Nike की कमाई ने फिस्कल पहली तिमाही में Wall Street के अनुमान को पीछे छोड़ा, लेकिन यह कम लागत की वजह से था, सेल्स ग्रोथ की वजह से नहीं। फिर भी CEO Elliott Hill की turnaround प्लान के तहत फिस्कल 2027 के लिए कंपनी ने हाई सिंगल डिजिट रेवेन्यू डिक्लाइन का अनुमान दिया है।
48 सेंट प्रति शेयर की कमाई 43 सेंट की आम सहमति को पार कर गई। हालांकि, $11.21 बिलियन का रेवेन्यू $11.32 बिलियन के अनुमान से कम रहा और नेट इनकम में भी 2% की गिरावट आई।
Nike की कमाई में सेल्स की समस्या कहां छुपी है？
Nike ने बताया कि उसका रेवेन्यू 4% गिरकर $11.2 बिलियन हुआ है। Nike के अनुसार, Greater China और यूरोप, Middle East और अफ्रीका में सबसे ज्यादा गिरावट आई।
Greater China में रेवेन्यू 22% गिरकर $1.18 बिलियन पर आ गया, या करेंसी इफेक्ट्स को छोड़ दें तो 26% की गिरावट। इस रीजन में ब्याज और टैक्स से पहले की कमाई 34% घटकर $248 मिलियन हो गई।
बाकी जगहों पर, Nike ने एनालिस्ट्स को बताया कि Sportswear, जो कंपनी की कुल कमाई का लगभग आधा हिस्सा है, उसमें लो डबल डिजिट प्रतिशत से गिरावट आई। Dunk स्नीकर्स की सेल्स में करीब 50% की गिरावट, जिसका प्लान किया गया था, इसका भी हिस्सा है।
इसी तरह, Jordan Brand की रेवेन्यू, जो Nike की 13% बिजनेस बनती है, मिड-टीन्स प्रतिशत से गिर गई।
CFRA Research के इक्विटी एनालिस्ट Zachary Warring का मानना है कि आने वाले क्वार्टर्स में Jordan स्टेबल हो सकता है, लेकिन यह पहले CFRA के अनुमान से थोड़ा लेट होगा।
“मुझे लगता है कि फिलहाल Jordan एक ऑपरेटिंग इश्यू है।”
Zachary Warring, Equity Analyst at CFRA Research, Bloomberg पर बोलते हुए
क्या Nike में ग्रोथ के लिए कॉस्ट कट्स काफी हैं？
Nike का Pace रीस्ट्रक्चरिंग, जो मार्च में की गई कॉस्ट कटिंग के ऊपर बिल्ड करता है, फिस्कल 2031 तक करीब $2.5 बिलियन की टोटल सेविंग्स का टारगेट रखता है।
2027 में लेऑफ्स शुरू होंगे, CNBC ने बताया, और यह इस साल कंपनी की तीसरी जॉब कटिंग राउंड होगी। इस प्लान के तहत फिस्कल 2031 तक करीब $1 बिलियन का प्रीटैक्स चार्ज कंपनी पर आएगा।
सस्ती वेयरहाउसिंग और लॉजिस्टिक्स की वजह से ग्रॉस मार्जिन 0.6 प्रतिशत बढ़कर 42.8% पहुंच गया। इसके उलट, पिछली तिमाही का अच्छा प्रदर्शन एक बार की टैरिफ रिफंड पर निर्भर था।
लेकिन, Nike ने मई में खत्म होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए प्रति शेयर $1.15 से $1.35 के एडजस्टेड अर्निंग्स का अनुमान दिया है। इसमें Pace रीस्ट्रक्चरिंग के करीब 15 सेंट के खर्च शामिल नहीं हैं।
Warring, जो “बाय” रेटिंग बनाए रखते हैं, ने इस गाइडेंस को निराशाजनक बताया, लेकिन Pace को विस्तार से पढ़ने से पहले अच्छी शुरुआत कहा।
“अगर Nike वाकई में ऑपरेटिंग एफिशिएंसी पर फोकस करे तो वे आसानी से प्रति शेयर $3 से ज्यादा कमा सकते हैं।”
Zachary Warring, Equity Analyst at CFRA Research, Bloomberg पर बातचीत करते हुएNike की घटती सेल्स का फायदा किसे मिल रहा है？
Hill ने अक्टूबर 2024 में कमान संभाली थी। Warring का कहना है कि यह तिमाही वैसी थी जैसी वे दो या तीन तिमाही के बाद उम्मीद करते, न कि दो साल बाद।
शेयरों में गुरुवार को आफ्टर-आवर ट्रेडिंग में करीब 8% की गिरावट आई, Investing.com ने रिपोर्ट किया। इस साल शेयर पहले ही लगभग 40% गिर चुके हैं, जिससे Nike सितंबर मध्य तक Dow का सबसे कमजोर परफ़ॉर्मर बन गया।
शेयरों में रातभर तेज गिरावट आई। इमेज स्रोत: Trading View
Warring के मुताबिक, अमेरिका में Hoka और On जैसे रनिंग प्रतिद्वंदी अच्छा कर रहे हैं। वहीं, चीन में Nike को स्थानीय ब्रांड्स के साथ दाम के लिए कॉम्पिटिशन करना पड़ सकता है, जिससे मार्जिन पर असर पड़ेगा।
Nike की $2.5 बिलियन की सेविंग्स अनुमानित है, वो किसी भी दोबारा इनवेस्ट करने से पहले है। नवंबर में होने वाले इनवेस्टर डे के दौरान पता चल सकता है कि इसमें से कितना हिस्सा Hoka, On और चीन के लोकल ब्रांड्स से मुकाबले में वापस डाला जाएगा।