نشر المحلل والمصرفي السابق فيليكس بريهن سلسلة تغريدات في 24 أغسطس يؤكد فيها أن معظم المستثمرين الأفراد فاتتهم مكاسب من 500% إلى 1,000% والتي تحققت بالفعل في شركات بالانتير، إنتل، و سيجيت.
يشير الآن إلى أربع شركات تقف عند ما يسميه عنق الزجاجة الحقيقي للذكاء الاصطناعي: الكهرباء.
ينبغي اعتبار هذا المقال ليس نصيحة مالية. تشهد أسعار الأسهم تقلبًا، والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، وينبغي على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة أو استشارة مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
ممول
ممول
لماذا أصبحت شركات الكهرباء التجارة الجديدة في الذكاء الاصطناعي
تركز أطروحة بريهن على وجود نقص هيكلي وليس على سردية تخمينية. تبرم شركات التكنولوجيا الكبرى عقودًا طويلة الأجل لتأمين القدرة التوليدية النووية وغيرها من مصادر الطاقة، رغم تدفق مئات مليارات الدولارات على الرقائق وبناء مراكز البيانات.
If you missed Palantir at $20, Intel at $45 or Seagate at $95, you're not alone.
Each stock ran 500-1000% in the next 12 months, and most retail investors missed it.
I went hunting for the next stocks that could go on a similar run as these, and came across these 4:????
— Felix Prehn ???? (@felixprehn) August 24, 2026
يؤكد أنه بدون طاقة نظيفة وموثوقة لا يمكن أن تتحول النفقات بشكل كامل إلى طاقة تشغيلية. تجلس الشركات الأربع أدناه مباشرة أمام هذا الطلب، وكل منها مرتبطة بعقود ملموسة مع مشترين كبار لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية بدلًا من التعرض التخميني لهذا القطاع.
كونستيليشن إنرجي (CEG)
تمتلك كونستيليشن أكبر أسطول نووي في الولايات المتحدة، بما في ذلك محطة “ثيري مايل آيلاند” التي أعيد تشغيلها تحت اسم مركز كرين للطاقة النظيفة. في الربع الثاني من عام 2026، وقعت الشركة اتفاقيات شراء طاقة نووية طويلة الأجل بقدرة 920 ميغاواط، بمتوسط مدة 18,5 سنة، بما في ذلك اتفاقية مع وولمارت.
رفعت الإدارة توقعاتها لأرباح التشغيل المعدلة إلى 11,50$ إلى 12,50$ للسهم الواحد، وذكر الرئيس التنفيذي أن المحطات الحالية تمثل حجر الأساس لتوفير الطاقة لمراكز البيانات في هذه المرحلة المبكرة. يتم تداول الأسهم بالقرب من 273$ ، بانخفاض يقارب 34% عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوع بلغ 412,70$ ، حسب بيانات تريدينج فيو.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها.
ممول
ممول
أداء سعر شركة Constellation Energy (CEG). المصدر: TradingViewتالن إنرجي (TLN)
تملك تالين محطة سسكويهانا النووية وتعقد عقدًا طويل الأجل رئيسيًا مع خدمات أمازون السحابية يغطي حتى 1 920 ميجاوات. في نتائج الربع الثاني للشركة، تم رفع إرشادات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك إلى 2,025 مليار دولار إلى 2,225 مليار دولار ورفع التوقعات للتدفق النقدي الحر إلى 1,2 مليار دولار إلى 1,35 مليار دولار.
أتمت تالين عملية استحواذ Cornerstone وتقدمت في تطوير خط أنابيب يضم نحو 4 جيجاوات من خيارات مراكز البيانات. يتم تداول الأسهم عند 305 دولارات، مصححة من أعلى مستوى تاريخي قرب 451 دولار تم الوصول إليه في أكتوبر 2025.
أداء سعر شركة تالين إنرجي (TLN). المصدر: TradingViewفيسترا (VST)
تعقد فيسترا عقودًا طويلة الأجل مع شركة ميتا و أمازون، وأطلقت مؤخرًا بنية تحتية رقمية باسم Helix بالتعاون مع NVIDIA وKKR وهيئة الاستثمار الكويتية، مع التزام أولي يصل حتى 1 مليار دولار. في الربع الثاني، نشرت الشركة نموًا يتجاوز 30% في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك للعمليات المستمرة وأكدت توقعاتها للعام الكامل 2026.
تلقَ أيضًا موافقة FERC على استحواذها على شركة كوجنتريكس. يتم تداول الأسهم بالقرب من 135$، بعيدًا عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 219,82$.
أداء سعر فيسترا (VST). المصدر: تريدينغ فيوجي إي فيرنوفا (GEV)
تبيع جي إي فيرنوفا توربينات الغاز، ومعدات التوليد، وبنية الشبكة التحتية، مع تراكم أعمال بلغ 176 مليار دولار. تضاعفت طلبات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أكثر من مرتين خلال النصف الأول من 2026 مقارنة بجميع عام 2025، بينما بلغ التراكم في توربينات الغاز 116 جيغاوات، مع توقع الإدارة تجاوز 125 جيغاوات بحلول نهاية العام.
أطلقت الشركة مؤخرًا نظام MV-UPS جديد تم بناؤه خصيصًا لمصانع الذكاء الاصطناعي ووقعت عقودًا لتخزين البطاريات في أستراليا. يتم تداول الأسهم حول 942$، بالقرب من أعلى مستوى تاريخي والذي بلغ تقريبًا 1 196$ في يوليو 2026.
اشترك في قناة يوتيوب الخاصة بنا لمشاهدة القادة والصحفيين يقدمون رؤى خبراء.
أداء سعر جي إي فيرنوفا (GEV). المصدر: تريدينغ فيوما الذي ينبغي على المستثمرين أن يضعوه في الاعتبار قبل اتباع هذه الفرضية
تشترك جميع الشركات الأربع في نفس المحرك الأساسي: الطلب المتزايد والمتعاقد عليه على الطاقة النظيفة والموثوقة التي تتطلبها بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. يميز هذا التكوين الهيكلي بينها وبين الاستثمارات المضاربية البحتة في الذكاء الاصطناعي المرتبطة فقط بطلبات الشرائح أو الدعاية البرمجية.
نبه بريهن نفسه إلى المخاطرة الرئيسية بشكل مباشر. إذا تباطأت وتيرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، أو إذا لم تتحقق الأرباح المتوقعة من هذه الاستثمارات في الوقت المحدد، فقد تتراجع أسعار الأسهم في هذه المجموعة بشكل حاد، نظرًا لأن جزءًا كبيرًا من القيمة الحالية بالفعل يعكس التوقعات المستقبلية.
أوصِ بوضع استراتيجية خروج واضحة قبل الدخول في أي من هذه المراكز. كما في أي رهان مواضيعي مركز، يكون للتنويع وتحديد حجم المراكز نفس أهمية الفرضية الأساسية نفسها.