Persentase saham yang berada di atas rata-rata 50 harinya turun menjadi 21%, sama dengan level terendah pada bulan Maret. Meski begitu, Katie Stockton dari Fairlead Strategies menyebutkan ada tiga sinyal peringatan yang bisa membuat sikapnya jadi lebih bearish.
Stockton yang merupakan pendiri dan managing partner di perusahaan itu menilai support masih bertahan dan menduga Jumat lalu jadi titik terendah jangka pendek untuk saham chip. Ia tetap bilang situasinya masih agak rapuh.
Mampukah Reli yang Sempit Terus Bertahan？
Breadth mengukur berapa banyak saham yang mengikuti pergerakan pasar. Stockton menjelaskan dalam program “Squawk Box” di CNBC kalau breadth makin tipis walaupun grafik tetap menunjukkan siklus bull.
“kamu tidak bisa membantah bahwa saat ini masih dalam siklus bull.”
Katie Stockton, Fairlead Strategies, di CNBC
Disponsori
Disponsori
Indeks Philadelphia Semiconductor (SOX) turun 11,4% minggu lalu dalam koreksi saham chip yang belum pernah terjadi sejak April 2025.
BTIG, sebuah bank investasi, memperkirakan penurunan ini bisa berlanjut hingga 2027.
Apa yang Bisa Membuat Katie Stockton Lebih Bearish？
Ia menyebutkan ada tiga sinyal peringatan. Pertamaadalah support yang jebol secara serentak di banyak saham individual.
Keduayaitu melebar-nya credit spread, yaitu imbal hasil tambahan yang diminta investor untuk memegang utang korporasi yang lebih berisiko. Ia memang melihat sedikit tekanan, namun belum cukup untuk memicu siklus bear.
Ketigaberupa breakout yang tegas pada Cboe Volatility Index (VIX), yaitu tolok ukur ketakutan di Wall Street. Stockton memantau resistance seperti rata-rata pergerakan 200 harinya.
CoreWeave menyewakan daya komputasi AI serta mendanai pusat data dengan utang, sehingga jadi ujian credit yang nyata. Setelah sahamnya anjlok sekitar 16% pada 14 Oktober, investor meminta imbal hasil sekitar 14,8% untuk obligasi jatuh tempo 2032 miliknya. Stockton, bagaimanapun, masih menilai tekanan ini cenderung terlokalisasi.
Di sisi lain, Stockton memprediksi imbal hasil Treasury 10 tahun akan tertahan di sekitar 5,25% selama beberapa minggu sebelum naik lagi. Suku bunga KPR 30 tahun Freddie Mac per 15 Oktober sebesar 7,40%, naik dari 6,95% per 17 September.
Dampaknya tak hanya terasa di satu perusahaan saja. Data London Stock Exchange Group memperlihatkan Alphabet, Amazon, Meta, dan Oracle telah menjual obligasi lebih dari US$228 miliar hingga 13 Oktober.
Spread yang makin lebar bakal menjadi ujian pendanaan itu. Jeremy Siegel dari WisdomTree sudah mengeluarkan peringatan potensi crash Nasdaq hingga 30% jika belanja AI tidak sesuai ekspektasi.