تجاوزت بنك جولدمان ساكس توقعات الأرباح بنسبة 30% يوم الثلاثاء حيث قفزت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 72% ، بينما بنك جي بي مورغان تشايس، وهو أكبر بنك أمريكي، أخفق في تحقيق كل من الأرباح والإيرادات.
تعمل نتائج البنوك كمؤشر مبكر لصحة الاقتصاد. جاءت هذه الدفعة من النتائج مع ارتفاع عوائد السندات بالقرب من أعلى مستوى لها منذ 24 عامًا، وذلك بعد شهر من رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2023.
ممول
ممول
موجز أرباح البنوك الكبرى
حقق جولدمان ربحًا قدره 17,01 دولار للسهم، وهو أعلى بكثير من توقعات المحللين البالغة 13,09 دولار. أظهرت بياناته المُسجلة أن الإيرادات الصافية ارتفعت 23% لتصل إلى 18,68 مليار دولار.
حققت وحدة الأسهم لديه، التي تتداول الأسهم لصالح صناديق التحوط والعملاء الكبار الآخرين، إيرادات بقيمة 6,44 مليار دولار. ظل تداول السندات ثابتًا.
أظهرت نتائج بنك جي بي مورغان ، في المقابل، رواية مختلفة. باستثناء خسائر أوراق مالية بقيمة 658 مليون دولار، حقق أرباحًا قدرها 5,75 دولار للسهم، وهو أقل من متوسط توقعات بلومبرغ البالغ 5,92 دولار.
شهدت وحدة الدخل الثابت لديه - التي تتداول السندات والعملات والسلع - تراجع الإيرادات بنسبة 4% لتصل إلى 5,4 مليار دولار. ذكرت رويترز أن الأسهم تراجعت بحوالي 3% قبل بدء الجلسة الصباحية.
حقق بنك ويلز فارجو أرباحاً قدرها 1,87 دولار للسهم، متجاوزًا التوقعات بفارق ضئيل. مع ذلك، بلغت الإيرادات 21,87 مليار دولار، أي أقل من التوقعات بنسبة 2,1%، وفقًا لبيانات StockStory.
تراجعت أيضًا إيراداته الصافية من الفوائد -الفارق بين ما يربحه من القروض وما يدفعه على الودائع- حيث بلغت 12,52 مليار دولار فقط.
ممول
ممول
تفوق بنك سيتي جروب، وهو آخر الأربعة بإعلان نتائجه، على التوقعات. أظهرت بيانات Investing.com أنه حقق ربحًا بقيمة 2,85 دولار للسهم، وهو أعلى من توقعات المحللين البالغة 2,65 دولار. وارتفعت الإيرادات بنسبة 8% لتسجل 23,8 مليار دولار، وهو أفضل ربع ثالث خلال عقد، بحسب إفصاحه.
ارتفعت إيرادات تداول الأسهم لديه بنسبة 14% في قطاع الوساطة الرئيسية، حيث نمت أرصدة العملاء بأكثر من 40%. كما ارتفعت إيرادات تداول السندات بنسبة 4%.
رسم بياني لأرباح البنوك يقارن نتائج سيتي، جولدمان، جي بي مورغان و ويلز فارجو مقابل التقديرات، المصدر: BeInCryptoماذا تعني أرباح البنوك لسوق الأسهم؟
أشار معاينة أرباح البنوك الكبيرة لـBeInCrypto إلى أنه يمكن التغاضي عن خسارة واحدة، لكن تكرار الخسائر سيؤثر سلباً على السوق. جلب يوم الثلاثاء نتيجتين إيجابيتين واثنتين سلبيتين.
مع ذلك، لا تعني أرباح البنوك الكثير لسوق الأسهم بشكل عام هذا الموسم. تتوقع FactSet أن ترتفع أرباح البنوك بحوالي 3%، مقابل 29,6% لمؤشر S&P 500، لذا يعتمد الصعود على قطاع التكنولوجيا والطاقة، وليس المقرضين.
The bar for banks is low: FactSet sees Q3 EPS growth of just 3.0% for Financials vs 29.6% for the S&P 500, and the sector trades at 14.3x forward.
JPMorgan's Q3 EPS estimate rose to $5.93 from $5.49 since June 30 (FactSet, Oct 9).
(Analysis, not advice.)
— Gross Is A Lie (@neikron92) October 13, 2026
يفسر ذلك سبب تحرك العقود الآجلة للمؤشرات بالكاد بعد تحقيق جولدمان وسيتي جروب نتائج إيجابية وتسجيل جي بي مورغان وويلز فارجو نتائج سلبية. لم تؤثر النتائج سلباً على الصعود، لكنها لم توسعه خارج قطاع التكنولوجيا أيضاً، وهو ما كان يأمله المتفائلون بالسوق.
أداء S&P 500 (SPX)، المصدر: TradingView
الإشارة الأكثر فائدة موجودة في كيفية تحقيق البنوك لأرباحها.
- ارتفع تداول الأسهم بشكل كبير
- قدمت جولدمان رقما قياسيا من القروض لصناديق التحوط، و
- تراكمت المراهنات المقترضة على الأسهم.
في المقابل، تراجع تداول السندات في جي بي مورغان، وسجل جي بي مورغان خسارة في الأوراق المالية بقيمة 658 مليون دولار، كما أن دخل الإقراض لويلز فارجو خيب التوقعات رغم نمو القروض القوي، وكلها مؤشرات على أن ارتفاع أسعار الفائدة بدأ يؤثر.
أشار الرئيس التنفيذي لجي بي مورغان جيمي ديمون إلى الضغوط التي تتراكم في ظل اقتصاد لا يزال ينمو.
قال جيمي ديمون إن العجز المالي الكبير، التضخم المستمر، أسعار الأصول المرتفعة، ارتفاع أسعار الفائدة، والظروف الجيوسياسية تستمر في التغير تحت السطح.
استناداً إلى هذه التحذيرات، أصبحت بيانات التضخم ليوم الأربعاء الآن أكثر أهمية للأسهم مقارنة بنتائج هذه البنوك.