JPMorgan ने सितंबर के अंत में MicroStrategy के 36% ज्यादा शेयर होल्ड किए थे, MSCI द्वारा स्टॉक को हटाने की घोषणा से कुछ ही हफ्ते पहले। बैंक ने 60% ज्यादा पुट ऑप्शन्स भी होल्ड किए थे, जो प्राइस गिरने पर इंश्योरेंस की तरह काम करते हैं।
बैंक के अपने एनालिस्ट्स का अनुमान था कि इंडेक्स से बाहर होने से इंडेक्स फंड्स को लगभग $2.8 बिलियन के शेयर बेचने पड़ सकते हैं।
ज्यादा शेयर और गिरावट के खिलाफ ज्यादा इंश्योरेंस
यह आंकड़े JPMorgan की 13F रिपोर्ट से लिए गए हैं, जो बड़ी अमेरिकी मनी मैनेजमेंट कंपनियां रेग्युलेटर्स के पास हर तिमाही फाइल करती हैं। यह रिपोर्ट गुरुवार को सामने आई।
MicroStrategy, जिसे अब Strategy (MSTR) कहा जाता है, Bitcoin (BTC) की सबसे बड़ी कॉरपोरेट होल्डर है। 30 सितंबर को JPMorgan के पास इसके 848,932 शेयर थे, जिनकी वैल्यू $131.3 मिलियन थी। जून में इनके पास 624,387 शेयर थे।
इसके पुट ऑप्शन्स 1,148,500 शेयरों को कवर कर रहे थे, जो कि उनके पास मौजूद 848,932 शेयरों से भी ज्यादा हैं। जून में ये कवर 715,700 शेयरों तक सीमित थे।
JPMorgan MicroStrategy शेयर और पुट ऑप्शन्स। स्रोत: SEC filings
रिपोर्ट में यह नहीं बताया गया है कि यह मिक्स कैसे आया। इसमें JPMorgan के साथ 17 अन्य सहयोगी (affiliates) भी शामिल हैं, इसलिए इसमें क्लाइंट अकाउंट्स और ट्रेडिंग इन्वेंटरी दोनों शामिल हो सकते हैं।
30 नवंबर को इंडेक्स फंड्स को क्यों करना पड़ेगा सेल-ऑफ़
BeInCrypto ने अक्टूबर में ही हटाने के रिस्क को हाईलाइट किया था, जब MSCI ने ये नियम बनाया कि जो कंपनियां सिर्फ एसेट्स होल्ड करती हैं, बिज़नेस नहीं चलातीं, वो अब क्वालिफाई नहीं करेंगी। बुधवार को MSCI ने US इंडेक्स से हटाने की पुष्टि की।
इंडेक्स फंड्स अपने इंडेक्स को फॉलो करते हैं। जब कोई स्टॉक इंडेक्स से निकल जाता है, तो उन्हें उसे बेचना ही पड़ता है, चाहे उनकी अपनी राय कुछ भी हो।
Strategy ने MSCI को एक लेटर भेजकर इसका विरोध जताया।
“हालांकि $MSTR के लिए यह महत्वपूर्ण नहीं है, लेकिन यह प्रस्ताव गलत दिशा में है, त्रुटिपूर्ण है और स्थापित सिक्योरिटीज कानूनों व अकाउंटिंग सिद्धांतों के खिलाफ है।”
संस्थापक और चेयरमैन Michael Saylor ने X (Twitter) पर पोस्ट किया।
“MSCI को मार्केट का आइना होना चाहिए, न कि उसका निर्णयकर्ता।”
गुरुवार को शेयर प्राइस 6% गिरकर लगभग $115 पर आ गया। इस प्राइस पर JPMorgan की सितंबर में ली गई हिस्सेदारी अब लगभग $97.6 मिलियन की है, जबकि पहले यह $131.3 मिलियन थी।
Strategy Stock (MSTR) प्रदर्शन। स्रोत: Yahoo Finance
Wall Street के एनालिस्ट शेयर से पीछे नहीं हट रहे हैं। TipRanks द्वारा ट्रैक किए गए 13 में से 12 एनालिस्ट्स ने इस स्टॉक को खरीदने की सलाह दी है, जिसका एवरेज टार्गेट $217.92 है।
Strategy (MSTR) स्टॉक अनुमान और प्राइस टार्गेट। स्रोत: TipRanks
फोर्स्ड सेलिंग 30 नवंबर को शुरू होगी। 16 नवंबर तक, बाकी बड़े मैनेजर्स को भी सितंबर की होल्डिंग्स बतानी होंगी। इससे पता चलेगा कि दूसरों ने यह स्टॉक खरीदा, इससे बचाव किया या दोनों किया।