Summary
- 비트코인과 이더는 다년간의 중요한 지지선들을 시험받았으며, 이더는 이전에 두 차례 반등했던 가격대에 있으며 비트코인은 2024년 말 이후 최저가에 근접해 있습니다.
- 도지코인 미결제약정(Open interest)이 10월 폭락 이후 최고치로 급등했으나, 이는 부정적인 펀딩과 공격적인 매도로 인한 것입니다. 비트코인 풋옵션은 콜옵션 대비 두 자릿수 프리미엄으로 거래가 지속되어, 변동성 지수가 안정적임에도 하방 보호 수요가 유지되고 있음을 시사합니다.
- 몇몇 토큰들이 추세를 거스르고 있습니다. 스텔라(XLM)는 DTCC의 스텔라 통합 소식에 힘입어 상승세를 유지하고 있으며, 라이터(LIT)는 지난주 동안 23% 상승했는데 이는 실적이 뛰어난 HYPE 토큰과의 유사성 때문입니다.
비트코인은 월요일에 60,000달러 선을 유지하지 못한 후 화요일에 1.5% 하락했다. 현재 59,250달러에 거래되고 있으며 주말 최저가인 58,800달러에 도전할 태세를 보이고 있다. 이더(ETH)는 UTC 자정 이후 1.73% 하락해 1,640달러 돌파에 실패한 뒤 1,580달러에 거래되고 있다.
두 자산 모두 현재 중대한 다년간 지지선 시험 중이다. 이더는 2025년 4월과 2023년 10월에 이 지점에서 두 차례 반등한 바 있으며, 비트코인은 2024년 말 이후 최저점 부근에서 거래되고 있다. 이 지지선을 유지하지 못할 경우 두 토큰 모두 명확한 바닥 없이 하락할 위험에 처하게 된다.
화요일 알트코인 시장은 과도한 하락세를 기록했으며, DeFi 토큰인 에테나(ENA), 쥬피터(JUP), 이더.파이(ETHFI)가 모두 3.3%에서 7.5% 사이의 하락폭을 나타냈습니다. 위험선호도가 지속적으로 약화되고 있습니다.
이러한 약세는 미국 주식시장이 자정을 기점으로 안정세를 유지하고 있는 전통 시장과 대조를 이룬다. S&P 500 및 나스닥 100 선물은 각각 0.03% 상승했으며, 달러 지수(DXY)는 0.25% 올랐다.
파생상품 포지셔닝
- 디센트럴라이즈 거래소 Hyperliquid의 네이티브 토큰인 HYPE는 지난 24시간 동안 4.3% 이상 상승했으며, 눈에 띄게 강세를 보인 주요 토큰 중 유일합니다.
- 이번 랠리는 특정 종목 중심으로 보이며, 현재로서는 트레이더들이 더 많은 파생상품 위험을 감수하도록 자극하지 못하고 있습니다. HYPE 선물의 미결제약정(OI)은 6월 22일 이후 유지되고 있는 약 4,000만 토큰 수준에 머물러 있습니다.
- 전체적인 포지셔닝은 가볍게 유지되지만, 강세 쪽으로 기울어져 있습니다. 연환산 펀딩 비율은 약 10%에 육박하고 있어, 무기한 선물이 현물 가격보다 높은 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다.
- 과거 24시간 동안 주요 암호화폐 중에서 가장 큰 미결제약정(Open Interest, OI) 증가를 기록한 암호화폐는 시가총액 기준 최대 밈코인인 도지코인(DOGE)입니다. 미결제약정은 160억 토큰으로 급증했으며, 이는 10월 10일 폭락 이후 최고치이고 전일 130억 토큰에서 증가한 수치입니다.
- 유입은 부정적인 펀딩 비율과 24시간 OI 조정 누적 거래량 델타가 마이너스임을 감안할 때, 매수세보다는 매도세를 시사합니다. CVD는 매도자가 더 공격적인 측면임을 나타내며, 매도 주문을 체결해 스프레드를 넘고 가장 유리한 매수 호가에서 약세 베팅을 실행하고 있음을 나타냅니다.
- 비트코인, 이더 및 XRP 선물 시장은 최근 범위 내에서 미결제약정이 고정되며 큰 변동성을 보이지 않고 있습니다. SOL의 포지션은 여전히 높게 유지되고 있으며, 미결제약정이 기록적인 수준에 근접해 있어 향후 변동성 가능성을 시사합니다.
- 변동성 지수는 계속해서 시장의 안정세를 가리키고 있습니다. BTC의 30일 내재 변동성 지표인 BVIV는 월요일에 11% 하락한 44%를 기록했으며 이후 해당 수준을 유지하고 있습니다. 이더리움의 해당 지수인 EVIV도 동일한 흐름을 보여주고 있습니다.
- Deribit에서 BTC 풋옵션은 모든 만기 구간에서 콜옵션 대비 10% 이상의 프리미엄으로 계속 거래되고 있으며, 이는 하락 우려가 지속되고 있음을 나타냅니다. ETH는 단기 구간에서 유사한 패턴을 보이는데, 주간 풋옵션이 비슷한 프리미엄을 유지하는 반면, 장기 풋옵션은 콜옵션에 비해 현저히 저렴합니다.
- 블록 플로우는 낮은 변동성과 가격 통합에서 수익을 내는 옵션 전략인 BTC 숏 스트래들을 특징으로 했습니다.
토큰 토크
- 네이티브 디파이 토큰들은 화요일에 어려움을 겪었으며, 부정적인 심리는 거기서 멈추지 않았습니다. AI 토큰인 FET, TAO 및 RENDER가 모두 하락했고, 프라이버시 코인인 지캐시(ZEC)와 모네로(XMR)도 하락세를 보였습니다.
- 최근 몇 주 동안 동종 내에서 뛰어난 성과를 보인 하이퍼리퀴드(HYPE)조차 화요일에 2.2% 하락하며 현재 $65.3에 거래되고 있습니다. HYPE의 차트는 지난달 랠리 이후 조정 구간보다는 두 개의 고점과 두 개의 저점을 동반한 통합 국면에 있는 것으로 보입니다.
- 화요일에 유일하게 상승한 토큰은 스텔라 루멘스(XLM)입니다. 2014년 리플에서 포크된 이 토큰은 미국 최대 금융 시장 청산기관인 DTCC가 2027년 상반기에 토큰화된 증권 플랫폼을 스텔라 네트워크에 연결할 것이라고 발표한 후 강세 심리를 유지하고 있습니다. 이 발표는 5월 말 100% 급등을 촉발했습니다.
- 또 다른 추세에 역행하는 토큰은 라이터(LIT)로, 탈중앙화 무기한 거래소의 네이티브 토큰이라는 점에서 HYPE와 유사한 점이 장점으로 작용하고 있습니다. LIT는 지난주에 23% 상승했으며, 지난 24시간 동안만도 두 자릿수 상승률을 기록했습니다.