تتجه معظم مؤشرات الأسهم الآسيوية نحو خسائر أسبوعية مع استمرار ضغوط سوق السندات. ومع ذلك، ارتفعت البيتكوين (BTC) والذهب مع سعي المستثمرين إلى ملاذات آمنة بدلا من ذلك.
تعكس هذه التحركات هروبا أوسع من المخاطر. ارتفاع عوائد سندات الخزانة أثر على الأسهم في آسيا والولايات المتحدة هذا الأسبوع. يتجه المتداولون إلى الأصول التي تعتبر مخازن للقيمة.
ممول
ممول
الأسواق الآسيوية تنهار بسبب ضغط السندات
انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 0.8٪ ليفتتح تداولات يوم الجمعة. هذا ما زاد من خسارته الأسبوعية إلى 4.4٪ قبل أن يعود قليلا.
مؤشر نيكاي منخفض، معكسا المؤشرات الأمريكية. مصدر الصورة: تريدينغ فيو
ارتفعت كوريا الجنوبية وتايوان يوم الجمعة. كلاهما أنهى الأسبوع في المركز المنخفض، بعد توقف حاد على عربة كوسبي الجانبية في وقت سابق من الأسبوع. مؤشر MSCI لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان حقق مكاسب بلغت 0.5٪ فقط.
يعود البيع إلى عوائد سندات الخزانة الأمريكية. استأنفوا التسلق هذا الأسبوع بعد توقف قصير. ارتفع العائد على الثلاثين سنة إلى 5.25٪، وبلغ العائد على العشر سنوات إلى 4.71٪.
قال الوزير سكوت بيسينت إن الحكومة يمكنها توسيع عمليات إعادة شراء السندات. كما طرح التوحيد المالي. يشك المحللون في أن واشنطن تستطيع إيجاد تخفيضات كافية في الإنفاق لتقليص العجز.
ممول
ممول
العجز يتجاوز 6٪ من الناتج المحلي الإجمالي. من المتوقع أن تتجاوز مدفوعات الفائدة وحدها 1.2 تريليون دولار هذا العام.
“تاريخيا، كانت الأسواق تراجعت عندما تعتقد أن الأساسيات، مثل مستوى الدين القياسي والعجز الكبير تاريخيا، في صالحها، قد تصبح التدخلات الإضافية مكلفة جدا للتحمل.”
قال استراتيجي بنك دويتشه ستيفن زينغ.
أضاف خام برنت إلى الضغط الإقليمي. وصل إلى أعلى مستوى له خلال شهر واحد عند 94.71 دولارا للبرميل. انخفضت الأسعار إلى 93.12 دولار بعد تشديد التهديدات الأمريكية العقوبات ضد إيران.
ترتفع البيتكوين والذهب كملاذات آمنة
بينما عانت الأسهم الآسيوية من صعوبات، تحرك البيتكوين والذهب في الاتجاه المعاكس. تداول البيتكوين بالقرب من 74,300 دولار يوم الجمعة، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 75,500 دولار.
البيتكوين يتماشى حاليا مع الذهب كأصل ملاذ آمن. مصدر الصورة: BeInCrypto
ظل سعر الذهب قريبا من 4,513 دولار للأونصة، بزيادة 3.1٪ خلال الأسبوع. خطط إعادة الشراء الموسعة لوزارة الخزانة غذت قصة تخفيض القيمة. وقد دفع ذلك بالفعل هدف جي بي مورغان البالغ 5,000 دولار من الذهب .
وقد أعاد هذا الخلفية إحياء الحجة لصالح البيتكوين كوسيلة تحوط أضعف للدولار. استراتيجيو VanEck من بين الذين يشيرون إلى القوة الأخيرة كدليل.
شعر وول ستريت بنفس ضغط السندات. انخفضت الأسهم الأمريكية بشدة يوم الخميس بعد تلاشي تخفيف إعادة الشراء. انخفض مؤشر داو 703 نقاط، وانخفض وول مارت بنسبة 9٪ بسبب المبيعات الضعيفة في الولايات المتحدة.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.9٪ خلال الأسبوع حتى يوم الخميس. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.5٪. أشارت العقود الآجلة إلى ارتفاع طفيف يوم الجمعة.
نتائج Nvidia الأسبوع المقبل تعتبر الاختبار التالي لصفقة الذكاء الاصطناعي. نفس الشهية للمخاطرة رفعت أيضا ارتفاع أسعار البيتكوين هذا الشهر.
انخفض مؤشر الدولار بنسبة تقارب 0.9٪ خلال الأسبوع، بالقرب من أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر. السؤال أمام المستثمرين الآسيويين هو ما إذا كان البيتكوين والذهب لا يزالان يعملان كوسيلة تحوط. أو ما إذا كان تحول Nvidia في وول ستريت سيجر كل الأصول معا.