يتحرك سعر بيتكوين (BTC) في نطاق ضيق دون مستوى افتتاحه لعام 2026، قبل أيام من إغلاق شمعة الربع الثالث، فيما تكبح مقاومة جديدة صعود سعر BTC.
النقاط الرئيسية:
- سجلت بيتكوين أعلى إغلاق أسبوعي لها منذ أواخر يناير عند 84,450 دولارًا، لكنها هبطت إلى أدنى مستوى لها خلال أسبوع عند 82,557 دولارًا بعد تحولات في السيولة على دفاتر أوامر منصات التداول.
- ترى الأسواق احتمالًا بنسبة 70% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 0.25% في أكتوبر، قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس وبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر هذا الأسبوع.
- يقول تحليل أجرته Rekt Capital إن بيتكوين يجب أن تدافع عن مستوى 82,500 دولار لتكرر نمط تعافي سوقها الهابطة في عام 2022.
تباطؤ صعود سعر BTC مع تجاوز مكاسب الربع الثالث 40%
تعرضت بيتكوين لضغوط هبوطية بعد الإغلاق الأسبوعي يوم الأحد، إذ انضمت العملات المشفرة إلى العقود الآجلة لسوق الأسهم الأمريكية في التراجع على خلفية احتمال شن الولايات المتحدة ضربات جديدة على إيران.
تراجع زوج BTC/USD إلى ما دون 83,000 دولار ليصل إلى أدنى مستوياته خلال أسبوع، وفقًا لبيانات TradingView. وعند 84,450 دولارًا، ظل الإغلاق الأسبوعي الأعلى للزوج منذ أواخر يناير.
على الأطر الزمنية القصيرة، تشكّل نطاقات السيولة التي أُضيفت إلى دفاتر أوامر منصات التداول ثم أُزيلت منها حاجزًا مصطنعًا أمام مواصلة ارتفاع سعر BTC. يوم الاثنين، ظهرت سيولة طلبات بيع بقيمة 30 مليون دولار متجمعة عند نحو 85,700 دولار، وفقًا لبيانات CoinGlass، ما أدى فورًا إلى تسارع تراجع السعر الفوري.
خريطة تصفيات BTC. المصدر: CoinGlass
سيشهد الأسبوع المقبل إغلاق شمعتين رئيسيتين إضافيتين. إذ يصادف يوم الأربعاء الإغلاق الشهري لشهر سبتمبر، وكذلك الإغلاق الفصلي للربع الثالث. ومن المقرر أن يحدث كلاهما عند نحو مستويات سعرية مهمة لـBTC.
فوق السعر الفوري الحالي يوجد افتتاح العام 2026 عند 88,700 دولار، وكذلك أساس التكلفة للمستثمرين في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) الفورية في الولايات المتحدة، والبالغ نحو 86,000 دولار. وتحته يوجد أساس التكلفة لخزائن الشركات من بيتكوين عند 80,500 دولار، ومتوسط السوق الحقيقي، وهو أساس التكلفة الإجمالي للمستثمرين النشطين، قرب 76,700 دولار.
ولا يزال أحدث مشترين لبيتكوين، الذين اشتروا BTC قبل فترة تراوحت بين أسبوع وأربعة أسابيع، والذين يتفاعلون تقليديًا بدرجة أكبر مع تقلبات الأسعار المفاجئة، يحققون ربحًا إجمالًا، إذ يبلغ أساس التكلفة 78,300 دولار، وفقًا لبيانات منصة تحليلات البيانات على السلسلة CryptoQuant.
أساس تكلفة مستثمري بيتكوين حسب العمر (لقطة شاشة). المصدر: CryptoQuant
لا يزال زوج BTC/USD مرتفعًا بما يزيد قليلًا على 40% هذا الربع، ما يمثل أفضل أداء له في الربع الثالث منذ عام 2017. وتزيد هذه النسبة بكثير على متوسط أداء الزوج في الربع الثالث، الذي بلغ منذ عام 2013 ما نسبته 8.6% فقط. وعلى النقيض، بلغ متوسط عوائد الربع الرابع 77% خلال الفترة نفسها، وفقًا لبيانات CoinGlass.
العوائد الفصلية لزوج BTC/USD (لقطة شاشة). المصدر: CoinGlass
تستمر رهانات التشدد النقدي قبيل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي والوظائف في الولايات المتحدة
من المقرر صدور بيانات رئيسية عن التضخم في الولايات المتحدة خلال الأيام المقبلة، في وقت تكثف فيه الأسواق رهاناتها على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.
يُتوقع يوم الأربعاء أن تسجل قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس 3.6% على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري. ومن المعروف أن مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي هو مقياس التضخم «المفضل» لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما أكده رئيسه كيفن وورش خلال كلمته الرئيسية في ندوة جاكسون هول الاقتصادية الشهر الماضي.
بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه خلال سبتمبر، كانت الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير زيادات إضافية حتى نهاية العام. وتُظهر أحدث البيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الاحتمالات الأكبر ترجح رفعاً جديداً للفائدة بنسبة 0.25% في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، يليه توقف في يناير قبل استئناف الزيادات في مارس.
ارتفعت احتمالات رفع الفائدة بنسبة 0.25% في أكتوبر من 57.7% قبل أسبوع إلى 70.3% حتى يوم الاثنين.
مقارنة احتمالات سعر الفائدة المستهدف من الاحتياطي الفيدرالي لاجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر (لقطة شاشة). المصدر: مجموعة CME
لا تزال توقعات السوق شديدة الحساسية للتطورات المرتبطة بالحرب بين الولايات المتحدة وإيران والتقلبات الناجمة عنها في أسعار النفط. وفي عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أحدث اقتراح إيراني لوقف إطلاق النار، فيما امتنع عن استبعاد المزيد من العمل العسكري. ونتيجة لذلك، عاد خام غرب تكساس الوسيط إلى 95 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بنسبة 3% يوم الاثنين.
وقال حمد حسين، كبير الاقتصاديين المعنيين بالمناخ والسلع الأساسية في كابيتال إيكونوميكس، في حديث إلى رويترز، إن مشكلات إمدادات النفط ما زالت تملي تحرك السوق، رغم التحسن المحدود في أحجام العبور عبر مضيق هرمز، وهو بوابة رئيسية للنفط عالميًا.
وقال: «في حين أن زيادة التدفقات عبر مضيق هرمز تخفف بعض الضغوط الصعودية على الأسعار، فإن الصورة الأكبر تتمثل في أن سوق النفط لا تزال تعاني عجزًا».
مخطط ساعة واحدة لعقود الفروقات على خام غرب تكساس الوسيط. المصدر: كوينتيليغراف/TradingView
تقدم بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، المقرر صدورها يوم الجمعة، فرصة إضافية لتقلب الأصول عالية المخاطر. وكما ذكرت كوينتيليغراف، جاءت أرقام أغسطس أعلى بكثير من التوقعات، مع إضافة 162,000 وظيفة، ما عزز الرهانات على تشديد مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إذ بدا أن سوق العمل يتحمل تسارع التضخم على نحو أفضل من المتوقع. وتشير التقديرات إلى أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 83,000 وظيفة الشهر الماضي.
تحسن بيتكوين مرهون بدعم 82,500 دولار، وفقًا لتحليل
تواجه بيتكوين الآن تحديًا يتمثل في الحفاظ على مستوى 82,500 دولار كدعم، وفقًا لتحليل سعري يقارن اختراقها الأخير بتعافيها من السوق الهابطة في عام 2022.
ذات صلة: تجذب صناديق ETF الخاصة ببيتكوين تدفقات بقيمة 2.4 مليار دولار في أكبر أسبوع تدفقات منذ أكتوبر 2025
يواصل المتداول والمحلل ريكت كابيتال متابعة نمط الرأس والكتفين المعكوس على الرسم البياني الأسبوعي — وهو هيكل انعكاس صعودي كلاسيكي — بحثًا عن مؤشرات على انتهاء السوق الهابطة لعام 2026. ومع تبلور هذا الهيكل، كان التراكم طويل الأجل جارياً أيضًا.
في عام 2023، أكمل زوج BTC/USD نمط الرأس والكتفين المعكوس ليدخل نطاقًا جانبيًا يقع فوقه مباشرة، واستمر ذلك معظم عام 2023. وهنا، وفر التراكم حول مستوى 30,000 دولار الوقود للمرحلة التالية من السوق الصاعدة.
«في هذه الدورة، يمثل مستوى نحو 82,500 دولار المستوى المناظر لقمة نمط التراكم لعام 2022»، أوضحريكت كابيتال.
ولكي يتكرر التاريخ، سيحتاج السعر إلى الحفاظ على مستوى 82,500 دولار لتأكيد انعكاسه الأخير عبر نمط الرأس والكتفين المعكوس، ثم مواصلة بناء ما يسميه ريكت كابيتال «نطاق إعادة التراكم» فوقه.
وأضاف: «لكن إذا فشل السعر في تحويل مستوى 82,500 دولار إلى دعم، فهناك احتمال أن تعود بيتكوين إلى نطاق 60 ألف دولار - 80 ألف دولار وتتراجع ضمنه».
في وقت سابق، أفادت Cointelegraph عن مؤشرات مختلفة على السلسلة تحاكي سلوكًا رافق نهاية السوق الهابطة في عام 2022.