يقول سكوت كرونرت من سيتي إن مؤشر S&P 500 يحتاج إلى ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي والقطاعات الحساسة للأسعار ليصل إلى 8,100. واحدة فقط من هذه المجموعات في وضع جيد، حسب رواله.
يقول كرونرت، رئيس استراتيجية الأسهم الأمريكية في سيتي ريسيرش، إن الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تشكل أكثر من نصف المؤشر. موسم الأرباح للربع الثالث بدأ بالفعل.
هل يمكن للأسهم الحساسة للسعر سد الفجوة؟
رفعت سيتي هدفها لنهاية العام إلى 8,100 من 7,700 في يونيو، مشيرة إلى قوة الأرباح المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. على جانب الذكاء الاصطناعي، تتوقع كرونرت استمرار الرياح الخلفية للأرباح خلال تقارير الربع الثالث.
وعلى النقيض من ذلك، قال كرونرت إن القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة انخفضت بحوالي 10٪ منذ ندوة جاكسون هول التي أجرتها الاحتياطي الفيدرالي في أواخر أغسطس.
ممول
ممول
تشمل هذه المرافق، والعقارات، والأسهم الاستهلاكية التقديرية، وإلى حد ما، البنوك.
التعافي يعتمد على أن الأسواق تحدد بعض الزيادات المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي، حسب قوله. رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة في 16 سبتمبر. ومع ذلك، قد يرفعها مرة أخرى في اجتماع 28 أكتوبر.
كما أشار كرونرت إلى انتخابات منتصف المدة كعقبة يجب أن يتجاوز المؤشر قبل نهاية العام.
وفي الوقت نفسه، يتوقع مات ستاكي، مدير المحفظة الأول في نورثويسترن ميوتشوال، موسما إيجابيا. وقال إن الإجماع يشير إلى نمو الأرباح السنوي في العشرينات مقارنة بانخفاض الثلاثينيات في الربع الثاني.
قال إن مضاعفات التقييم، أي السعر المدفوع لكل دولار من الربح، يمكن أن تدفع الأسهم من هنا. سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والتضخم، والنفط كلها تدعم ذلك.
ماذا يحدث إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي مخيبا للآمال؟
قالت آيا يوشيوكا من مجموعة تعزيز الثروة إن التوقعات تعتمد على ما يقوله أصحاب التحليل الفائق حول إنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي. المصارعون الفائقون هم مزودي السحابة الكبار الذين يبنون بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.
يريد يوشيوكا أن يستمر نمو السحابة القوي في الربع الماضي وعوائد الاستثمار. بدون ذلك، قد يتبع ذلك تصحيح مع إعادة المستثمرين لإعادة ضبط التوقعات لعام 2027.
“نحتاج إلى هذه الزيادة في التجارة للعودة للوصول إلى 8100 الخاص بي”
سكوت كرونرت، رئيس استراتيجية الأسهم الأمريكية في سيتي
كان التركيز موضوعا في جميع أعضاء اللجنة، حيث أشارت إلى أن تجارة الذكاء الاصطناعي الآن تلامس حوالي 50٪ من شركات S&P 500. هدف كرونرت البالغ 8,100 يعتمد على انضمام النصف الآخر إلى الفريق.