Die geringe Volatilität von Bitcoin bedeutet nicht zwangsläufig ein geringes Risiko

WikiBit|2026-08-07

Zusammenfassung:Laut Adam Haeems von der Tesseract Group zeigt geringe Volatilität, dass Händler günstig Absicherungen aufbauen können, doch die praktische Implikation sei, dass niedrige Volatilität nicht mit geringem Risiko verwechselt werden dürfe; bei gedämpften Handelsvolumen sei Vorsicht bei Hebelwirkung geboten. Bitcoin bleibt unter 65.000 Dollar volatil. Paul Howard von Wincent beobachtet nachlassende Put-Nachfrage und fehlende Call-Gebote, was auf einen bevorstehenden Tiefstpreisbereich des Bärenmarkts hindeute. Glassnode betont die Asymmetrie: Niemand zahlt für Auf- oder Abwärtsbewegungen. Als nächsten großen Auslöser nennt Howard positive regulatorische Nachrichten wie den Clarity Act, die sich in institutionellen ETF-Zuflüssen zeigen könnten.

„Wenn Volatilität günstig ist, können Händler Richtungspositionen und Absicherungen zu relativ niedrigen Kosten aufbauen. Bewegt sich der Markt dann durch ein Niveau mit konzentrierten Positionierungen, kann die Absicherung der Händler die Bewegung beschleunigen, sagte Adam Haeems, Leiter des Asset Managements bei der Tesseract Group, die 500 Millionen US-Dollar an Kundenvermögen verwaltet, in einer E-Mail.

„Die praktische Implikation ist, dass geringe Volatilität nicht mit geringem Risiko verwechselt werden sollte. Es ist ein Grund, bei der Hebelwirkung vorsichtig zu sein, insbesondere wenn die Handelsvolumen und die Markttiefe gedämpft sind.

Vorerst bleibt BTC unter 65.000 US-Dollar volatil mit einigen grünen Anzeichen.

Laut Paul Howard, Senior Director bei der Market-Making-Firma Wincent, hat die Nachfrage nach Puts bzw. Absicherungen gegen Kursrückgänge nachgelassen. Gleichzeitig fehlt es an starken Geboten für Aufwärtsbewegungen.

„Es deutet darauf hin, dass der Bärenmarkt kurz davor steht, in diesem Zyklus seinen niedrigsten Preisbereich zu erreichen, wahrscheinlich in den kommenden Wochen, sagte er in einer E-Mail.

„Die Asymmetrie ist kein Gebot für Put-Optionen; es ist das Verschwinden des Call-Gebots. Niemand zahlt für Aufwärtsbewegungen, und niemand zahlt viel für Abwärtsbewegungen, sagte Glassnode.

Laut Howard wäre der nächste große Auslöser „einige positive regulatorische Nachrichten, wie etwa mit dem Clarity Act, die sich wahrscheinlich in institutionellen ETF-Zuflüssen manifestieren würden.

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