엔비디아의 2분기 실적은 8월 26일 월스트리트의 기대를 뛰어넘었습니다. 매출은 962억 달러로 월스트리트 추정치인 922억 달러를 상회했습니다. 이 칩 제조사는 이번 분기 매출을 1,080억 달러로 전망했습니다. 엔비디아(NVDA) 주가는 장 마감 후 초반 하락분을 만회하고 4% 이상 상승했습니다.
이 회사의 매출은 전년 대비 2배 이상 증가했습니다. 주가는 발표 직후 205달러까지 하락했다가 실적 발표 콜이 시작되면서 219.12달러로 반등하여 4.51% 상승했습니다. 이는 야후 파이낸스 데이터 기준입니다.
엔비디아(NVDA) 시간외 주가 변동. 출처: 야후 파이낸스
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엔비디아 2분기 실적, 매출 106% 증가 나타나다
월스트리트는 역사적인 거래일을 예상하며 합의 추정치를 920억 달러로 잡았습니다. 엔비디아는 이 수치를 약 40억 달러 초과했습니다. 1주당 순이익(EPS)도 2.22달러로 추정치인 2.10달러를 넘어섰습니다.
데이터센터 매출은 890억 달러로 예상치인 858억 달러를 상회했습니다. 전년 대비 117% 증가한 수치입니다. 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자) 매출은 487억 1천만 달러로, 예상치 435억 5천만 달러를 넘어섰습니다.
이러한 다양한 매출은 AI 거품 논란에서 일부 매수자의 지출 집중을 두고 제기된 우려를 완화합니다.
조정된 총이익률은 75%로 가이던스와 일치했습니다. 순이익은 118% 증가한 540억 달러였습니다. 자유현금흐름은 213억 달러로 집계됐습니다.
Nvidia $NVDA Q227 EARNINGS HIGHLIGHTS
???? Revenue: $96.2B (Est. $92.2B) ????; +106% YoY
???? Adj. EPS: $2.22 (Est. $2.10) ????; +120% YoY
???? Data Center: $89.0B (Est. $85.8B) ????; +117% YoY
???? Adj Gross Margin: 75.0% (Est. 75%) ????; +250 bps YoY
Q3 Guide:
???? Revenue: $108.0B +/- 2%… pic.twitter.com/zVimcTYVot
— Wall St Engine (@wallstengine) August 26, 2026
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3분기 가이던스, 비공식 목표치도 상회
10월 분기 매출은 1,080억 달러(±2%)로 제시됐습니다. 이는 컨센서스인 1,042억 달러를 웃돌았습니다. 거래 데스크에서 오갔던 비공식 목표치 1,070~1,100억 달러와도 일치했습니다.
전망에는 중국에서 데이터센터 컴퓨트 매출이 없을 것으로 가정했습니다. 한편, 구매 약정은 1,190억 달러에서 2,790억 달러로 크게 증가했습니다. 이는 대부분 메모리 조달과 관련이 있습니다. 총이익률 가이던스는 74%로 내려갔습니다.
엔비디아는 블랙웰 AI 시스템의 후속작인 베라 루빈도 본격 생산에 돌입했다고 밝혔습니다. 파트너 사이트에서 이미 랙이 가동되고 있습니다.
“AI는 전환점에 도달했습니다. 실질적인 역할을 합니다. 토큰은 생산적이고 수익성이 있습니다. 이제 컴퓨트가 매출로 연결됩니다.” – 젠슨 황 CEO, 회사 실적 발표문에서
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NVDA 실적발표 후 저주가 깨졌는가？
초기 반응은 최근과 비슷하게 보였습니다. 트레이더들은 실적 발표 전 실적 함정을 경고했습니다. NVDA는 최근 4분기 모두 실적이 기대를 넘어서도 하락했습니다.
즉각적인 매도세로 인해 주가는 잠시 205달러를 찍었습니다.
BREAKING: Nvidia stock, $NVDA, falls -4% after reporting a record $96.2 billion in quarterly revenue.
The company beat both revenue and EPS expectations and provided stronger than expected guidance. pic.twitter.com/gHu99WccBC
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) August 26, 2026
포지션도 조심스럽게 전환됐습니다. 실적 발표 전 7거래일 연속 약세가 지속됐습니다. 반도체주들은 유사한 삼각형 패턴을 보여 불확실성을 시사했습니다.
하지만 매수세는 콜이 시작되자마자 유입됐습니다. 주가는 4% 넘게 반등했습니다. 1,080억 달러 가이던스는 가장 낙관적인 비공식 목표도 뛰어넘었습니다.
자본환원도 반등을 뒷받침했습니다. 엔비디아는 분기 중 약 260억 달러를 주주에게 환원했습니다. 또 990억 달러 상당의 자사주 매입 승인도 보유하고 있습니다.
엔비디아와 마이크론은 월스트리트 전체 실적 성장의 3분의 1을 견인하고 있습니다. 실적 발표 콜이 장 마감 후 하락폭이 더 커질지 또는 반등할지를 결정하게 됩니다.
메모리 비용과 루빈의 양산 관련 코멘트가 랠리 유지 여부를 목요일 장 초반까지 좌우할 수 있습니다.