Kryptoexperten warnten am Dienstag, dass die höher als erwartete US-Inflation zu einer weiteren Zinserhöhung der US-Notenbank führen könnte, wodurch die Kreditaufnahme teurer würde und Investitionen in Kryptowährungen möglicherweise zurückgingen.
Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4 Prozent und lag damit über der Prognose der Ökonomen von 0,3 Prozent, wie aus Angaben des Bureau of Labor Statistics hervorgeht – ein langsamerer Anstieg als im September, als der Index um 0,6 Prozent zulegte. Die Kerninflation, bei der Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, stieg um 0,3 Prozent und lag damit über den erwarteten 0,2 Prozent.
Derzeit hält die US-Notenbank ihren Leitzins bei 3,75 bis 4,00 Prozent, nachdem sie ihn im September um einen Viertelprozentpunkt angehoben und im Oktober unverändert gelassen hatte.
Der Bericht erschien nur wenige Stunden, nachdem der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, in London erklärt hatte, dass ein weiterer Kerninflationswert von 0,3 Prozent oder mehr die Fed dazu veranlassen könnte, im Dezember eine größere Zinserhöhung in Betracht zu ziehen.
„In diesem Fall sollte meiner Ansicht nach eine Erhöhung des Leitzinses um 50 Basispunkte bei der Dezembersitzung in Betracht gezogen werden“, sagte Waller. „Eine Anhebung um nur 25 Basispunkte würde unsere Glaubwürdigkeit gefährden – ein Risiko, das ich nicht bereit bin einzugehen.”
An den Märkten war eine Zinserhöhung der Fed um einen Viertelprozentpunkt im Dezember bereits eingepreist. Die Daten vom Dienstag und Wallers Äußerungen erhöhen nun die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ihre Geldpolitik im Dezember aggressiver straffen wird, was möglicherweise die Kreditkosten erhöht und die Renditen fremdfinanzierter Krypto-Investoren belastet.
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Kryptoexperten warnen vor höheren Kreditkosten
Nach der Veröffentlichung der CPI-Daten rechneten Händler mit einer Fed-Straffung von etwas mehr als einem Viertelprozentpunkt im Dezember, so Jeff Anderson, US-Chef beim Kryptohandelsunternehmen STS Digital.
„Nach der heutigen Veröffentlichung der CPI-Daten preisen die Märkte nun etwa 27 Basispunkte an Straffung in die Zinskurve für Dezember ein“, sagte Anderson in einer mit Cointelegraph geteilten Stellungnahme. „Die Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung lässt sich zunehmend schwer ignorieren.”
Die CME-FedWatch-Daten vom Dienstag um 16:28 UTC zeigten eine Wahrscheinlichkeit von 88,3 Prozent für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt im Dezember und von 11,7 Prozent für eine Erhöhung um einen halben Prozentpunkt. Der breitere Kryptomarkt notierte unterdessen nach der Veröffentlichung niedriger; seine gesamte Marktkapitalisierung fiel laut CoinGecko innerhalb der vergangenen 24 Stunden um 1,6 Prozent auf 2,57 Billionen US-Dollar.
Bitcoin (BTC) notierte nahe 73.274 US-Dollar und lag damit in den vergangenen 24 Stunden 2 Prozent im Minus, während Ether (ETH) um fast 5 Prozent auf etwa 2.028 US-Dollar fiel und Solana (SOL) um 5,6 Prozent auf 82 US-Dollar nachgab.
Experten erklärten, dass höhere Zinsen auch die Gewinne aus einigen Krypto-Investitionen schmälern könnten. Adam Haeems, Leiter der Vermögensverwaltung bei der Tesseract Group, sagte gegenüber Cointelegraph, dass Anleger, die sich Geld leihen, um andere Investitionen zu tätigen, bei steigenden Kreditkosten weniger verdienen könnten.
„Carry-Strategien erzielen die Differenz zwischen der Rendite ihrer Vermögenswerte und den von ihnen gezahlten Kreditzinsen und geraten daher unter Druck, wenn die Kreditkosten im Verhältnis zu dieser Rendite steigen“, sagte Haeems. „In den vergangenen zwei Wochen lag der Zinssatz für USDC-Kreditgeber auf dem Hauptmarkt von Aave zwischen etwa 3,2 und 7 Prozent, während die Renditen dreimonatiger US-Staatsanleihen nahe 4,2 Prozent blieben.”
Der Unterschied könnte wiederum beeinflussen, wohin Anleger ihr Geld stecken, insbesondere wenn traditionelle Anlagen bei geringerem Risiko bessere Renditen bieten.
Inflation erhöht den Druck nach den US-Zwischenwahlen
Der Inflationsbericht erschien außerdem eine Woche nach den US-Zwischenwahlen, bei denen die Demokraten die Kontrolle über Repräsentantenhaus und Senat gewannen.
„Es dürfte auch zunehmenden politischen Druck von einem demokratisch dominierten Kongress geben, die Inflation unter Kontrolle zu bringen, was möglicherweise für höhere Zinsen spricht, sagte Anderson.
Er fügte jedoch hinzu, dass er weiterhin skeptisch sei, ob weitere Zinserhöhungen die zugrunde liegenden Ursachen der Inflation beheben würden.
Der Kongress legt zwar die Zinssätze nicht fest, doch Abgeordnete können die Wirtschafts- und Kryptoregulierung beeinflussen. So befindet sich der CLARITY Act, ein Gesetzentwurf zur Schaffung klarerer Kryptoregeln in den USA, seit Januar wegen Meinungsverschiedenheiten zwischen Demokraten und Republikanern im Stillstand.
Die Verschiebung der Machtverhältnisse im Kongress in Verbindung mit der Möglichkeit höherer Kreditkosten könnte für Krypto-Investoren noch mehr Unsicherheit schaffen, erklärten Experten.
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