Summary
- 애널리스트들은 코인베이스의 실적 부진이 실행 문제보다는 암호화폐 시장 약세를 반영한 것이라고 대체로 동의했다.
- 기업들은 장기적으로 긍정적인 요소로서 기록적인 시장 점유율 증가와 스테이블코인, 파생상품 및 구독서비스로의 다각화를 지적했습니다.
- 논쟁은 이제 암호화폐 거래량이 수익 성장을 뒷받침할 만큼 충분히 빠르게 반등할 수 있는지에 집중되고 있습니다.
코인베이스(COIN)의 2분기 실적은 월가의 장기 전망에 큰 변화를 주지 못했다. 대부분의 애널리스트들은 회사 고유의 문제보다는 최근 몇 년간 가장 약세를 보인 암호화폐 거래 환경을 원인으로 지목했다. 논쟁의 핵심은 다음 단계가 무엇인지에 모아지고 있다.
그 회사 기대에 미치지 못함 거의 모든 주요 금융 지표에서 $12.2억의 매출과 $2.08억의 조정 EBITDA를 보고했으며, 하락한 암호화폐 가격과 부진한 거래량이 거래 수익과 성장하는 구독 비즈니스 모두에 부담을 주었습니다.
3분기 가이던스도 시장 예상치를 밑돌면서 여러 기업들이 실적 전망치와 목표 주가를 하향 조정하는 계기가 되었다.
주가는 시장 개장 직전 6% 하락했습니다.
강세를 보인 애널리스트들조차 이번 분기가 부진했다고 인정했다. 캔터 피츠제럴드는 저조한 암호화폐 가격과 약한 현물 거래량이 원인이라고 하며 이를 “또 다른 부진한 분기”라고 평가했고, 오펜하이머는 실적 부진이 운영상의 문제보다는 전반적인 시장 약세에서 기인한 것이라고 밝혔다.
Benchmark은 비슷한 견해를 내놓으며, 주요 지표들이 코인베이스의 소매 거래 수수료를 넘어선 장기 전략 다각화에서의 진전을 가리고 있다고 주장했다. William Blair 또한 투자자들이 실적 발표 후 매도세를 매수 기회로 봐야 한다고 말하며, 코인베이스가 궁극적인 암호화폐 시장 회복의 가장 큰 수혜자임을 강조했다.
시장 점유율이 지속적으로 증가하고 있습니다
강세를 보이는 기업들 사이에서 가장 강력한 합의점은 산업이 위축되는 가운데서도 코인베이스가 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 있다는 점이었습니다.