تداول الذهب بالقرب من ٤٬٣٤٧$ يوم الجمعة، مستقرًا مباشرة على خط الرقبة لنموذج الرأس والكتفين اليومي. تأكيد الكسر قد يُحدد الهدف عند ٣٬٩٥٠$، أي حوالي ٩% أقل من السعر الحالي.
تصل بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس صباح الجمعة في الولايات المتحدة. يجتمع المستوى الفني والمحرك الكلي في الجلسة نفسها.
يتراكم الضغط الكلي قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس بنسبة ٥,٤% على أساس سنوي مقابل توقعات بـ٥,٣%. دفعت مفاجأة التضخم الذهب إلى ما دون ٤٬٤٠٠$.
تبعته عوائد السندات الحكومية. بلغ العائد على سندات ١٠ سنوات مستوى ٤,٩٥%، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر ٢٠٢٣.
حالياً، تُسعر الأسواق احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة الأسبوع القادم عند ٦٧,١%، مرتفعة من ٦١,٢%. يتوقع الاقتصاديون أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند ٠,٤% شهريًا و٣,٤% سنويًا.
ممول
ممول
احتمال رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي المصدر: مجموعة CME
يُعتبر الدافع مهمًا. يتداول خام برنت فوق ١٠٥$ بعد تصاعد الأحداث مع إيران، مرتفعًا تقريبًا ١٩% خلال شهر. التضخم المدفوع بالطاقة عزز العوائد الاسمية دون إنتاج بنك فيدرالي متساهل.
لذا، يمتص الذهب ضغط أسعار الفائدة مع فقدان جاذبيته كأداة تحوط، وهو أمر يعززه قوة الدولار المستمرة.
يستهدف نموذج الرأس والكتفين في الذهب مستوى ٣٬٩٥٠$
اخترق الذهب خط الاتجاه الهابط من أعلى مستوى سجله في يناير بتاريخ ٥ أغسطس. توقفت موجة الصعود قرب ٤٬٧٥٠$ إلى ٤٬٨٠٠$، أسفل مستوى تصحيح فيبوناتشي ٠,٢٣٦ عند ٤٬٨١٦$.
تراجع السعر بعد ذلك إلى مستوى ٠,٣٨٢ عند ٤٬٣٣٣$ وشكّل نموذج رأس وكتفين. ظهرت الرأس بالقرب من ٤٬٧٢٠$، في حين تشكل الكتفان عند حوالي ٤٬٤٨٠$ و٤٬٥٦٠$.
الرسم البياني اليومي للذهب XAU. المصدر: TradingView
أشر إلى وصول الطريقتين إلى نفس الوجهة. تحسب الحركة المقاسة بطرح 385$ من ارتفاع النمط من خط العنق عند 4 335$، لتُعطي 3 950$. يجلس تصحيح 0,5 عند 3 942$. تحدد تلك المنطقة أيضاً قاعدة يونيو ويوليو.
يجسد الاختراق المكتمل انخفاضاً بمقدار 9,4%. رغم ذلك، يبقى النمط غير مؤكد. ارتفع الذهب بنسبة 0,69% يوم الجمعة وما زال يحافظ على خط العنق. سيبطل استعادة 4 560$ هذا السيناريو.
تجادل التدفقات القياسية العكس
تناقض الطلب الفعلي الرسم البياني. امتصت صناديق الذهب المتداولة 18$ مليار من التدفقات في أغسطس، لترفع الحيازات إلى مستوى قياسي بلغ 4 189 طن.
اشترت البنوك المركزية 288,9 طن في الربع الثاني، بزيادة سنوية قدرها 62%، في سوق هابطة.
يتجه الذهب نحو ثالث خسارة أسبوعية على التوالي، بانخفاض يقارب 2%. يحدد صدور مؤشر أسعار المستهلكين ما إذا كان خط العنق سيبقى أم أن الحركة المقاسة ستبدأ.