Intel kehilangan hampir sepertiga nilainya pada hari Jumat. Hingga penutupan, Nasdaq Composite mencatatkan bulan terburuk sejak Maret 2025, turun 5,3%.
Tom Lee dari Fundstrat, sebuah perusahaan riset Wall Street, memiliki dugaan lain. Ia menduga ada satu investor besar yang terpaksa melakukan dump saham teknologi, sehingga para holder saham teknologi mengalami kerugian.
Mengapa Tom Lee Mengira Seorang Investor Terpaksa Menjual
Berbicara di CNBC saat Nasdaq anjlok pada hari Jumat, Lee mengatakan pasar sedang menghadapi “pertarungan internal” dan bahwa aksi jual tersebut terlihat terpaksa.
“Hari ini nampaknya ada seseorang yang sedang terlikuidasi. Saya tidak tahu apakah itu institusi,” ujar dia.
Dengan istilah “terlikuidasi”, Lee maksudkan terpaksa menjual. Hal seperti ini terjadi ketika seorang investor membeli saham menggunakan uang pinjaman dan kemudian harga saham turun. Pemberi pinjaman ingin uangnya kembali, sehingga investor itu harus menjual di harga berapa pun.
Disponsori
Disponsori
Penjualan dalam jumlah besar membuat harga turun lebih dalam. Lee berpendapat inilah yang menghantam saham teknologi pada hari Jumat, bukan karena para investor meninggalkan saham.
Sebagai bukti, ia menunjuk pada versi S&P 500 yang menghitung setiap perusahaan secara setara, sehingga perusahaan kecil sama pentingnya dengan raksasa seperti Nvidia. Indeks tersebut justru naik saat ia berbicara, menjadi sinyal bagi Lee bahwa dana masih tetap di saham.
Namun, hingga penutupan, indeks itu turun 0,79%. Sedangkan S&P 500 reguler, di mana perusahaan terbesar lebih dominan, turun 1,82%.
Laporan Keuangan Buruk Menekan Saham Teknologi di Hari yang Sama
Intel anjlok 28,6% setelah proyeksi kuartal keempat yang lemah, menjadi hari terburuk sejak 1974. Amazon melaporkan arus kas bebas negatif sebanyak US$42,4 miliar, didorong oleh pengeluaran AI yang besar.
Seminggu sebelumnya, Lee mengatakan bahwa imbal hasil di bawah 5% berarti penjualan AI hampir selesai. Namun, pada hari Jumat, imbal hasil Treasury 10 tahun ditutup di 4,93%. Nasdaq tetap mencatatkan hari terburuk sejak 5 Juni.
Steve Sosnick, kepala strategi di Interactive Brokers, menerangkan klien ritel miliknya tidak berbondong-bondong keluar dari pasar. Namun, pada hari Kamis, mereka ramai membeli saham Alphabet.
Alasan Lee Mengatakan Wall Street Menunggu 3 November
Lee mengungkapkan investor besar tidak memiliki keyakinan untuk membeli saham yang jatuh sebelum pemilu paruh waktu hari Selasa. Sampai saat itu, ia memperingatkan, sedikit dorongan saja bisa membuat harga turun tajam.
“Saya pikir orang-orang mencatat tanggal sampai 3 November,” tambahnya.
Pembawa acara CNBC menyebut pasar memperkirakan Demokrat akan unggul tipis di kedua kamar Kongres. Sosnick mengatakan bahwa itulah teori utama saat ini.
CME FedWatch juga memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada Desember mencapai 72%.
Lee menyatakan pembeli akan segera kembali. Hasil pemungutan suara hari Selasa akan menjadi buktinya.