Bitcoin-Long-Positionen stehen vor einer „Liquidationswelle, während die Volatilität auf einen bevorstehenden Ausbruch aus der Handelsspanne hindeutet.
Wichtige Punkte:
- Bitcoin-Long-Positionen sind mehreren Risiken ausgesetzt, während der BTC-Kurs auf neue August-Tiefs zusteuert, warnt ein Analyst.
- Die Korrelation zwischen dem Open Interest und dem Kurs auf Binance erreichte am Donnerstag 0,25, da beide Werte fielen.
- Der Bitcoin-Bullenmarkt ist noch nicht bereit für ein Comeback, sagt CryptoQuant-Chef Ki Young Ju.
Fallende Kurse setzen Bitcoin-Long-Positionen unter Druck
Einblicke veröffentlicht vom Community-Analysten „BorisD auf der Onchain-Analyseplattform CryptoQuant deuteten am Donnerstag darauf hin, dass gehebelte BTC-Long-Positionen aufgelöst werden, während BTC/USD auf Monatstiefststände zusteuert.
BTC/USD-Stundenchart. Quelle: Cointelegraph/TradingView
Die Analyse konzentriert sich auf das Verhältnis zwischen Kurs und Open Interest (OI) auf Binance. Das OI steht für die Gesamtzahl der aktiven Derivatepositionen, sowohl Long- als auch Short-Positionen, und spiegelt das in einem bestimmten Markt gebundene Kapital wider.
Während der Kurs seit Juni in einer engen Spanne notiert, zeigen Daten von CryptoQuant, dass das Binance-OI allmählich gestiegen ist und am Mittwoch 8,15 Milliarden US-Dollar erreichte. Futures bestimmen den Markt zunehmend, während Spot-Händler an der Seitenlinie bleiben.
Bitcoin Open Interest auf Binance. Quelle: CryptoQuant
Da der Kurs nun in niedrigeren Zeitrahmen nachgibt, ist die Korrelation zwischen Kurs und OI wechselhaft geworden. Das könnte Long-Positionen unter Druck setzen, die sich im Bereich um 60.000 US-Dollar aufgebaut haben.
„Auf dem Bitcoin-Markt zeigen die Binance-Open-Interest-(OI)-Korrelation und die Liquidationswarnsignale deutlich, wie gehebelte Positionen aufgelöst werden. Als der Kurs zunächst fiel, verschob sich die Korrelation in den negativen Bereich. Das deutete darauf hin, dass das OI trotz sinkender Kurse stieg, schrieb der Analyst.
„Das zeigte Druck von beiden Seiten und eine zunehmend komplexe Liquiditätsstruktur – auf der einen Seite getrieben von Long-Positionen, die den Dip kaufen wollten, und auf der anderen Seite von zusätzlichen Short-Positionen, die in den Markt eintraten.
BTC/USD im Vergleich zu den Binance-OI-Daten. Quelle: CryptoQuant
Die jüngsten Korrelationsdaten zeigten einen Wert von 0,25 – eine Zahl, die laut dem Analysten sinkende Long-Positionen widerspiegelt, während der Kurs weiter fällt. Das deute darauf hin, dass die „erwartete Bereinigung begonnen hat.
„Der gleichzeitige Rückgang von Kurs und OI zeigt, dass gehebelte Long-Positionen aufgegeben, ausgestoppt werden oder vor einer Liquidation stehen, fuhr der Analyst fort.
Daten von CoinGlass bezifferten die gesamten Liquidationen am Kryptomarkt in den 24 Stunden bis bei Redaktionsschluss auf 236 Millionen US-Dollar.
Krypto-Liquidationshistorie (Screenshot). Quelle: CoinGlass
CryptoQuant-Chef: Für den Bitcoin-Bullenmarkt haben sich „die Sterne noch nicht ausgerichtet
In seinem jüngsten Marktkommentar sagte CryptoQuant-Chef Ki Young Ju, die Bedingungen für einen erneuten Bitcoin-Bullenmarkt seien noch nicht gegeben.
Verwandt: Bitcoin-Spekulanten halten den BTC-Kurs unter 68.700 US-Dollar „festgenagelt: Glassnode
„Die Sterne haben sich für einen Bitcoin-Bullenlauf noch nicht ausgerichtet“, schrieb er auf X neben einer Auswahl von Onchain-Indikatoren, die weiterhin im „Bären”-Bereich liegen.
Heatmap der Bitcoin-Onchain-Indikatoren. Quelle: Ki Young Ju auf X.com
Cointelegraph berichtete zuvor über mehrere zusammengefasste Onchain-Indikatoren, die zu ähnlichen Schlussfolgerungen über die aktuelle Phase des BTC-Kurszyklus gelangen. Einer davon, von der Onchain-Analyseplattform Glassnode, befindet sich derzeit in seiner längsten „Kapitulationsphase seit dem Ende des letzten Bitcoin-Bärenmarktes im Jahr 2022.