Bumaba na lang sa 21% ang mga stocks na nasa ibabaw ng 50-day average nila, at kapareho ito ng lowest level noong March. Pero sabi ni Katie Stockton ng Fairlead Strategies, tatlong signs pa ang kailangan lumabas para maging mas bearish ang outlook niya.
Nakita ni Stockton, founder at managing partner ng Fairlead, na andiyan pa rin ang support at iniisip niya na yung nakaraang Friday ang naging short term low para sa chip stocks. Pero, para sa kanya, medyo fragile pa rin talaga ang setup ngayon.
Kaya Bang Magtagal ng Rally Kahit Kaunti Lang ang Sumasabay？
Ang “breadth” ay sinusukat kung gaano karaming stocks ang sumasabay sa paggalaw ng market. Sinabi ni Stockton sa “Squawk Box” ng CNBC na lumiit na yung participation, kahit bullish pa rin sa chart.
“Hindi mo pwedeng kontrahin na bull cycle pa rin ngayon.”
Katie Stockton, Fairlead Strategies, sa CNBC
Lumipad ng 11.4% pababa ang Philadelphia Semiconductor Index (SOX) nitong nakaraang linggo sa selloff sa chip stocks na hindi na nakita since April 2025.
Sabi ng investment bank na BTIG, pwedeng umabot hanggang 2027 ang pagbaba na to.
Ano ang Magpapalalang Lalo sa Bearish Sentiment ni Katie Stockton？
Tinutukan niya ang tatlong warning signs. Una, kung sabay-sabay bumagsak ang support ng maraming individual stocks.
Pangalawa, kung lalong lumaki ang credit spreads — ibig sabihin, mas mataas na return ang hinihingi ng investors sa riskier corporate debt. Nakikita niya may konting stress na, pero hindi pa sapat para maging bear market ito.
Pangatlo, kung magkaroon ng malinaw na breakout sa Cboe Volatility Index (VIX) na tinatawag din na “fear gauge” ng Wall Street. Binabantayan niya dito ay yung resistance level tulad ng 200-day moving average.
Ang CoreWeave ay nagrerent ng AI computing power at ginagamit ang utang para pondohan ang mga data center, kaya buhay na buhay itong credit test. Pagkatapos bumagsak ng stocks nito ng halos 16% noong October 14, umabot na sa 14.8% ang yield na kailangan ng investors para hawakan ang 2032 notes nila. Pero sa tingin ni Stockton, concentrated lang ang stress na ‘to sa ilang bahagi at ’di pa widespread.
Sa kabilang banda, inaasahan niyang titigil muna sa paligid ng 5.25% ang 10-year Treasury yield ng ilang linggo bago pa tumaas. Samantala, tumaas sa 7.40% ang Freddie Mac 30-year mortgage rate noong October 15, naikumpira sa 6.95% noong September 17.
Hindi lang iisang kompanya ang naapektuhan nito. Lumalabas sa data ng London Stock Exchange Group na nagbenta ang Alphabet, Amazon, Meta at Oracle ng mahigit $228 billion na bonds hanggang October 13.
Kung lumaki pa ang credit spreads, magiging matinding test ito sa funding nila. Nagbigay na si Jeremy Siegel ng WisdomTree ng babala na posibleng bumagsak ng hanggang 30% ang Nasdaq kung babagsak ang AI spending.