Nasa 1% lang ng mga kumpanya ang sumasalo ng 80% ng AI spending sa OpenAI at Anthropic, base sa corporate card company na Ramp. Halos hindi na gumagalaw ang paglago ng AI spending sa loob ng dalawang buwan, kaya umaasa na lang ang sector na ito sa ilang malalaking customer.
Umabot sa $9,568 kada empleyado ang AI spending ng top 1% na ito noong September — tumaas ng 11.7% ngayong buwan pero nasa 3.1% pa rin ang baba kumpara sa pinakamataas nito noong July. Ayon kay Ara Kharazian, ang lead economist ng Ramp, ang mabagal na paglago ay dahil mostly sa pagbaba ng presyo ng mga top AI model.
Ano Mangyayari sa AI Spending Kung Maghinto ang Mga Startup？
Sinusubaybayan ng Ramp kung paano nagbabayad ng AI tech ang mga negosyo sa US. Pero nag-warning sila na medyo magalaw ang estimate sa top 1% na ito dahil iilan lang talaga ang kumpanyang pasok sa group na yon.
Tumataas ang AI spend para sa top 1%. Pinagmulan: Ramp
Sinabi ni Economist Brad DeLong na mas marami sa Ramp customers ang galing sa tech sector, at hindi kasama sa data nila ang mga free tools.
Tuloy-tuloy pa rin ang pagtaas ng tokens, o yung unit ng billing para sa AI models. Pero halos hindi gumalaw ang total spending dito noong August at September, ayon sa Ramp.
Sabi ni CNBC reporter Kate Rooney, mga 80% ng pinaka-malalaking spender ay venture-backed na kumpanya.
Dagdag pa ni Rooney, kung tataas ang interest rates o biglang huminto ang window para sa initial public offering (IPO), bababa ang venture funding. Pwede itong makaapekto mula sa gumagawa ng AI model, pati sa cloud provider at pati na rin sa chipmaker.
Gaano Ka-Expose ang Portfolio mo sa Pag-Boom ng Ilang Malalaking AI Company？
Napansin din ng asset manager na Apollo na halos hindi na tumataas ang AI spending growth.
Sa kabilang banda, nagbigay ng babala tungkol sa oversupply ng chips si Citadel CEO Ken Griffin. Sinabi niya sa Bloomberg na sobrang dami ng graphics processing units (GPU) ang pwedeng magpababa ng presyo ng chips.
Ang kabaligtaran naman dito, hindi naman totally nawawala ang demand. Ayon kay Kharazian, umabot sa 55.9% ng mga negosyo na naniningil gamit ang Ramp ang nagbabayad na para sa AI noong September. Pero sabi ni Rooney, para magpatuloy ang bullish sentiment, dapat mag-spread ang paggamit nito hanggang sa groceries at consumer companies.
Base sa estimate ng Goldman Sachs, mga kalahati ng earnings growth ng S&P 500 ay mula sa AI capital spending. Kaya nire-recommend nila sa mga clients na medyo nag-aalangan, mag-focus sa defensive stocks sa health care at consumer staples.
Ganito rin ang nangyayari sa overall index. Ayon sa The Kobeissi Letter, yung 15 pinaka-malalaking stocks ngayon ay may record 46.7% share sa S&P 500, na mas mataas kaysa sa 27.2% noong dot-com peak ng 2000.