ما هو الإقراض بالعملات المشفرة؟
تُعرف عملية إيداع عملة البيتكوين وإقراضها للمقترضين مقابل مدفوعات الفائدة المتكررة باسم الإقراض المشفر. تتم المدفوعات في شكل عملة مشفرة ، والتي غالبًا ما يتم إيداعها ومضاعفتها يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا.
تُعرف عملية إيداع عملة البيتكوين وإقراضها للمقترضين مقابل مدفوعات الفائدة المتكررة باسم الإقراض المشفر. تتم المدفوعات في شكل عملة مشفرة ، والتي غالبًا ما يتم إيداعها ومضاعفتها يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا.
المقرضون اللامركزيون للعملات المشفرة والمقرضون المركزيون للعملات المشفرة هما النوعان الرئيسيان لمنصات إقراض العملات المشفرة. كلاهما يوفر إمكانية الوصول إلى معدلات فائدة عالية ، تصل أحيانًا إلى نسبة 20٪ من العائد السنوي (APY) ، وكلاهما يطلب من المقترضين إيداع ضمانات من أجل الحصول على قرض تشفير.
فهم الإقراض بالعملات المشفرة
تسمح منصات إقراض العملات المشفرة للمستثمرين بالاقتراض مقابل أصول التشفير المودعة وإقراض العملات المشفرة لكسب الفائدة في شكل حوافز تشفير. أصبحت منصات الإقراض شائعة في عام 2020 وتوسعت منذ ذلك الحين إلى مليارات الدولارات من حيث القيمة الإجمالية المقفلة على العديد من المنصات.
يتكون الإقراض بالعملات المشفرة من مكونين: الودائع بفائدة وقروض البيتكوين. تعمل حسابات الإيداع بنفس الطريقة التي تعمل بها الحسابات المصرفية. يقوم المستخدمون بإيداع العملات المشفرة ، ويدفع موقع الإقراض ما يصل إلى 8٪ APY (اعتمادًا على النظام الأساسي والعملات المشفرة). يمكن للمنصة استخدام الأموال المودعة لإقراض المقترضين أو لأغراض استثمارية أخرى.
غالبًا ما يتم تقديم قروض العملة المشفرة كمنتجات إقراض مضمونة ، مما يتطلب من المستهلكين إيداع ما لا يقل عن 100٪ (وما يصل إلى 150٪ ، اعتمادًا على المقرض) في ضمانات تشفير من أجل اقتراض النقود أو البيتكوين.
تختلف أسعار الفائدة لكل منصة وتطلب مدفوعات شهرية ، تمامًا مثل القروض التقليدية. على عكس القروض النموذجية ، يمكن أن تكون قروض البيتكوين قصيرة مثل سبعة أيام وطول 180 يومًا ، بسعر فائدة بالساعة ، كما تفعل Binance. ثم هناك المقرضون الذين يقدمون بدلاً من ذلك حد ائتمان لا نهاية له ، مثل Nexo ، التي لديها 0 ٪ APR.
أنواع قروض العملات المشفرة
هناك أنواع عديدة من قروض العملات المشفرة:
• القروض المضمونة
القروض المضمونة هي الأكثر شيوعًا وتتضمن إيداع البيتكوين كضمان للقرض. تطلب معظم الأنظمة الضمانات الزائدة ، مما يعني أن المقترضين لا يمكنهم الوصول إلا إلى جزء من الضمان المقدم (عادةً أقل من 90 في المائة من القرض إلى القيمة). كلما انخفضت قيمة القرض إلى القيمة (LTV) ، انخفض معدل الفائدة وقل خطر نداء الهامش.
حد ائتمان التشفير
بدلاً من القرض القياسي لفترة محددة ، توفر بعض المواقع حد ائتمان للعملات المشفرة. هذا نوع من القروض المضمونة حيث يمكن للمستخدمين اقتراض ما يصل إلى نسبة محددة من الضمانات المقدمة ، ولكن لا توجد شروط سداد محددة سلفًا ويتم احتساب الفائدة عليهم فقط على النقد المأخوذ.
• القروض غير المضمونة
القروض غير المضمونة هي أقل شيوعًا ، لكنها تعمل بشكل مشابه للقروض الشخصية. يجب على المقترضين إكمال طلب القرض والتحقق من الهوية ومراجعة الجدارة الائتمانية من أجل الحصول على إذن. نظرًا لعدم وجود ضمانات للتصفية في حالة التخلف عن سداد القرض ، فإن المقرضين يواجهون فرصة أكبر للخسارة.
• قروض سريعة
القروض السريعة هي قروض فورية يتم الحصول عليها وسدادها في نفس المعاملة وغالبًا ما تكون متاحة في بورصات العملات المشفرة. هذه قروض عالية المخاطر تُستخدم عمومًا للاستفادة من إمكانيات المراجحة في السوق ، مثل شراء عملة البيتكوين بسعر أرخص في أحد الأسواق وبيعها فورًا بسعر أعلى في سوق آخر ، وكل ذلك في نفس المعاملة.
مخاطر الإقراض بالعملات المشفرة
نظرًا لأن القروض والأموال المودعة تعتمد على سوق العملات المشفرة المتقلب ، فإن إقراض العملة المشفرة يمثل خطرًا بطبيعته على كل من المقترضين والمقرضين. خلال حادثة Celsius الأخيرة ، تم تجميد ودائع بمليارات الدولارات بين عشية وضحاها ، مما ترك محبي العملات المشفرة بخيبة أمل.
فيما يلي بعض مخاطر إقراض العملات المشفرة:
• مكالمات هامشية
عندما يتعهد العملاء بضمانات ويقترضون مقابلها ، يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة الضمان المودع إلى استدعاء الهامش. يحدث هذا عندما تنخفض القيمة الدائمة لقرض العملة المشفرة عن السعر المتفق عليه. عند حدوث ذلك ، يجب على المقترضين إما إيداع المزيد من الضمانات لتقليل قيمة LTV أو مخاطر التصفية.
• عدم السيولة
عندما يتم وضع الأصول المشفرة في مواقع قروض العملات المشفرة ، فإنها تصبح غير سائلة ويصعب الحصول عليها. بينما تسمح بعض مواقع الإقراض بالعملات المشفرة للمقرضين بسحب الأموال المودعة على الفور ، قد يطلب البعض الآخر فترة انتظار طويلة.
• غير منظم
لا تخضع منصات إقراض العملات المشفرة للتنظيم ولا توفر نفس الضمانات التي توفرها البنوك. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، يتم تأمين الودائع المصرفية من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) بمبلغ يصل إلى 250 ألف دولار لكل مودع ، وإذا فشل البنك ، يتم حماية أموال العملاء حتى هذا الحد الأقصى. لا توجد ضمانات للمستخدمين إذا كانت خدمات الإقراض بالعملات المشفرة لديها مخاوف بشأن الملاءة المالية ، وقد تُفقد النقود.
• أسعار الفائدة المرتفعة
على الرغم من أن بعض قروض العملات المشفرة توفر معدلات متواضعة ، إلا أن غالبية قروض التشفير تتقاضى أكثر من 5٪ APR ، وبعضها يتقاضى ما يصل إلى 13٪ APR (أو أكثر).
كيفية الحصول على قرض تشفير
يجب على المستخدمين التسجيل للحصول على منصة إقراض مركزية (مثل BlockFi) أو توصيل محفظة رقمية بمنصة إقراض لامركزية من أجل التقدم بطلب للحصول على قرض تشفير (مثل Aave). بعد ذلك ، سيختار المستهلكون الضمان المراد إيداعه ، وكذلك نوع القرض ومبلغ القرض المطلوب. سيختلف المبلغ المتاح اعتمادًا على الضمان والمبلغ المودع.
يجب على المستخدمين إيداع الضمانات في المحفظة الرقمية للمنصة لإتمام المعاملة ، وسيتم إرسال الأموال المقترضة على الفور إلى حساب المستخدم أو المحفظة الرقمية.
تتم الموافقة على معظم القروض على الفور ، ويتم تأمين شروط القرض عبر عقد ذكي.
كيفية إقراض العملات المشفرة
يجب على المستخدمين التسجيل للحصول على منصة إقراض ، واختيار عملة مشفرة مدعومة للإيداع ، وتحويل الأموال إلى النظام الأساسي من أجل أن يصبحوا مُقرضًا للعملات المشفرة. قد يتم دفع الفائدة على منصة إقراض تشفير مركزية نقدًا أو في رمز النظام الأساسي الأصلي. تُدفع الفائدة عينيًا في بورصة لامركزية ، ولكن قد تكون هناك أيضًا مدفوعات إضافية.
هل الإقراض بالعملات المشفرة آمن
الإقراض بالعملة المشفرة سيف ذو حدين. فمن ناحية ، فإن معظم القروض مضمونة ، ويمكن للمقرضين تعويض خسائرهم من خلال التصفية حتى في حالة التخلف عن السداد. كما أنها توفر معدلات فائدة على الودائع أكبر بكثير من الحسابات المصرفية النموذجية. من ناحية أخرى ، تتمتع منصات الإقراض بصلاحية تجميد أموال المستخدمين ، كما فعلت Celsius ، ولا توجد ضمانات قانونية مطبقة للمستثمرين. يواجه المقترضون مخاطر إضافية لأن الضمانات يمكن أن تفقد قيمتها ويتم تصفيتها ، مما ينتج عنه عائد أقل بكثير على الاستثمار. يستهدف المنظمون في جميع أنحاء العالم منصات الإقراض ، مع وجود لوائح بشأن الحسابات المصرفية وحتى إجبار لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على دفع 100 مليون دولار لـ BlockFi لانتهاكها قوانين الأوراق المالية. شاملة،
كيف يمكنك كسب المال عن طريق إقراض العملات المشفرة
يمكن للمستخدمين الحصول على قدر كبير من الفائدة على الودائع المقدمة إلى منصة الإقراض ، وغالبًا ما تكون أكثر من البنوك التقليدية. يتم تأجير الأموال المودعة للمقترضين الذين يدفعون جزءًا من الفائدة ، ويمكن أيضًا استثمار الأموال بدلاً من ذلك لكسب عائد إضافي.