SK하이닉스 주가는 목요일 7.74% 하락하여 1,288,000원에 마감하였습니다. 미국 민주당이 의회 다수당을 차지하면서 인공지능(AI) 규제 강화에 대한 우려가 커지자 한국 반도체 주가가 급락하였습니다.
다우 지수는 수요일 3% 상승하였으나, 필라델피아 반도체 지수는 3.1% 하락해 6개월 만에 최저치로 내려갔습니다. 이로 인해 한국의 두 대형 메모리 반도체 보유자는 미국 AI 정책에 더 크게 노출되게 되었습니니다.
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서울 시장은 SK하이닉스에 무엇을 반영하고 있습니까？
한국종합주가지수(KOSPI)는 오전 9시 15분 기준 1.98% 하락해 5,570.99를 기록하였습니다.
SK하이닉스 주가는 약 8% 하락하며 개장하였습니다. 출처: 트레이딩뷰(Trading View)
트레이딩뷰 데이터에 따르면 삼성전자 주가는 오전 10시 1분 기준 5.50% 하락해 206,000원에 거래되고 있습니다.
이번 매도세는 민주당 주도의 새로운 의회가 AI 데이터센터 규제를 강화할 것이라는 우려와 연관되어 있습니다. 이러한 시설은 SK하이닉스와 삼성이 공급하는 고대역폭 메모리(HBM) 칩에 대한 수요를 촉진합니다.
일부 투자자들은 데이터센터 구축 속도가 느려질 것으로 시장이 예상하고 있다고 해석합니니다.
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USC 애넌버그 연구기관의 설문조사에 따르면 성인 2,980명 중 78%가 정부가 데이터센터 규제에 충분히 대응하지 못하고 있다고 답하였습니다. 이 중 69%는 공화당 지지자입니다.
다우 지수의 1,500포인트 급등은 시장이 분열된 정부 구성을 미리 반영하며 나타난 것입니다. 영국 뉴스채널 LBC는 이 결과가 입법 교착 상태로 이어질 가능성이 크다고 보도하였습니다.
민주당은 1월 3일 의원들이 취임하면 다수당 지위를 갖게 됩니다. WBUR는 이렇게 전했습니다. 한편, 연합뉴스는 이번 반도체 주가 하락의 직접적인 법안은 없다고 전하였습니다.
악재는 이미 얼마나 반영되어 있었습니까？
트레이딩뷰 데이터에 따르면 SK하이닉스는 한 달 사이 29.86% 하락하였고, 삼성전자는 26.39% 내렸습니다. 하지만 연초 이후로 SK하이닉스는 여전히 97.70% 상승한 상태입니다.
SK하이닉스는 10월 28일 1,487,000원에 마감하였습니다. 이는 104조 6,000억 원의 분기 최대 매출을 기록한 직후였습니다. 하지만 현재 주가는 해당 마감가보다 약 13% 낮은 수준입니다.
10월 25일 골드만삭스는 KOSPI 목표치를 12,000에서 9,000으로 하향하였습니다. 해당 은행은 반도체 기업 가치가 2027년 업계 이익이 65% 감소할 것이라는 점을 시사한다고 평가하며, 이러한 가격 책정은 지나치게 비관적이라고 밝혔습니다.
한국 메모리 업계 수익은 AI 데이터센터 수요에 크게 의존합니다. 따라서 미국 규제는 한국 반도체 기업 가치에 부담을 줄 수 있습니다. 만약 의회가 1월 3일 이후 별도의 조치를 내놓지 않는다면, 이번 매도세는 과도하였던 것으로 평가될 수 있습니다.