Umakyat ng halos 14% ang stocks ng SanDisk (NASDAQ: SNDK) nitong August 13 matapos i-announce ng kumpanya na meron silang $93.9 billion na customer backlog at target ang 80% non-GAAP gross margins hanggang fiscal 2030 sa kanilang Investor Day.
Habang nagsasalita sa Manhattan, sinabi ni Chairman at CEO David Goeckeler na patunay na gumagana na ngayon ang 18-month turnaround plan niya, sagot sa mga pagdududa na lumabas matapos magka-problema ang stocks ng SanDisk nitong mga nakaraang anim na linggo.
Ang Spin-off na Nasa Likod ng SanDisk Stock AI Boom
Matapos ma-kumpleto ang paghiwalay ng SanDisk mula sa Western Digital noong February 2025, nagsimulang mag-trade independently ang kumpanyang ito at lumabas na stand-alone na gumagawa ng NAND flash at solid-state drive, eksaktong humina ang supply ng high-speed storage dahil biglang sumabog ang demand mula sa mga artificial intelligence (AI) data center.
Itong balita at biglang lipad ng stock ay dahil na rin sa mga customers na pumirma na para bumili ng $93.9 billion na chips mula SanDisk sa mga susunod na taon. Dahil dito, target ngayon ni Goeckeler ang 80% gross margin — ang goal nila ay mapanatili ang $80 sa bawat $100 sales bilang profit ng SanDisk.
Tumataas na ng higit 571% ang stock ngayong taon, kahit na nagkaroon ng matinding pagbagsak nitong Hulyo na halos burahin na ang SanDisk stock margin target optimism na na-cover ng BeInCrypto ilang araw bago magsimula ang panibagong rally.
Ang surge na to ay kasabay din ng malawakang kakulangan sa memory chips kung saan nagtulak pataas sa Micron Technology AI demand at partner na SK Hynix AI milestone reports, habang ang mga hyperscaler ay nauuna nang magsecure ng supply ng ilang taon bago pa man ito kailangan.
SanDisk ang kasalukuyang top-performing stock sa S&P 500 year-to-date, hatid ng malaking surge sa data center revenue, mataas na margins, at malakas na demand para sa AI infrastructure. Image Source: Trading ViewSabi ni Goeckeler: Ngayon Pa Lang Nagsisimula ang Payoff
Sa Investor Day, inanunsyo ng SanDisk na meron silang $93.9 billion total contract value mula sa walong customers, kung saan $91.1 billion dito ay hindi pa nakakabook. Target ng management na ilapit sa 80% ang non-GAAP gross margins at halos 75% naman ang operating margins hanggang fiscal 2030. Importante ito para hindi na masyadong maapektuhan ang business ng mabilis na pagbabago ng presyo na madalas magpabagsak at magpalipad ng NAND flash market noon.
Para kay Goeckeler, naging “pundasyon” lang ang nakaraang 18 buwan at hindi pa talaga yung tunay na reward. Sinabi niya sa mga investors na ngayon niya lang talaga nararamdaman na nagsisimula na ang totoong value creation para sa kumpanya.
May 16 analyst na may “buy” rating sa stock, tatlo ang nagre-rate na “outperform”, at tatlo naman ang “hold”. Nasa 34% ang average price target nila na mas mataas kaysa sa closing price ng stock matapos ang Investor Day rally — ito na yung pinakamalaking gap na naitala ng stock.
Pero hindi lahat ng analyst ay kumbinsido sa valuation na yan. May iba na nagsasabi na naka-presyo na sa valuation ang ilang taon na 80% margins, kaya halos wala nang room kung sakaling humina bigla ang demand para sa NAND.
Kung talagang mapapakinabangan ng SanDisk ang mga bago nilang contracts para gawing “steady” na talaga ang negosyo, malalaman pa sa next na matinding pagbaba ng industriya. Pero sa ngayon, ang backlog na ‘to ay nagbibigay ng rare na multi-year revenue floor sa memory business na ’yan para sa mga investors.