मंदी अब फैमिली ऑफिसेस की टॉप चिंता बन चुकी है, लेकिन उनके नए पूंजी निवेश के लिए स्टॉक्स अब भी सबसे पसंदीदा विकल्प बने हुए हैं। Citi Wealth के 2026 ग्लोबल फैमिली ऑफिस रिपोर्ट के मुताबिक़, लगभग 46% फैमिली ऑफिसेस ने पिछले साल पब्लिक इक्विटी एक्सपोजर बढ़ाया है।
यह सर्वे 41 देशों के 351 फैमिली ऑफिसेस पर किया गया। अगले साल के लिए, 37% लोग डिवेलप्ड-मार्केट इक्विटी में निवेश जोड़ने की उम्मीद कर रहे हैं, जबकि डिजिटल एसेट्स के लिए यह आंकड़ा सिर्फ 3% है।
मंदी की चिंता बढ़ी, लेकिन स्टॉक्स अब भी निवेश का फेवरेट विकल्प
Citi की रिपोर्ट के मुताबिक 63% उत्तरदाताओं ने मंदी को अपनी सबसे बड़ी चिंता बताया है, जो 2025 के 37% से काफी ज्यादा है। टैरिफ की चिंता जो पिछले साल टॉप पर थी, वह अब घटकर 18% रह गई है, जबकि पिछली बार यह 60% थी।
इन चिंताओं का असर इक्विटी सेलिंग में नहीं दिखा है। सर्वे के अनुसार, केवल 12% फैमिली ऑफिसेस ने पिछले 12 महीनों में पब्लिक इक्विटी एक्सपोजर कम किया है।
पब्लिक इक्विटी एलोकेशन्स में शुद्ध वृद्धि 2025 के सर्वे से भी 23 पर्सेंटेज पॉइंट ज्यादा रही है। अगले 12 महीनों में केवल 5% फैमिली ऑफिसेस ग्लोबल डिवेलप्ड इक्विटी में अपनी पोर्टफोलियो हिस्सेदारी कम करने का प्लान बना रहे हैं।
Citi Wealth में फैमिली ऑफिस एडवाइजरी के हेड Alexandre Monnier ने CNBC से कहा कि एलोकेशन्स में मंदी की डर जितना बड़ा बदलाव नहीं हुआ है।
“मुझे लगता है फैमिली ऑफिसेस अब ज्यादा समझदारी से जोखिम प्रबंधन को देख रहे हैं और वे रिस्क मैनेजमेंट को एक्टिव प्रोसेस मानते हैं जो आपको अनिश्चितता के दौर में भी मार्केट में इन्वेस्टेड रहने देता है, बजाय इसके कि पुराने समय की तरह पूरी तरह बाहर हो जाना पड़े,” उन्होंने बताया।
US घरेलू बैलेंस शीट्स भी स्टॉक्स में ऐसी ही झुकाव दिखाती हैं। इक्विटीज US परिवारों की संपत्ति का 39.9% हिस्सा बनाते हैं, जो Federal Reserve के रिकॉर्ड्स में सबसे बड़ा शेयर है।
होम इक्विटी इसी तिमाही में घटकर 19.3% रही, जिससे दोनों के बीच 20.6 प्वाइंट्स का गैप बन गया।
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डिजिटल एसेट्स ने इक्विटी जैसी डिमांड हासिल नहीं की। जहां 3% फैमिली ऑफिसेस इनके होल्डिंग्स बढ़ाने का प्लान बना रहे हैं, वहीं 14% फैमिली ऑफिसेस अगले साल डिजिटल एसेट्स होल्डिंग्स कम करने की उम्मीद कर रहे हैं।
इन प्लान किए गए कटौती के बावजूद, 46% उत्तरदाताओं ने Citi को बताया कि उन्हें आवंटन बढ़ाने में कोई बड़ा अवरोध नहीं दिखता। सबसे ज्यादा बताई गई समस्या थी- आंतरिक विशेषज्ञता या गवर्नेंस फ्रेमवर्क की कमी, जिसे 27% ने बताया।
North American ऑफिसेज़ ने सबसे ज्यादा इस गैप की तरफ इशारा किया, जिसकी संख्या 34% रही। Citi ने माना है कि कम रुकावटों के बावजूद, अब तक यह आवंटन में किसी बड़े बदलाव का कारण नहीं बना है।
Citi का अगला वार्षिक सर्वे यह दिखाएगा कि क्या ये प्लान की गई कटौतियां वाकई में हुईं या नहीं।
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