VanEck Gold Miners ETF (GDX) के करीब 92% stocks अब अपनी 50-दिन की मूविंग एवरेज से नीचे ट्रेड कर रहे हैं। इतना ऊँचा आंकड़ा आखिरी बार जुलाई के आखिरी में आया था, जब माइनर्स ने रिकॉर्ड महीना दिया था।
ये आंकड़े बुधवार को आने वाले Federal Reserve के फैसले से ठीक पहले आए हैं, जब ट्रेडर्स अब भी इस साल रेट hike की संभावना प्राइस कर रहे हैं।
गोल्ड माइनर्स कैसे अगस्त के लीडर्स से सिर्फ 21 सेशन्स में ओवरसोल्ड हो गए？
SentimenTrader के डेटा के अनुसार, GDX stocks का हिस्सा जो अपनी 50-दिन की एवरेज से ऊपर था, 21 सेशन्स में 90% से गिरकर सिर्फ 8% रह गया।
गोल्ड माइनर्स ETF ब्रेड्थ। स्रोत: The Kobeissi Letter/SentimenTrader
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The Kobeissi Letter के मुताबिक, लगभग 90% stocks अपनी 200-दिन की एवरेज से भी नीचे ट्रेड कर रहे हैं, जो पिछले 3 महीनों में सबसे ज्यादा है।
Gold की गिरावट mildi रही है, ये अभी $3,983.91 पर ट्रेड हो रहा है, जो एक महीने पहले से 3.19% कम है। यह मेटल शुक्रवार को $4,000 के नीचे first time जुलाई के बाद आया है। $4,000 से नीचे की पूरी न्यूज़ यहाँ पढ़ें।
ऑपरेटिंग leverage ने गर्मियों में माइनर्स की कमाई को बढ़ा दिया था। MSCI ग्लोबल गोल्ड माइनर्स इंडेक्स अगस्त में 43% तक jump कर गया, वहीं गोल्ड ने करीब 13% की बढ़त ली।
माइनर्स, stocks की तरह भी ट्रेड करते हैं, इसलिए वे पिछली हफ्ते की equity सेल-ऑफ़ में भी शामिल हो गए। Newmont शुक्रवार को Australia में 3.7% गिरा, क्योंकि ASX माइनिंग सेक्टर ने 3.74% की गिरावट देखी। Capital Brief ने रिपोर्ट किया।
गोल्ड माइनर्स के लिए पिछली तेज गिरावटें Fed के फैसले से पहले क्या संकेत देती हैं？
इतनी एक्सट्रीम गिरावटों के बाद अक्सर तेजी से rebound हुआ है। The Kobeissi Letter के मुताबिक, ऐसी ही सिचुएशन मार्च 2024 और दिसंबर 2024 में भी दिखी थी। GDX ने इसके बाद अगले महीने में क्रमश: 21.5% और 15.4% की rally की थी।
जुलाई के आखिर में आई गिरावट के बाद भी ऐसा ही हुआ था। हालांकि, उस तेजी की वजह US Treasury का buyback प्लान था।
Margins माइनर्स को रिकवरी का भी मौका देती हैं। Newmont, जो दुनिया का सबसे बड़ा गोल्ड माइनर है, ने तीसरी तिमाही के लिए ऑल-इन सस्टेनिंग कॉस्ट्स (AISC) $1,454 प्रति औंस रिपोर्ट किए हैं। गोल्ड इस लेवल से लगभग $2,530 ऊपर ट्रेड कर रहा है।
Interest rates अभी भी रिस्क बना हुआ है, क्योंकि ट्रेडर्स, CME FedWatch के अनुसार, दिसंबर में हाइक की 75.4% संभावना की प्राइसिंग कर रहे हैं। हाई rates के कारण गोल्ड को होल्ड करना महंगा होता है, क्योंकि इस पर कोई interest नहीं मिलता।
बुधवार का फैसला ये दिखाएगा कि क्या यह वॉशआउट फिर से जुलाई जैसी स्टोरी दोहराएगा या नहीं।