Inflation steht nun ganz oben auf der Liste der Sorgen von Family Offices, dennoch bleiben Aktien die beliebteste Anlageform für neues Kapital. Laut dem 2026 Global Family Office Report von Citi Wealth haben 46% ihren Anteil an Aktien im öffentlichen Markt im vergangenen Jahr erhöht.
An der Umfrage nahmen 351 Family Offices aus 41 Ländern teil. Für das kommende Jahr erwarten 37%, dass sie Aktien aus entwickelten Märkten hinzufügen, während nur 3% planen, digitale Vermögenswerte zu kaufen.
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Inflation steigt auf der Sorgenliste, während Aktien weiter Kapital anziehen
Der Bericht von Citi zeigt, dass 63% der Befragten Inflation als Hauptanliegen nennen; im Jahr 2025 waren es noch 37%. Die Sorge um Zölle, die im vergangenen Jahr auf Platz eins lag, sank auf 18% von zuvor 60%.
Diese Sorgen haben jedoch nicht zu Verkäufen von Aktien geführt. Laut Umfrage haben nur 12% der Family Offices im vergangenen Jahr ihre Aktienbestände reduziert.
Der Netto-Anstieg bei der Aktien-Allokation liegt zudem 23 Prozentpunkte über den Angaben der Umfrage des Jahres 2025. In den kommenden zwölf Monaten planen nur 5% der Family Offices, ihren Anteil an globalen Aktien aus entwickelten Märkten zu verringern.
Alexandre Monnier, Leiter der Family-Office-Beratung bei Citi Wealth, sagte CNBC, dass die Portfolio-Allokationen nicht so stark wie die Inflationsängste verändert wurden.
„Ich denke, Family Offices werden immer anspruchsvoller und betrachten Risikomanagement als einen aktiven Prozess. So können Sie auch in unsicheren Zeiten investiert bleiben, statt sich zurückzuziehen, wie es in der Vergangenheit üblich war, sagte er.
Auch die Bilanzen der US-Haushalte zeigen eine starke Ausrichtung auf Aktien. Aktienmachen mit 39,9% der Nettovermögen den höchsten Anteil aus, der jemals von der US-Notenbank erfasst wurde.
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Der Anteil des Immobilienvermögens sank im selben Quartal auf 19,3%, wodurch eine Lücke von 20,6 Prozentpunkten zwischen beiden Anlageklassen entsteht.
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Krypto überwindet Barrieren, steht aber nicht auf der Einkaufsliste
Digitale Vermögenswerte profitieren nicht gleichermaßen vom Interesse an Aktien. Während 3% der Family Offices ihre Krypto-Bestände ausbauen möchten, planen 14%, ihre Investitionen in digitale Vermögenswerte im kommenden Jahr zu verringern.
Diese geplanten Reduzierungen erfolgen, obwohl 46% der Befragten gegenüber Citi angaben, es gebe keine bedeutenden Hindernisse für mehr Investitionen. Der häufigste Grund, genannt von 27%, ist mangelnde interne Fachkenntnis oder fehlende Governance-Strukturen.
In Nordamerika wurde diese Lücke mit 34% am häufigsten genannt. Citi betont, dass die niedrigen Hürden bisher noch nicht zu spürbar höheren Allokationen geführt haben.
Ob diese geplanten Reduzierungen tatsächlich stattfinden, wird die nächste jährliche Umfrage von Citi zeigen.