Bitcoin (BTC) zeigte nach der Eröffnung der Wall Street am Freitag Volatilität, während die Märkte auf Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, zur künftigen Geldpolitik reagierten.
Wichtigste Punkte:
- Bitcoin fiel während der Keynote-Rede von Fed-Chef Kevin Warsh in Jackson Hole zunächst, bevor er um 79.500 US-Dollar pendelte.
- Warsh sagte, er sehe trotz der jüngsten niedrigeren PCE- und CPI-Daten keine Trendwende bei der Inflation.
- Einer Analyse zufolge hängt eine anhaltende BTC-Kursbewegung über 83.000 US-Dollar von Bitcoin-Derivatehändlern ab.
Warsh: Inflationstrends haben sich nicht „wesentlich verbessert
Daten von TradingView zufolge fiel BTC/USD in einem volatilen Handelsumfeld auf Bitstamp auf 78.442 US-Dollar und lag bei Redaktionsschluss rund 1 % im Minus.
BTC/USD-Einstundenchart. Quelle: Cointelegraph/TradingView
Bei seiner ersten Grundsatzrede beim jährlichen Jackson Hole Symposium schlug Warsh einen warnenden Ton in Bezug auf die Inflation an und bekannte sich zum 2-Prozent-Ziel der Fed. Der Fed-Chef bekräftigte ein früheres Versprechen, den Umfang der Hinweise auf die künftige Geldpolitik, die die Fed den Märkten gibt, zu reduzieren, Forward Guidance vollständig zu vermeiden und sie künftig nicht wieder einzuführen.
„Forward Guidance als regelmäßige Praxis wurde während der globalen Finanzkrise von meinen Kollegen und mir eingeführt. Sie war damals unerlässlich, und wir führten sie mit großem Aufsehen ein. Doch wie bei anderen Hinterlassenschaften vergangener Krisen glaube ich, dass diese Praxis ihre Zeit überschritten hat, erklärte er.
Warsh wies zudem die jüngsten niedriger als erwarteten Inflationswerte im Verbraucherpreisindex (CPI) und im Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) als Zeichen eines bereits laufenden Abwärtstrends zurück.
„Jedes dieser breit gefassten Inflationsmaße ist von seinen Höchstständen vor einigen Jahren deutlich zurückgegangen, doch die Fortschritte in den vergangenen Jahren waren bescheidener. Und obwohl die PCE- und CPI-Werte dieses Sommers besser als erwartet ausfielen, zeigen sie mir nicht, dass sich die zugrunde liegenden Trends wesentlich verbessert haben, fuhr er fort.
US-Aktien konnten dank Warshs Äußerungen Verluste vermeiden; diese enthielten auch eine positive Einschätzung der Geschäftsentwicklung und des Wachstums des KI-Sektors. Sowohl der S&P 500 als auch der technologielastige Nasdaq Composite Index lagen zum Zeitpunkt der Abfassung rund 0,5 % im Plus.
Analyse betont die Rolle von Derivaten für weitere BTC-Kursgewinne
Die BTC-Kursbewegung schwankte somit weiter um die Marke von 80.000 US-Dollar und blieb vor dem Monatsende im August in einer engen Intraday-Spanne.
Zuvor hatte Cointelegraph berichtet, welche Erwartungen an den Monatsschluss geknüpft wurden. Eine Analyse forderte dabei, dass BTC/USD eine abwärts geneigte Trendlinie nach oben durchbricht und den exponentiellen gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt nahe 77.250 US-Dollar verteidigt, um den Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten.
BTC/USD-Tageschart mit 50-Monats-EMA. Quelle: Cointelegraph/TradingView
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Onchain-Daten offenbarten zudem eine dichte Widerstandszone zwischen dem aktuellen Spotpreis und 86.000 US-Dollar, was die Aufwärtsdynamik bremst.
In seiner jüngsten Analyse argumentierte das Handelsunternehmen QCP Capital, dass die Derivatemärkte selbst bei einem Ausbruch des Preises nach oben die notwendige Unterstützung liefern müssten, indem sie sowohl die Finanzierungsraten als auch das Wachstum des Open Interest unter Kontrolle halten.
„Wenn der Kurs weiter steigt, während die Finanzierungskosten begrenzt bleiben und sich das Open Interest schrittweise wieder aufbaut, würde das auf eine andere Marktstruktur hindeuten als bei einer, in der sich der Hebel parallel zum Kurs rasch erhöht, schrieb QCP Capital und fügte hinzu:
„Der entscheidende Unterschied besteht daher nicht einfach darin, ob BTC über oder unter 83.300 US-Dollar gehandelt wird, sondern darin, ob die anschließende Kursentwicklung weiterhin durch die Beteiligung am Kassamarkt gestützt wird oder zunehmend von gehebelten Positionen angetrieben wird.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes lag BTC/USD laut Daten von CoinGlass, im bisherigen Monatsverlauf um 26,35 % höher – seine beste August-Performance seit 2017.
Monatliche BTC/USD-Renditen (Screenshot). Quelle: CoinGlass