫폼 크립토퀀트(CryptoQuant)는 이번 상승을 새로운 강세장의 시작으로 해석합니다. 365일 이동평균선을 상회한 최근 주말 종가가 이 추세 전환을 확인했다고 밝혔습니다. 현재 불 스코어 지수는 100점 만점에 90점에 해당합니다.
10월의 과거 통계도 긍정적입니다. 비트코인은 지난 13번의 10월 중 10번을 상승 마감했으며, 중위 수익률은 12.73%입니다. 이 패턴이 반복될지 여부는 매수세 유지 여부에 달려 있습니다. 최신 유입 데이터에서는 매수세가 줄어든 것으로 드러났습니다.
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BTC ETF 매수세는 월말 전에 약화되었습니다
SoSoValue에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF에는 9월 21일 9억9,895만 달러가 유입되었습니다. 이는 1년 만에 가장 큰 하루 순유입입니다.
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이후 거래일에는 유입이 줄어 9월 28일에는 3,107만 달러로 감소했습니다. 9월 30일에는 1억4,869만 달러 순유출을 기록했으며, 12개 ETF 모두 유입이 없었습니다.
이러한 감소는 암호화폐 투자 상품이 2026년 최대 주간 유입을 기록한 며칠 뒤 나타났습니다.
9월 30일까지 비트코인 ETF 일일 순유입. 출처: SoSoValue
ETF 유입 약화는 전반적 수요 둔화를 반영합니다. 크립토퀀트(CryptoQuant) 추산에 따르면, 지난 30일 동안 현물 수요가 17만 BTC만큼 감소했습니다. 선물 수요도 9월 14일 16만4,000 BTC에서 1만6,000 BTC로 감소했습니다.
거래량 역시 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)는 현물과 ETF 거래량이 일일 64억 달러 수준으로, 출시 이후 최저 범위에 머물러 있다고 밝혔습니다.
장기 보유자들은 이익 실현에 나섰습니다
신규 수요가 둔화되면서 기존 홀더들이 상승장에서 매도에 나섰습니다. 9월 22일, 투자자들은 하루 만에 2만5,700 BTC의 이익을 실현했습니다. 이는 2026년 들어 가장 큰 하루 이익 실현입니다(출처: 크립토퀀트).
155일 이상 코인을 보유한 장기 보유자들의 비중도 증가했습니다. 글래스노드(Glassnode)는 9월 29일까지 일주일 동안 realized profit(실현 이익) 중 이들의 비율이 34%에서 55%로 증가했다고 밝혔습니다.
크립토퀀트(CryptoQuant)는 트레이더의 미실현 이익률이 33%로, 2024년 12월 이후 최고 수준이라고 지적했습니다.
“역사적으로 높은 이익 마진은 매도와 가격 하락 압력을 유발했습니다.” – 크립토퀀트(CryptoQuant) 보고서
그럼에도 글래스노드(Glassnode)는 아직 전반적인 이익실현 규모가 2024년 및 2025년 고점에 비해 낮다고 밝혔습니다.
8만5,000 달러 매도벽, 비트코인 10월 첫 시험대가 되었습니다
보도 시간 기준, 비트코인은 8만4,198 달러에 거래되고 있으며, 24시간 전보다 0.9% 상승했습니다. 이 가격 위에서 글래스노드(Glassnode)는 바이낸스에서 8만5,000~8만5,500 달러대에 대규모 매도벽을 추적 중입니다. 이 매도벽은 9월 24일 처음 나타난 이후 3배 이상 커졌습니다.
10월 1일 비트코인 가격 변동 현황. 출처: BeInCrypto 마켓
하락 구간에서 크립토퀀트(CryptoQuant)는 1차 지지선을 365일 이동평균선인 8만 달러 부근으로 봅니다. 그 아래에는 글래스노드(Glassnode)의 트루 마켓 평균(평균 활성 투자자 매입가 추정치)인 7만 7,200달러가 위치합니다.
글래스노드(Glassnode)는 추가 상승 돌파를 확인하려면 ETF 자금 유입이 돌아오고 거래량이 벽을 돌파하면서 늘어나야 한다고 설명합니다.
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