Coinbase के CEO Brian Armstrong ने कहा है कि जल्द ही ऑनचेन reputation पारंपरिक क्रेडिट स्कोर की जगह ले लेगा। उन्होंने FICO स्कोर का जिक्र किया, जो अमेरिका में 90% टॉप लेंडिंग फैसलों के पीछे तीन-डिजिट की रेटिंग है।
Armstrong, Base के क्रिएटर Jesse Pollak को जवाब दे रहे थे, जिन्होंने अंडर-कोलेट्रलाइज़्ड ऑनचेन क्रेडिट में तेज़ आगे बढ़ने की बात कही थी। Base, Coinbase का Ethereum layer-2 नेटवर्क है।
ऑनचेन reputation क्रेडिट स्कोर की जगह क्यों ले सकता है？
FICO स्कोर 300 से 850 के बीच होते हैं। इसमें 65% हिस्सा पेमेंट हिस्ट्री और कुल कर्ज़ (debt) से तय होता है। क्रेडिट ब्यूरो इनपुट्स के मालिक होते हैं, और उधार लेने वालों को इसके तरीके की ज़्यादा जानकारी नहीं मिलती।
Onchain reputation will be the new FICO score https://t.co/NMG56Ymv9k
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) August 31, 2026
Brian Armstrong. Source: X
ऑनचेन reputation इस सेटअप को पलट देता है। पब्लिक लेजर में पहले से ही repayment history, वॉलेट की उम्र और counterparty का व्यवहार रिकॉर्ड होता है। ऐसे में, कोई भी लेंडर एक जैसा रिकॉर्ड पढ़ सकता है।
हालांकि, collateral अब भी क्रिप्टोक्रेडिट में rule करता है। Galaxy Research ने पाया कि क्रिप्टो लेंडिंग इस साल की दूसरी तिमाही में 17% गिरकर $56.16 बिलियन रह गई।
Coinbase ने फिर भी अपना काम जारी रखा। इस exchange ने फरवरी में Coinbase क्रिप्टो लेंडिंग को और एक्सपैंड किया है, जिसमें हर लोन के पीछे collateral होता है।
इस बीच, DeFi अब curated risk की तरफ बढ़ रहा है, जिसमें DeFi लेंडिंग strategy layers एक्सपोज़र को managed vaults में पैकेज कर रही है।
वॉलेट की हिस्ट्री क्या साबित कर सकती है और क्या नहीं？
Bitcoin (BTC) इस concept के दोनों पहलू दिखाता है। इसकी लेजर 2009 से हर transaction रिकॉर्ड कर रही है। कोई भी वॉलेट की उम्र, बैलेंस और counterparties ट्रेस कर सकता है।
हालांकि, ये openness identity तक नहीं जाती। Bitcoin addresses में कोई नाम नहीं होता और इन्हें बनाना फ्री है। एक उधारकर्ता, एक वॉलेट छोड़कर उसी दिन नया वॉलेट फंड कर सकता है।
स्कोरिंग सिस्टम्स इस गैप को सोशल डेटा से भरते हैं। Ethos Network, जो Pollak की पोस्ट में मेंशन था, वो यूज़र्स की वाउच के बेस पर वॉलेट्स को रैंक करता है। Ethos इसे creditworthiness का प्रूफ नहीं, बल्कि यूज़र्स के सेंटिमेंट का summary कहते हैं।
Credifi, Pollak ने जिसे मेंशन किया, उस स्कोर के आधार पर $3,000 तक का लोन देता है, वो भी बिना collateral के। स्कोर 1,800 तक जाने पर लोन मिल जाता है।
Armstrong इस थीम को पूरे साल आगे बढ़ा रहे हैं। मई में उन्होंने वो आठ areas गिनाई थीं जहां फाइनेंशियल सिस्टम को अपडेट करने की जरूरत है।institutional और पब्लिक क्रेडिट तब से बदल गया है, जिससे ऑनचेन इकोनॉमी दो हिस्सों में बंटी महसूस हो रही है।
एक $3,000 का unsecured लोन अभी भी असली क्रेडिट मार्केट से दूर है। अगले कुछ महीनों में डिफॉल्ट रेट बताएंगे कि ऑनचेन reputation असली जोखिम की प्राइसिंग कर सकता है या नहीं।