La Fed se reúne esta semana y enfrenta la decisión de si aumentar las tasas de interés por primera vez en tres años, con una inflación que alcanza el 4.1% debido al auge del petróleo provocado por la guerra en Irán.
La pausa en las hostilidades redujo las probabilidades de un aumento, con los mercados ahora valorando una posibilidad del 30,5 % de un movimiento el miércoles, frente al 37,4 % al cierre del viernes, según Herramienta FedWatch de CME Group.
Posicionamiento en derivados
- Los bajistas reciben el golpe mientras el BTC rebota:Los bajistas están pagando el precio por el giro positivo de BTC desde el domingo, que elevó el precio al contado por encima de los $64,000. Los datos de liquidaciones de futuros muestran que los cierres forzados de posiciones cortas (es decir, bajistas) representaron la mayor parte del total de liquidaciones de 24 horas de $312 millones.
- Los operadores de futuros se mantienen al margen del rebote: Los operadores de futuros no parecen estar participando plenamente en el rebote del precio al contado. El interés abierto (OI) retrocedió a 740K BTC desde el pico del viernes de más de 760K BTC. Sin embargo, tanto las tasas de financiamiento anualizadas como el delta acumulativo del volumen en 24 horas (CVD) son positivos, lo que podría sugerir un sesgo alcista en las posiciones.
- Los futuros de ETH confirman el rendimiento superior: ETH superó a BTC en las últimas 24 horas, extendiendo la tendencia observada desde el mínimo del mercado del 6 de junio, y los datos de futuros parecen validar la acción del precio.
- El interés abierto (OI) en futuros de ETH ha aumentado a 14.66 millones de ETH, el nivel más alto desde el 7 de junio. Más notablemente, las tasas de financiamiento se mantienen positivas, y el CVD ajustado por OI de ether en 24 horas es el más positivo entre las principales criptomonedas. Esto es una señal de que los toros podrían estar liderando la acción del precio mediante órdenes de mercado en lugar de órdenes limitadas pasivas.
- Movimientos del OI, ganadores y rezagados: Otros grandes ganadores en interés abierto incluyen a XLM, LTC y XMR, mientras que SHIB y AVAX han experimentado salidas de capital.
- El mercado en general presenta una perspectiva bajista: Aun así, el mercado en general parece bajista, con solo TRX y BNB mostrando CVDs positivos en 24 horas. El resto de las principales tienen registros negativos, lo que podría indicar un liderazgo bajista en otras partes del mercado.
- Los índices de volatilidad señalan calma: El índice de volatilidad implícita a 30 días de Bitcoin, BVIV, se mantiene estable cerca del 40%, apenas por encima del reciente mínimo de dos meses de aproximadamente 38%, en una posible señal de estabilidad en el mercado. El índice de Ether, EVIV, está mostrando una señal similar.
- Sesgo en las opciones, enfriamiento del sesgo a la baja: En las opciones listadas en Deribit, las puts de BTC continúan cotizando más caras que las calls, lo que sugiere un sesgo persistente hacia la protección a la baja. Dicho esto, en el corto plazo, el sesgo hacia las puts parece estar debilitándose, con el sesgo put-call a una semana ahora en 9% frente a casi 13% el viernes. Los sesgos de ETH son en general mucho más bajos que los de BTC, lo que indica una demanda relativamente moderada de protección a la baja en ETH.