Glücklicherweise hat Washington dies zur Kenntnis genommen. Die Federal Reserve erarbeitet eine neue Regelung, um den Zugang zu ihren Zahlungsschienen zu erweitern, der Kongress prüft eine Gesetzgebung mit demselben Ziel, und das Weiße Haus hat eine umfassende Überprüfung der Politik der Federal Reserve hinsichtlich des Zugangs zu ihren Zahlungsschienen angeordnet. Diese Aufmerksamkeit ist willkommen. Die Details sind entscheidend.
Das von der Federal Reserve vorgeschlagene „Skinny-Zahlungskonto reicht leider bei Weitem nicht aus, um das Problem zu lösen. Es würde die Reserven begrenzen, keine Zinsen zahlen, keine Intraday-Kreditvergabe ermöglichen und den Zugang zu Fedwire Securities sowie FedACH, dem Netzwerk, das etwa die Hälfte aller US-Zahlungen abwickelt, verwehren. Ohne diese Komponenten muss eine Bank wie unsere weiterhin auf vertrauen.eine weitere Bank jede Nacht wieder, wodurch genau das Risiko wieder eingeführt wird, das das schlanke Zahlungskonto beseitigen sollte. Das schlanke Konto klingt in der Theorie gut, aber in der Praxis ist es mit derselben alten Abhängigkeit verbunden. Wir müssen die Türen zum System wieder öffnen. Amerika sollte kein zweitrangiges Zahlungssystem für bundesstaatlich regulierte Treuhandbanken schaffen.
Es gibt eine echte Debatte darüber, ob unregulierte Fintechs Zugang zu den Zahlungssystemen der Fed erhalten sollten. Unsere Ansicht ist klar: Erst eine aufsichtsrechtliche Regulierung, dann vollständiger Zugang. Dies ist jedoch eine andere Frage, als ob eine bundesstaatlich zugelassene, vom OCC überwachte nationale Treuhandbank, die denselben Standards wie jede andere nationale Bank unterliegt und im Falle eines Scheiterns dem bewährten OCC-Abwicklungsverfahren unterworfen ist, denselben Fed-Service erhalten sollte wie jede andere Mitgliedsbank. Die Vermischung dieser beiden Fragen benachteiligt beide Argumente.