펀드스트랫의 마크 뉴턴은 투자자가 기술주 하락 시 분산투자 전략을 유지하며 매수해야 한다고 말합니다. 인공지능(AI) 클라우드 제공업체 코어위브(CoreWeave)는 한때 15% 하락했으나, 여전히 부채에 대한 높은 채권 수익률에 직면해 있습니다.
모든 기업에 같은 비중을 두는 동등가중 S&P 500지수는 약 6% 하락했습니다. 반면, 주요 S&P 500지수는 인터뷰 7거래일 전 사상 최고치를 기록했습니다.
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기술주 하락은 매수 기회입니까 아니면 AI 경고 신호입니까？
펀드스트랫 리서치사의 글로벌 테크니컬 전략 책임자 마크 뉴턴은 CNBC와의 인터뷰에서 2026년이 순환장세로 정의되고 있다고 밝혔습니다.
헬스케어 종목이 사상 최고치를 경신했습니다. 순환 장세는 에너지 주식이 약 40% 급등하며 시작했고, 이후 기술주로 옮겨갔습니다.
뉴턴은 최근 한 달간 자산군 전반에 변동성이 커졌다고 말했습니다.
지난주 기술주는 급락했습니다. 그럼에도 9월 상승분을 거의 반납하지 않았다고 평가했습니다.
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하지만 그는 투자자가 섹터 이동에 대응하려면 분산투자가 필요하다고 강조했습니다.
AI 수익률이 차입 비용보다 계속 앞설 수 있습니까？
코어위브(CoreWeave) 주가는 하락 이후 목요일 상승 전환했습니다. AI 인프라 확장에 필요한 부채 규모에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다.
CRWV는 최근 5일간 급격히 하락했습니다. 이미지 출처: 트레이딩뷰(Trading View)
한편, 시게이트(Seagate), 웨스턴디지털(Western Digital), 인텔(Intel), 한국 반도체 업체 SK 하이닉스 등 반도체와 메모리주도 약세를 보였습니다.
브로커리지 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers) 수석 전략가 스티브 소스닉은 AI 수익에 대한 신뢰가 채권금리 상승 속에서도 주가를 지탱하고 있다고 밝혔습니다.
투자자들이 수익이 무한한다고 믿는다면 9%나 20%의 자금조달 비용도 거의 문제되지 않았을 것이라고 그는 말했습니다.
그러나 코어위브(CoreWeave) 사례는 수익에 대한 의문이 확산될 수 있음을 보여주는 신호라고 he는 평가했습니다.
소스닉은 S&P 500 인덱스펀드는 45% 이상을 기술주에 투자하고 있다고 추정합니다.
만약 기술주가 매도되면 ETF와 인덱스펀드의 매도가 연쇄적으로 이어져 하락 모멘텀을 촉발할 수 있다고 그는 경고했습니다.
“우리 모두는 원하든 원하지 않든 AI에 대거 투자하고 있습니다.”
인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers) 수석 전략가 스티브 소스닉, CNBC 인용
소스닉의 수치에 따르면 기술주의 45% 이상 비중 때문에 지수 수익률 또한 AI 수익이 차입 비용을 앞서는지 여부에 달려 있습니다.