Summary
- ビットコインは、AI関連のテクノロジー株が下落する中でも約65,000ドル付近で堅調に推移しているが、今週の連邦準備制度理事会の決定および重要な経済指標が、その次の大きな動きを左右する可能性がある。
- アナリストは、ビットコインが約67,300ドル、イーサリアムが2,000ドルを上回ることが、暗号通貨ブル市場の新たな局面を確認するために必要だと指摘しており、一方でイーサリアムの最近のアウトパフォーマンスは建設的な兆候と見なされています。
- 懐疑的な見方では、買いの確信の弱さ、先物のオープンインタレストの減少、および継続的な売り圧力が指摘されており、より強力な資金流入とETFの需要がなければ、ビットコインはブレイクアウトを維持するのではなく、5万ドル中盤へと後退する可能性があると警告しています。
ビットコイン（BTC）および暗号市場は、AI関連のハイテク株が圧力を受けたにもかかわらず、月曜日もやや堅調を維持しました。
BTCは約65,000ドルで推移し、金曜日から4％上昇しました。一方、イーサ（ETH）はほぼ2か月ぶりの最高値を記録しました。なお、Nvidiaの4.8％の下落がAI関連銘柄を押し下げる一方で、アップル、マイクロソフト、グーグルといったハイパースケーラーの上昇により、ナスダック総合指数はほぼ横ばいとなりました。
しかしながら、その回復力は今まさに最大の試練に直面しようとしています。
連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定、主要な米国のインフレ指標、ならびに複数のテクノロジー大手企業の決算発表が今週相次ぐ中、アナリストは今後数日がビットコインが数か月間続いた取引レンジをついに突破するか、それとも6月の安値を再訪する展開となるかを左右すると指摘している。
「好ましい」テクニカルな状況
「伝統的な市場での変動期間中における暗号資産の最近の強さは、非常に心強い進展です」と LMAX グループの市場ストラテジスト、ジョエル・クルーガー氏は述べています。「これは、デジタル資産が少なくとも部分的に、従来のリスク資産から分離し始めているという主張を支持するものです。」
クルーガー氏は、ビットコインが6月以降の価格上値を抑えていた数週間にわたるレンジを突破するためには67,300ドルを超える必要があると述べた。その水準を上回る動きは次の上昇局面の開始を示唆する可能性があり、一方イーサ（ETH）は2,000ドルで同様の試練に直面している。
Bitmineの会長でありFundstratの共同設立者でもあるトム・リー氏も注目された イーサ（ether）がビットコイン（BTC）に対して最近見せている優位性は、暗号通貨市場における強気のシグナルとされています。イーサとビットコインの価格比率であるETH-BTC比率は、月曜日に3か月ぶりの高値に上昇しました。
マクロリスクの中でラリーに需要が欠如
それでも、ビットコインの強さについて全員が納得しているわけではありません。
Nansenのシニアリサーチアナリスト、ニコライ・ソンデルゴー氏は、最近の反発は持続的なラリーの前に通常見られる買いの確信に欠けていると述べた。
「市場は強い買い手を欠き、レンジ内で推移しており、ブレイクアウトに向けた構築は見られない」とソンダーガード氏は述べた。
彼の基本的な見解では、市場状況が改善しない限り、52,000ドルから58,000ドルへの調整が続くと見ています。
過去1週間で約9,000 BTCが取引所から流出する一方、ビットコイン先物の建玉は価格がわずかに上昇したにもかかわらず減少しており、トレーダーが新たな強気ポジションを追加するのではなく、ポジションを減らしていることを示唆しています。注文板のデータも引き続き純売り圧力を示していると彼は述べました。
ソンダーガード氏は、連邦準備制度理事会（Fed）の金利決定とそのコミュニケーションが、水曜日のリスク資産の基調を設定すると予想しています。投資家はまた、木曜日のコアPCEインフレ指数、第二四半期のGDPデータ、そしてマイクロソフト、メタ、アップル、アマゾンの決算を注視し、金曜日の約130億〜140億ドル相当のビットコインおよびイーサーのオプション満期を迎えます。
Nansenがより建設的な見方に転じるためには、同社は取引所へのより強力なステーブルコインの流入、持続的な現物ビットコインETFの買い入れ、および長期保有者が損失での売却をやめた兆候を確認したいと考えています。
それまでは、ソンダーガード氏は最近の回復を、より広範な上昇トレンドの始まりというよりも、ポジション調整の反発と見ています。