인플레이션이 현재 패밀리 오피스의 최대 고민으로 떠올랐습니다. 하지만 주식은 여전히 신규 자본의 가장 선호하는 투자처입니다. 씨티웰스의 2026 글로벌 패밀리 오피스 보고서에 따르면 46%가 지난 1년 동안 공개 주식 투자 비중을 늘렸습니다.
이번 설문조사는 41개국의 패밀리 오피스 351곳을 대상으로 진행되었습니다. 향후 1년간, 37%는 선진국 주식을 추가할 계획이며, 디지털 자산은 3%에 그칩니다.
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인플레이션 우려가 증가하는 가운데 주식이 자금을 모읍니다
씨티의 보고서에 따르면 응답자의 63%가 인플레이션을 가장 큰 걱정으로 꼽았습니다. 이는 2025년의 37%에서 증가한 수치입니다. 작년 1위였던 관세 걱정은 60%에서 18%로 감소했습니다.
이러한 우려는 주식 매도세로 이어지지 않았습니다. 설문 결과 지난 12개월 동안 패밀리 오피스의 12%만이 공개 주식 노출을 줄였습니다.
공개 주식 비중의 순증가 폭은 2025년 조사보다 23%포인트 더 컸습니다. 향후 1년간 글로벌 선진국 주식 투자 비중을 줄일 계획이라고 응답한 곳은 5%에 불과합니다.
알렉상드르 모니에 씨티웰스 패밀리 오피스 어드바이저 리더는 CNBC에, 인플레이션에 대한 두려움만큼 배분이 크게 움직이지는 않았다고 말했습니다.
“패밀리 오피스는 점점 더 정교해지고 있으며, 위험 관리를 단순한 방어가 아닌 불확실성 시기에도 투자를 계속 유지할 수 있게 해주는 보다 적극적인 개념으로 보고 있다고 생각합니다.”- 알렉상드르 모니에, 씨티웰스 패밀리 오피스 어드바이저 리더가 말했습니다.
미국 가계의 자산 현황도 주식에 치우친 모습을 보입니다. 주식이 가계 순자산의 39.9%를 차지하는데, 이는 연준 자료상 역대 최대 수치입니다.
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같은 분기 주택 가치 비중은 19.3%로 내려가 두 항목 간 격차가 20.6%포인트에 달했습니다.
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암호화폐, 진입 장벽은 넘었지만 투자 순위는 밀립니다
디지털 자산은 주식에 대한 투자 선호를 공유하지 못했습니다. 3%만이 비중 확대를 계획 중이며, 패밀리 오피스의 14%가 향후 1년 내 디지털 자산 보유를 줄일 예정입니다.
이러한 감축 계획에도 불구하고 46%는 씨티에 별다른 비중 확대 장애가 없다고 답했습니다. 가장 많이 지적된 장애 요소는 내부 전문성 부족 또는 거버넌스 미비로, 27%가 이를 꼽았습니다.
북미 패밀리 오피스는 이 격차를 34%로 가장 많이 지적했습니다. 씨티는 낮은 장벽에도 불구하고 비중 확대가 실제로 크게 일어나지는 않았다고 인지했습니다.
씨티의 다음 연례 조사에서 실제로 보유 축소가 이루어졌는지 확인할 수 있습니다.