تحديث (15 أكتوبر، الساعة 5:35 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق): حُدّث هذا المقال ليشمل تعليقًا من شريك شركة ثومسونز، ليام هينيسي.
فتحت الجهة التنظيمية للأوراق المالية في أستراليا، الخميس، باب التشاور بشأن متطلبات رأس المال والحفظ والتداول المقترحة لمنصات العملات المشفرة، في إطار استعدادها لتطبيق تشريع أُقر في أبريل ويوسّع الرقابة على القطاع.
تشمل المقترحات ثلاثة نماذج بديلة لرأس المال ، وقيودًا على تداول المنصات لحسابها الخاص، وإبلاغًا فصليًا عن المحافظ التي تحتفظ بأصول العملاء. كما تقترح هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية السماح بالحفظ خارج البلاد، مع طلب ملاحظات بشأن الضمانات في حال إخفاق شركة أم أو شركة ذات صلة في الخارج.
قال مفوض هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، آلان كيركلاند: «تقر إرشاداتنا ومعاييرنا المقترحة بالدور المتزايد للأصول الرقمية وترميز الأصول، بما في ذلك في الأجزاء التقليدية من النظام المالي».
ستمنح الإرشادات والمعايير المقترحة مشغّلي العملات المشفرة وضوحًا أكبر بشأن متطلبات الحصول على ترخيص، وحماية أصول العملاء، والوفاء بالمتطلبات المالية بموجب الإطار الجديد. ويأتي التشاور بعد إقرار البرلمان لقانون تعديل الشركات (إطار الأصول الرقمية) في وقت سابق من هذا العام.
قالت إيمي-روز غودي، الرئيسة التنفيذية لمجلس الاقتصاد الرقمي الأسترالي، لـ«كوينتيليغراف»: «يمثل إصدار هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية للورقة الاستشارية CP 392 محطة مهمة لصناعة الأصول الرقمية في أستراليا. بعد سنوات من المشاركة في الإصلاح التنظيمي، من المشجع أن نرى تحول التركيز نحو التنفيذ العملي».
ورحّب أيضًا الرئيس التنفيذي لشركة OKX Australia، شاين تشاندرا، بالمقترحات، قائلًا إنها قد تدفع نحو توحيد القطاع.
وقال لـ«كوينتيليغراف»: «هذه المعايير صارمة على النحو المناسب. وستكافئ المشغلين الذين استثمروا بالفعل في الامتثال ورأس المال والحفظ. كما ستشكل تحديًا للمشغلين الذين انتظروا إجراء ذلك الاستثمار».
قواعد رأس المال والحفظ والتداول في بؤرة الاهتمام
تدرس هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية ثلاثة نماذج بديلة لرأس المال، من بينها نموذج يُلزم المشغلين الذين لا يملكون ترتيبات حفظ مؤهلة لدى طرف ثالث بالاحتفاظ بما لا يقل عن 14 مليون دولار أسترالي (9.7 مليون دولار) من صافي الأصول الملموسة، أو 10% من متوسط الإيرادات، أيهما أكبر.
قالت غودي: «سنعمل عن كثب مع أعضائنا لدراسة نماذج رأس المال الثلاثة المقترحة بتفصيل كبير، ولا سيما مدى تناسبها مع الشركات المختلفة الأحجام والامتيازات المتاحة للحفظ لدى طرف ثالث».
وقال تشاندرا: «من وجهة نظرنا، ليس مثيرًا للجدل على الإطلاق أن يُخصَّص هذا المستوى من الموارد والعناية عندما يعهد العملاء إليكم بأصولهم».
كما اقترحت الجهة التنظيمية السماح بالحفظ خارج البلاد، مع طلب ملاحظات بشأن ما إذا كان ينبغي للمشغلين الأستراليين الحصول على وصول طارئ إلى المفاتيح الخاصة في حال إخفاق الشركة الأم أو الشركة ذات الصلة في الخارج.
ذو صلة: أستراليا تحذر شركات العملات المشفرة غير المرخصة من غرامات تصل إلى 10% من حجم التداول السنوي
وقالت غودي: «إن المقترح الذي لا يفرض الحفظ المحلي مهم أيضًا، إذ يقر بالطبيعة العالمية لأسواق الأصول الرقمية».
وسيتعين على المشغلين أيضًا الإبلاغ إلى هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، فصليًا، عن هياكل محافظ الحفظ وعناوينها، والاحتفاظ بالسجلات ذات الصلة لمدة سبع سنوات.
وقال شريك شركة ثومسونز، ليام هينيسي، إن مقترح الإبلاغ يعكس جزئيًا اعتماد السوق الأسترالية على البنية التحتية الخارجية، إذ تعني المنافسة العالمية أن الأصول الرقمية تُحتفظ عادةً خارج البلاد.
كما تقترح هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية فرض قيود على تداول المنصات لحسابها الخاص وقبول مزايا لتفضيل رموز معينة، مستهدفةً تضارب المصالح المحتمل. وقال هينيسي إن هذا قد يختبر نماذج التداول القائمة.
وقال: «بموجب مقترح هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية، لا يجوز لنظام مطابقة الأوامر DAP (وهو نظام يجمع أوامر العملاء، عبر دفتر أوامر أو من خلال تداول الأصيل المطابق) أن يتداول بصفته أصيلًا على منصته الخاصة، كما لا يجوز لهيئاته الاعتبارية ذات الصلة أن تتداول بصفتها أصيلًا من خلاله. وهناك استثناءات خاصة بنماذج معينة. وينبغي للمجموعات التي تعتمد على صانع سوق تابع أن تنظر في هذا الأمر أولًا».
يشكل التشاور جزءًا من خارطة طريق هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية للتنفيذ الممتدة 18 شهرًا، والتي نُشرت بعد إقرار قانون إطار الأصول الرقمية في أبريل.
ويُستحق تقديم الملاحظات في 27 نوفمبر، بينما تهدف هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية إلى نشر المعايير والإرشادات النهائية في مارس 2027. ومن المقرر أن يدخل القانون حيز التنفيذ في 8 أبريل 2027، وسيكون أمام المشغلين حتى 7 أكتوبر 2027 للتقدم بطلب للحصول على الترخيص ذي الصلة، ويمكنهم العمل أثناء تقييم الهيئة طلباتهم.