سجل تقريبًا 92% من الأسهم في صندوق VanEck Gold Miners ETF (GDX) الآن أقل من متوسطها المتحرك لـ50 يوم. بلغ هذا المؤشر ذروته بهذا الشكل آخر مرة في أواخر يوليو، تمامًا قبل أن يسجل عمال مناجم الذهب شهرًا قياسيًا.
تنشر القراءة قبل أيام من قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، مع استمرار المتداولين في تسعير احتمال رفع سعر الفائدة هذا العام.
تعرف كيف انتقل عمال مناجم الذهب من قيادة أغسطس إلى البيع المفرط خلال 21 جلسة
تظهر بيانات SentimenTrader أن نسبة أسهم GDX فوق متوسطها المتحرك لـ50 يوم انخفضت من أكثر من 90% إلى 8% خلال 21 جلسة.
اتساع صندوق مؤشرات عمال مناجم الذهب. المصدر: The Kobeissi Letter/SentimenTrader
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
ممول
ممول
تشير The Kobeissi Letter إلى أن حوالي 90% أيضًا يتداولون الآن تحت متوسطهم المتحرك لـ200 يوم، وهي أعلى نسبة خلال 3 أشهر.
سجل سعر الذهب انخفاضًا أقل حدة، حيث يتم تداوله عند 3 983,91 دولار، منخفضًا بنسبة 3,19% مقارنة بالشهر الماضي. انخفض المعدن إلى ما دون 4 000 دولار يوم الجمعة لأول مرة منذ يوليو.
ضخم الرفع التشغيلي مكاسب عمال مناجم الذهب خلال الصيف. ارتفع مؤشر MSCI العالمي لعمال مناجم الذهب بنسبة 43% في أغسطس، بينما سجل الذهب مكاسب بنحو 13%.
يتداول عمال مناجم الذهب أيضًا كأسهم، لذا تأثروا بعمليات البيع في سوق الأسهم خلال الأسبوع الماضي. انخفض سهم نيو مونت 3,7% في أستراليا يوم الجمعة مع تراجع قطاع التعدين في ASX بنسبة 3,74%, حسب تقرير Capital Brief.
تعرف ماذا تشير إليه الانخفاضات السابقة لعمال مناجم الذهب قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
انتهت القراءات السابقة بهذا المستوى الشديد بارتدادات حادة. تشير The Kobeissi Letter إلى سيناريوهات مماثلة في مارس 2024 وديسمبر 2024. سجل GDX ارتفاعًا بنسبة 21,5% و15,4% على التوالي خلال الشهر التالي.
سار الانخفاض في أواخر يوليو على نفس النهج. مع ذلك، كان لهذا الارتداد محفز واضح في خطة إعادة شراء وزارة الخزانة الأمريكية.
اترك الهوامش أيضًا مساحة للمعدنين للتعافي. أفادت شركة نيو مونت، أكبر منتج للذهب في العالم، أن التكلفة الشاملة للبقاء (AISC) في الربع الثالث بلغت 1 454 دولارًا للأونصة. يتم تداول الذهب عند مستوى أعلى من هذا بمقدار 2 530 دولارًا.
أشِر إلى أن أسعار الفائدة لا تزال تشكل خطرًا، حيث قام المتداولون بتسعير احتمال رفع الأسعار في ديسمبر بنسبة 75,4%، حسب أداة CME FedWatch. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الاحتفاظ بالذهب، الذي لا يمنح أي فائدة.
انتظر أن يوفر قرار يوم الأربعاء أول اختبار لمعرفة ما إذا كان هذا الانخفاض سيكرر سيناريو شهر يوليو.
ادعُ للاشتراك في قناتنا على يوتيوب لمشاهدة القادة والصحفيين وهم يقدمون رؤى خبراء.