Gold शुक्रवार को लगभग $4,347 के पास ट्रेड कर रहा है, जो daily head-and-shoulders पैटर्न के neckline पर है। अगर इसमें कन्फर्म ब्रेक होता है तो प्राइस $3,950 तक जा सकती है, जोकि मौजूदा प्राइस से लगभग 9% नीचे है।
अमेरिका में अगस्त consumer price index शुक्रवार सुबह आने वाला है। इस बार technical लेवल और macro catalyst एक ही सेशन में देखने को मिल रहे हैं।
CPI आने से पहले मैक्रो प्रेशर बढ़ रहा है
गुरुवार को producer price index सालाना आधार पर 5.4% बढ़ा है, जबकि अनुमान 5.3% था। मंदी का यह सरप्राइज़ Gold को $4,400 के नीचे ले आया।
Treasury yields भी बढ़े। 10-year note 4.95% तक पहुंच गई, जो अक्टूबर 2023 के बाद सबसे ऊंचा स्तर है।
अब मार्केट्स अगले हफ्ते Federal Reserve द्वारा रेट बढ़ाने की संभावना 67.1% तक मान रहे हैं, जो पहले 61.2% थी। इकनॉमिस्ट्स का अनुमान है कि हेडलाइन CPI महीने में 0.4% और सालाना 3.4% आएगी।
Fed hike की संभावना Source: CME Group
आस-पास के फैक्टर्स भी रिलेटेड हैं। Brent crude $105 से ऊपर ट्रेड कर रहा है, ईरान में टेंशन बढ़ने के बाद यह प्राइस पिछले एक महीने में लगभग 19% बढ़ी है। एनर्जी-लेड मंदी से nominal yields ऊपर आती हैं लेकिन Fed का रुख सॉफ्ट नहीं होता।
इसी वजह से, Gold अब रेट प्रेशर को संभाल रहा है और साथ ही अपनी hedge के तौर पर अपील खो रहा है, जो एक मजबूत Dollar की वजह से और गहरा रहा है।
Gold Head-and-Shoulders पैटर्न का टारगेट $3,950
Gold ने अगस्त 5 को जनवरी के रिकॉर्ड से चल रही descending trendline को ब्रेक किया था। रैली $4,750 से $4,800 के पास आकर रुक गई, जो 0.236 Fibonacci retracement $4,816 से थोड़ी नीचे है।
इसके बाद प्राइस ने 0.382 लेवल $4,333 पर retrace किया और वहां head-and-shoulders पैटर्न बना। Head लगभग $4,720 के आसपास बना, और दोनों shoulders लगभग $4,480 और $4,560 पर।
XAU daily चार्ट। Source: TradingView
दो तरीकों से एक ही लक्ष्य मिलता है। Measured move में पैटर्न की ऊँचाई $385 को $4,335 की neckline से घटाया जाता है, जिससे $3,950 आता है। वहीं 0.5 retracement $3,942 पर स्थित है। यही ज़ोन जून और जुलाई की बेस भी है।
अगर ब्रेक पूरा होता है तो इसमें 9.4% की गिरावट का संकेत है। हालांकि, यह पैटर्न अभी तक कन्फर्म नहीं हुआ है। शुक्रवार को Gold में 0.69% की बढ़त देखी गई और अभी भी neckline बनी हुई है। अगर Gold $4,560 पर वापस आ जाता है तो ये सेटअप invalid हो जाएगा।
रिकॉर्ड इनफ्लो दूसरी दिशा में संकेत देते हैं
Physical डिमांड चार्ट के विपरीत है। Gold ETFs में अगस्त में $18 बिलियन का इनफ्लो हुआ, जिससे होल्डिंग्स रिकॉर्ड 4,189 टन पर पहुंच गईं।
सेंटरल बैंक्स ने दूसरे क्वार्टर में 288.9 टन Gold खरीदी, जो सालाना 62% की बढ़ोतरी है, और ये खरीद गिरते हुए मार्केट में की गई।
Gold लगातार तीसरे हफ्ते नुकसान की ओर है, करीब 2% की गिरावट आई है। अब CPI डेटा तय करेगा कि neckline बनी रहेगी या फिर measured move शुरू हो जाएगा।