Mitten in einer französischen Anleihenkrise verkaufte ein japanischer Fonds alle französischen Staatsanleihen, die er besaß. Am Donnerstag veröffentlicht Japan erstmals Daten, die zeigen, ob der Fonds allein gehandelt hat.
Beim Yen-Schock 2024 fielen Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) um bis zu 20%, was darauf hindeutet, dass die Ereignisse dieser Woche weit über Paris hinaus Wirkung zeigen könnten.
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Frankreich zahlt die höchsten Kreditkosten seit 2002
Shinji Kunibe leitet das globale Anleihenteam bei Sumitomo Mitsui DS Asset Management. Seine Fonds haben alle französischen Staatsanleihen verkauft. Das Geld wurde in deutsche Anleihen und kurzfristige japanische Schuldtitel investiert. Über die genaue Summe wurde nichts bekanntgegeben.
Seine Sorge betraf die Finanzen Frankreichs. Paris hat etwa 119% seiner jährlichen Wirtschaftsleistung als Schulden. Der zehnjährige Zinssatz erreichte vergangene Woche 4,96%, den höchsten Wert seit 2002.
„Wenn die Nachfrage aus Japan verschwindet, muss Europas größter Staatsanleihemarkt neue Käufer finden, genau zu dem Zeitpunkt, in dem die eigene Regierung über einen Defizitplan streitet, dem die Märkte bereits misstrauen, sagte Stern Drew, ein Rohstoffexperte.
Laut Drew könnte Japan den französischen Anleihenmarkt ins Wanken gebracht haben.
Frankreich findet jedoch weiterhin Käufer. Am 1. Oktober wurden rund 12 Milliarden EUR an langfristigen Anleihen verkauft. Laut der französischen Schuldenagentur gab es Gebote im etwa doppelten Umfang.
Das werden die japanischen Daten am Donnerstag zeigen
Japans Finanzministerium veröffentlicht wöchentliche Handelsdaten am 8. Oktober um 8:50 Uhr in Tokio, siehe Kalender. Berücksichtigt werden die größten Banken, Versicherungen und Fonds des Landes.
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Der letzte Bericht endete am 26. September, nur wenige Tage vor dem Verkauf von Kunibe. Bereits zu diesem Zeitpunkt zeigte sich eine Verkaufswelle. Japanische Investoren verkauften in jener Woche netto Anleihen im Wert von 684,5 Milliarden Yen (4,3 Milliarden USD), und in der Woche davor sogar 1,9 Billionen Yen (12 Milliarden USD), wie Daten des Ministeriums zeigen.
Wöchentliche Netto-Handelsaktivitäten japanischer Investoren in ausländischen Anleihen. Quelle: Japanisches Finanzministerium. Chart: BeInCrypto
Es gibt jedoch eine Einschränkung. Im Bericht wird Frankreich nie explizit genannt. Alle Auslandsanleihen werden als eine Kategorie gezählt.
Warum Bitcoin-Trader nach Japan blicken
Seit Jahren leihen sich Investoren billig Yen, um im Ausland höher verzinste Vermögenswerte zu kaufen. Dies ist der Yen-Carry-Handel. Steigt der Yen stark, werden diese Kredite teurer, und Halter müssen verkaufen.
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich schätzte diese Geschäfte auf etwa 250 Milliarden USD vor dem Crash im August 2024, siehe Bericht.
Bitcoin hat einen Yen-Schock jedoch bereits überstanden. Im September legte der Yen binnen weniger Tage um 3,7% zu, während Bitcoin laut BeInCrypto Bericht damals über 79.000 USD blieb.
Am Sonntag lag der Bitcoin-Kurs laut BeInCrypto-Kursdaten bei 85.363 USD und damit 0,46% höher als 24 Stunden zuvor.
Bitcoin-Kursentwicklung. Quelle: BeInCrypto
Stern Drew sagt, Japan habe den französischen Anleihenmarkt bereits erschüttert. Am Donnerstag sprechen dann die offiziellen japanischen Zahlen für sich.