अपने 50-दिन के औसत से ऊपर ट्रेड होने वाले स्टॉक्स की हिस्सेदारी घटकर 21% रह गई, जो मार्च के निचले स्तर के बराबर है। फिर भी, Fairlead Strategies की Katie Stockton कहती हैं कि तीन चेतावनी संकेत हैं जिनसे वे और ज्यादा बियरिश हो सकती हैं।
Stockton, जो इस फर्म की फाउंडर और मैनेजिंग पार्टनर हैं, का कहना है कि सपोर्ट बरकरार है और उन्हें लगता है कि पिछले शुक्रवार को चिप्स का शॉर्ट-टर्म लो बना था। फिर भी वे कहती हैं कि मार्केट सेटअप अभी भी थोड़ा नाजुक है।
क्या एक सीमित रैली मार्केट को ऊपर बनाए रख सकती है？
Breadth यह दिखाता है कि कितने स्टॉक्स मार्केट मूवमेंट में शामिल हैं। Stockton ने CNBC के “Squawk Box” पर कहा कि इसमें कमी आई है, भले ही चार्ट्स अभी भी बुल साइकिल दिखा रहे हैं।
“आप इस समय बुल साइकिल के खिलाफ तर्क नहीं दे सकते।”
Katie Stockton, Fairlead Strategies, CNBC पर
Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ने पिछले हफ्ते 11.4% की गिरावट दर्ज की, जो चिप स्टॉक्स के सेल-ऑफ़ में अप्रैल 2025 के बाद से सबसे बड़ी गिरावट है।
BTIG, एक इन्वेस्टमेंट बैंक, का कहना है कि यह गिरावट 2027 तक चल सकती है।
Katie Stockton बियरिश कब होंगी？
उन्होंने तीन चेतावनी संकेत बताए। पहलाहै, अगर एक साथ कई स्टॉक्स में सपोर्ट टूटना शुरू हो जाए।
दूसराहै, क्रेडिट स्प्रेड्स का बढ़ना यानी जोखिम वाले कॉरपोरेट डेट में निवेश के लिए इन्वेस्टर्स अतिरिक्त यील्ड मांगते हैं। वे देखती हैं कुछ प्रैशर है, लेकिन यह बियर साइकिल के लिए काफी नहीं है।
तीसराहै, Cboe Volatility Index (VIX), जो Wall Street का फियर गेज है, उसमें किसी मजबूत ब्रेकआउट की स्थिति बनना। वे इसकी रेजिस्टेंस, जैसे कि 200-दिन की मूविंग एवरेज, पर नजर रखती हैं।
CoreWeave AI कंप्यूटिंग पावर रेंट पर देती है और डेटा सेंटर्स डेब्ट से फंड करती है, जिससे ये लाइव क्रेडिट टेस्ट बन जाता है। जब इसका स्टॉक 14 अक्टूबर को करीब 16% गिरा, तो इन्वेस्टर्स ने इसके 2032 बांड को होल्ड करने के लिए करीब 14.8% यील्ड की मांग की। हालांकि, Stockton इसे अभी भी थोड़ी-सीमित चिंता मानती हैं।
वहीं, वे उम्मीद करती हैं कि 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड कई हफ्तों तक 5.25% के पास स्थिर रहेगी, इसके बाद यह फिर ऊपर जा सकती है। Freddie Mac की 30-वर्षीय mortgage रेट 15 अक्टूबर को 7.40% थी, जबकि 17 सितंबर को यह 6.95% थी।
यह रिस्क एक कंपनी से आगे जाता है। London Stock Exchange Group के डेटा के मुताबिक, Alphabet, Amazon, Meta और Oracle ने 13 अक्टूबर तक $228 बिलियन से ज्यादा के बॉन्ड्स बेचे हैं।
चौड़े स्प्रेड्स उस फंडिंग को टेस्ट करेंगे। WisdomTree के Jeremy Siegel ने चेतावनी दी है कि अगर AI खर्च उम्मीद से कम रहा, तो Nasdaq में 30% तक की गिरावट आ सकती है। यहाँ विस्तार से पढ़ें।