Analis dan mantan bankir, Felix Prehn, menerbitkan sebuah thread pada 24 Agustus yang mengemukakan bahwa sebagian besar investor ritel melewatkan keuntungan sebesar 500% hingga 1.000% yang sudah terjadi di Palantir, Intel, dan Seagate.
Sekarang, dia menyoroti empat perusahaan yang menurutnya berada di titik kendala utama kecerdasan buatan: listrik.
Artikel ini bukan saran keuangan. Harga saham dapat berubah-ubah, kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, dan para pembaca sebaiknya melakukan riset sendiri atau berkonsultasi dengan penasihat berlisensi sebelum membuat keputusan investasi apapun.
Disponsori
Disponsori
Mengapa Perusahaan Energi Menjadi Pilihan Baru untuk AI
Teori Prehn berfokus pada kekurangan struktural, bukan narasi spekulatif. Perusahaan Big Tech menandatangani kontrak jangka panjang untuk mengamankan kapasitas pembangkit nuklir dan pembangkit jenis lain, sementara ratusan miliar dolar terus mengalir ke chip dan pembangunan data center.
If you missed Palantir at $20, Intel at $45 or Seagate at $95, you're not alone.
Each stock ran 500-1000% in the next 12 months, and most retail investors missed it.
I went hunting for the next stocks that could go on a similar run as these, and came across these 4:????
— Felix Prehn ???? (@felixprehn) August 24, 2026
Tanpa pasokan listrik yang andal dan bersih, menurutnya, pengeluaran tidak bisa sepenuhnya diwujudkan menjadi kapasitas operasional. Keempat perusahaan di bawah ini langsung berada di jalur permintaan tersebut, dan masing-masing perusahaan terkait dengan kontrak konkret bersama pembeli infrastruktur AI besar, bukan hanya eksposur spekulatif terhadap sektor ini.
Constellation Energy (CEG)
Constellation memiliki pembangkit nuklir terbesar di Amerika Serikat, termasuk Three Mile Island yang kini beroperasi kembali dengan nama Crane Clean Energy Center. Pada kuartal kedua tahun 2026, perusahaan ini telah menandatangani perjanjian pembelian listrik tenaga nuklir jangka panjang baru sebesar 920 megawatt, rata-rata berdurasi 18,5 tahun, termasuk kesepakatan dengan Walmart.
Manajemen menaikkan panduan laba operasional yang disesuaikan menjadi US$11,50 sampai US$12,50 per lembar saham, dengan CEO menggambarkan pembangkit yang ada saat ini sebagai fondasi utama untuk menopang data center di fase awal ini. Sahamnya diperdagangkan di kisaran US$273, turun sekitar 34% dari level tertinggi 52 minggu yaitu US$412,70, menurut data TradingView.
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru secara real-time.
Disponsori
Disponsori
Performa Harga Constellation Energy (CEG) | Sumber: TradingViewTalen Energy (TLN)
Talen memiliki pembangkit nuklir Susquehanna dan menandatangani kontrak jangka panjang utama dengan Amazon Web Services yang mencakup hingga 1.920 megawatt. Dalam laporan keuangan kuartal kedua, perusahaan menaikkan proyeksi EBITDA yang disesuaikan menjadi US$2,025 miliar sampai US$2,225 miliar serta panduan arus kas bebas ke US$1,2 miliar sampai US$1,35 miliar.
Talen juga telah menyelesaikan akuisisi Cornerstone dan mengembangkan pipeline pilihan data center sekitar 4 gigawatt. Harga sahamnya kini berada di US$305, terkoreksi dari rekor tertinggi sepanjang masa di kisaran US$451 yang dicapai pada Oktober 2025.
Performa Harga Talen Energy (TLN) | Sumber: TradingViewVistra (VST)
Vistra memiliki kontrak jangka panjang bersama Meta dan Amazon serta baru-baru ini meluncurkan Helix Digital Infrastructure bersama NVIDIA, KKR, dan Kuwait Investment Authority dengan komitmen awal hingga US$1 miliar. Di kuartal kedua, perusahaan mencatat pertumbuhan lebih dari 30% pada EBITDA yang disesuaikan dan menegaskan kembali panduan tahun penuh 2026.
Perusahaan juga mendapat persetujuan dari FERC untuk akuisisi Cogentrix. Saham Vistra diperdagangkan di kisaran US$135, masih jauh di bawah level tertinggi 52 minggu yaitu US$219,82.
Performa Harga Vistra (VST) | Sumber: TradingViewGE Vernova (GEV)
GE Vernova menjual turbin gas, peralatan pembangkit listrik, dan infrastruktur jaringan listrik dengan backlog yang mencapai US$176 miliar. Pesanan data center AI lebih dari dua kali lipat pada paruh pertama 2026 dibandingkan sepanjang 2025, sementara backlog turbin gas-nya mencapai 116 gigawatt dan manajemen memperkirakan akan melampaui 125 gigawatt di akhir tahun.
Perusahaan ini baru saja meluncurkan sistem MV-UPS baru yang dirancang khusus untuk pabrik AI dan menandatangani kontrak penyimpanan baterai di Australia. Harga sahamnya diperdagangkan di sekitar US$942, mendekati level tertinggi sepanjang masa yaitu sekitar US$1.196 yang tercapai pada Juli 2026.
Subscribe ke channel YouTube kami untuk menonton pemimpin dan jurnalis berbagi wawasan ahli.
Performa Harga GE Vernova (GEV) | Sumber: TradingViewYang Perlu Dipertimbangkan Investor Sebelum Mengikuti Thesis Ini
Keempat perusahaan tersebut memiliki pemicu yang sama, yaitu permintaan kontrak untuk energi bersih dan andal yang dibutuhkan oleh infrastruktur AI yang terus tumbuh. Struktur fundamental ini membuat mereka berbeda dengan saham-saham AI spekulatif yang hanya mengandalkan permintaan chip atau hype perangkat lunak.
Prehn sendiri menyoroti risiko utama secara langsung. Jika belanja AI melambat, atau jika laba yang diharapkan dari pembangunan ini tidak terwujud sesuai jadwal, harga saham dari kelompok perusahaan ini bisa turun tajam, mengingat nilai saat ini sudah mencerminkan ekspektasi masa depan.
Dia menyarankan agar investor memiliki strategi keluar yang jelas sebelum masuk ke salah satu posisi ini. Seperti strategi tematik yang terfokus lainnya, diversifikasi dan ukuran posisi sama pentingnya dengan thesis yang mendasarinya.