El CEO de SpaceX, Elon Musk, dijo que Micron ha mantenido precios razonables para la memoria a futuro, mientras sus rivales cobraban tarifas «exorbitantes». Publicó esto después de que las acciones de Micron cerraran a la baja por cuarta sesión consecutiva.
Musk respondió a una publicación de un analista en X que resumía una nota alcista de JPMorgan sobre el fabricante de chips de memoria. Sin embargo, los sólidos datos de contratos en la nota hicieron poco para frenar las ventas del martes.
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¿Por qué cayeron las acciones de Micron a pesar de un atraso de 150 mil millones de dólares？
Las acciones de Micron cerraron el martes en 953.19 dólares, cayendo 3.62% ese día. En cinco sesiones, perdieron 11.54%.
Aun así, las acciones de Micron acumulan un aumento de aproximadamente 223% en 2026.
Gráfico de la acción de Micron. Fuente: TradingView
La mayor parte de la presión vino de China. ChangXin Memory Technologies (CXMT), el principal fabricante de memoria del país, informó avances en diseños DRAM más densos. Como resultado, los inversores temen que la nueva oferta pueda terminar con la escasez actual.
Sin embargo, los analistas de JPMorgan ven una demanda asegurada. Cuentan con 26 acuerdos de clientes a largo plazo que cubren más del 35% de los ingresos de Micron hasta 2030.
Además, el banco estima que el atraso contractual es de 150 mil millones de dólares, con 32 mil millones de dólares en efectivo de clientes ya comprometidos. Según el resumen del analista, los compradores también han reservado más del 75% de la producción del próximo año.
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¿Podría un precio justo ser la ventaja de Micron cuando termine la escasez？
Musk explicó la moderación en los precios de Micron como una muestra de lealtad, algo que podría beneficiar a sus acciones más adelante.
A su juicio, los clientes recordarán qué proveedores los presionaron durante la escasez.
Musk compra memoria de Micron de forma indirecta, ya quesus centros de datos de IA cerca de Memphis usan chips Nvidia fabricados con memoria de Micron.
En abril, también mencionó al fabricante entre sus proveedores al hablar sobre su proyecto de chip Terafab. Sin embargo, ninguna de las partes ha anunciado un acuerdo directo.
Mientras tanto, Micron, Samsung y SK Hynix han trasladado capacidad hacia la memoria de alto ancho de banda (HBM), los chips apilados que se usan en los aceleradores de IA. Este cambio redujo el suministro convencional de DRAM y elevó los precios, ayudando a lograr la ganancia trimestral récord de Samsung.
JPMorgan espera que la escasez dure hasta 2028. Si esto sucede, la disciplina de precios de las acciones será muy importante después, cuando los compradores puedan elegir de nuevo. Hasta entonces,las acciones de Micron se negocian entre los objetivos de precio de Wall Street cerca de 1,500 dólares y los temores de una ola de suministro desde China.