Harga emas turun ke US$3.963,44 pada hari Kamis, kembali di bawah US$4.000 untuk ketiga kalinya sejak akhir Oktober. Inflasi Oktober yang lebih panas telah mendorong para trader untuk benar-benar memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember.
Kenaikan seperempat poin sudah masuk ke harga. Laporan Producer Price Index (PPI) pada hari Jumat bisa menjadi penentu apakah taruhan kenaikan setengah poin akan meningkat dan semakin menekan harga emas turun.
Grafik harian harga emas yang memperlihatkan penurunan di bawah US$4.000 menjelang data PPI. Sumber: TradingView
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru secara langsung
Yield Lebih Tinggi Bikin Harga Emas Waspada Jelang Jumat
Consumer Price Index (CPI) bulan Oktober naik 0,4% secara bulanan, di atas prediksi 0,23%. Peluang kenaikan suku bunga The Fed sebesar setengah poin melonjak jadi 11,2%, dari nol seminggu lalu.
Disponsori
Disponsori
Yield Treasury dua tahun naik 25 basis poin minggu ini. Sementara itu, indeks dolar AS naik ke level tertinggi dalam 19 bulan. Kedua hal ini memberi tekanan pada emas, yang tidak memberikan bunga dan menjadi lebih mahal bagi pembeli saat dolar AS menguat.
Dua perilisan PPI terakhir menggerakkan harga emas ke arah berlawanan. Pada 10 September, laporan harga produsen Agustus sesuai dengan prediksi bulanan, tapi angka tahunan lebih tinggi dari perkiraan. Harga emas turun 1,39% dalam sehari seiring naiknya yield.
Pada 15 Oktober, harga produsen bulan September melonjak 1,3%, lebih dari dua kali prediksi 0,6%. Namun, harga emas naik sekitar 1% dalam sehari, karena yield Treasury 10 tahun turun saat aksi jual saham teknologi. Di kedua kasus itu, harga emas bergerak berlawanan arah dengan yield Treasury, tak peduli seberapa tinggi data PPI.
Ekonom memperkirakan PPI Oktober akan naik 0,4% secara bulanan, turun dari 1,3% pada September.
Strategist Oversea-Chinese Banking Corp., Christopher Wong, memperkirakan harga emas bisa jatuh menuju US$3.870, mendekati level terendah di akhir Oktober lalu. Ia mengingatkan bahwa jika PPI tercatat di atas prediksi, penurunan harga emas baru-baru ini bisa makin dalam.
Bank Sentral Terus Membeli Saat Dana AS Menjual
Arus dana exchange-traded fund (ETF) emas dari Oktober menunjukkan sumber penjualannya. Amerika Utara satu-satunya kawasan yang mengalami arus keluar, kehilangan US$512 juta, menurut data World Gold Council (WGC) .
Namun secara global, ETF emas masih menambah US$2,7 miliar, menandai empat bulan berturut-turut arus masuk. Dana Eropa memimpin dengan US$1,8 miliar, lalu dana Asia menyumbang US$1,3 miliar.
Pembelian oleh bank sentral juga tetap kuat. Bank sentral Cina menambah 25,8 ton emas pada Oktober, menandai pembelian setiap bulan selama 24 bulan berturut-turut sekaligus yang terbesar di periode ini. Secara global, bank sentral membeli 321 ton emas pada kuartal ketiga, naik 42% dibanding tahun lalu, menurut WGC.
Strategist StoneX, Bob Haberkorn, berkata kepada Reuters bahwa pembelian oleh bank sentral di kuartal ketiga telah menjadi penopang harga emas. Ia menuturkan, penopang ini tetap bertahan walau The Fed dan kenaikan suku bunga sebenarnya menahan harga emas.
Laporan PPI yang panas dan mendorong yield kembali naik dapat meningkatkan aksi jual pada dana emas Amerika Utara. Cina, sebaliknya, justru meningkatkan pembelian saat harga turun.
Data hari Jumat dan keputusan The Fed pada 9 Desember nanti akan menguji apakah aksi beli dari pihak resmi masih bisa menopang harga emas dari makin banyaknya penurunan.