Summary
- Bumagsak ng 28% ang Bitcoin ngayong taon, at ang 365-day Sharpe Ratio nito ay bumagsak sa halos minus 20, na hudyat ng napakababang risk-adjusted returns.
- Ang Sharpe Ratio na negatibo ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay mas makakabuti sana sa mga risk-free asset tulad ng 10-year U.S. Treasuries, na kasalukuyang nagbubunga ng humigit-kumulang 4.45%.
- Katulad na bumaba ang pagbasa ng Sharpe Ratio noong 2015, 2019 at 2022 na naaayon sa bear-market bottoms.
Bumaba ng 28% ang halaga ng Bitcoin ngayong taon, isang brutal na pagbaba na LOOKS malala pa kung titingnan gamit ang Sharpe Ratio, isang sukatang ginagamit ng mga propesyonal na mamumuhunan upang matukoy kung anong bahagi ng kanilang portfolio ang dapat ilaan sa isang partikular na asset.
Ang Sharpe Ratio ang pamantayang ginto para sa pagsukat ng mga risk-adjusted return at binuo ng ekonomistang nagwagi ng Nobel PrizeWilliam F. Sharpe.
Bumagsak sa -21 ang 365-day rolling Sharpe Ratio ng Bitcoin sa katapusan ng Hunyo, ang pinakamababa simula noong huling bahagi ng 2022, ayon sa data source na CryptoQuant. Kamakailan lamang ay nasa -20 ito.
Ang matinding negatibong pagbasang ito ay nagpapahiwatig na ang isang mamumuhunan sa Bitcoin sa loob ng panahong iyon ay dumanas ng karagdagang pabagu-bago ng merkado habang lumilikha ng mas mababang kita kaysa sa maaari nilang kikitain sa isang risk-free na pamumuhunan, tulad ng 10-taong US Treasury note. Kamakailan ay nag-alok ang benchmark BOND ng ani na humigit-kumulang 4.45%.
Bumaba ang Sharpe Ratio ng BTC sa halos -20. (CryptoQuant, Joao Wedson)
AngSharpe Ratioay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng risk-free rate mula sa kabuuang kita ng asset sa loob ng isang partikular na panahon, pagkatapos ay hinati ang resulta sa standard deviation ng asset (isang sukatan ng price volatility). Ang positibong ratio ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay ginagantimpalaan para sa pagtanggap ng volatility risk. Ang negatibong ratio ay nagmumungkahi na sila ay pinaparusahan.