Pinadalhan ng subpoena ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang malalaking bangko sa Wall Street kaugnay ng mga transaksyon nila sa Situational Awareness, isang artificial intelligence (AI) hedge fund na muntik nang mag-collapse noong nakaraang buwan.
Ikinuwento ng tatlong source na nakausap ng New York Times ang tungkol sa mga hinihinging impormasyon ng SEC. Gusto ng regulators na makita ang detalye ng oras ng trading at mga komunikasyon ng mga bangko na nagpapautang. Hindi inakusahan ang fund ng anumang illegal na gawain.
Pinag-aaralan ng SEC ang Mga Galaw at Utang ng Fund
Naipadala ang mga subpoena sa mga bangko na tumulong mag-clear ng mga trades at nag-finance ng positions ng fund. Ilan sa pinakamalaking naging ka-transaksyon ng fund ay sina Bank of America, Citi, Goldman Sachs, at JPMorgan Chase, ayon sa regulatory filing.
Hiningi ng mga imbestigador kung anong mga oras ginawa ang ilang partikular na trades. Pinasusumite rin sila ng mga messages na pinadala ng mga bangko sa fund tungkol sa mga pinautang na pera, at pinapreserba lahat ng records na may kinalaman sa San Francisco-based na kumpanya.
Tumanggi mag-comment ang lahat ng apat na bangko, pati na rin ang SEC. Sabi ng representative ng Situational Awareness, expected na magkakaroon ng ganyang klaseng investigation.
“Expected na talagang tititigan nang malapitan ng regulators yung mga funds na sikat, nagbibigay ng matitinding returns, o yung sobrang laki ng kinabagsak,” ayon sa statement ng Situational Awareness sa New York Times.
Saktong lumabas ang balitang ito habang meron ding babala ang ilang bank executive tungkol sa mga utang na hindi agad nakikita sa market. Sinabi ni JPMorgan chief Jamie Dimon ngayong buwan na ang margin debt ay nasa record high na.
Fund na Umabot sa $30 Billion Biglang Bagsak
Umabot sa higit $30 bilyon ang puhunan ng fund sa peak nito, at marami pa silang inutang. Itinatag ito ni Leopold Aschenbrenner, isang dating researcher ng OpenAI na 24 years old lang, halos dalawang taon na ang nakalipas.
Makikita sa mga filing na mas naging agresibo ang strategy bago ito bumagsak. Noong March, meron itong $8.5 bilyon na protective put options pero halos nawala na yon pagdating ng June 30 at napalitan ng $12.5 bilyon na puro long positions.
Bumagsak ang mga AI stocks nung huling bahagi ng July, samantalang yung mga typical tech stocks na sine-short nila ay umangat. Dahil dito, nagkaroon ng margin calls, lumagapak ang portfolio ng fund ng nasa 67%, at nabili ng Citadel ang public book nito sa discount na mga 10%.
Naipit ang Bitcoin Miners sa Gitna ng Gulo
Nadamay pala ang ilang crypto investor sa pagbagsak ng fund, kahit hindi nila napansin agad. Umabot na rin sa isang quarter ng holdings ng fund ang mining stocks, at nasa $1.99 bilyon ito base sa latest 13F filing.
Pinangungunahan nina Core Scientific, Riot Platforms, at IREN yung mga positions na yan. Sabi rin, nabenta na ng firm ni Ken Griffin yung mga naiwang shares sa mga mining companies sa pamamagitan ng halos 100 block trades, kaya malinis na uli ang market para sa miners.
Hindi rin siguradong may lalabas talagang kaso mula sa SEC investigation na to. Pero pwede itong magbukas ng info kung gaano katagal pinonduhan ng mga bangko ang isang concentrated AI fund bago sila umatras.
May hawak pa rin na stake ang Situational Awareness sa Anthropic, na pinag-iisipan pa raw mag-public listing. Ito na lang ang pinakamalinaw na naiwan ng fund matapos ang nangyari noong July.